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오라클이 9월 10일에 1분기 실적을 발표한다. 2026/09/07 22:38

gregory16

오라클이 9월 10일에 1분기 실적을 발표한다.

모건스탠리는 목표주가를 207달러에서 210달러로 소폭 상향했으나 장기 실행에 대한 확신이 부족하다며 홀드 등급을 유지했다.

월가는 매출 191억 3,000만 달러, 주당순이익 1.74달러를 기대하며 강력 매수 의견이 우세하다.

오라클 1분기 실적 앞두고 목표주가 상향...모건스탠리, 보유 의견 유지 Oracle (ORCL)이 9월 10일에 2027 회계연도 1분기 실적을 발표할 예정이다.

모건스탠리의 산짓 싱(Sanjit Singh) 애널리스트는 수정된 추정치를 반영해 목표주가를 기존 207달러에서 210달러로 소폭 상향 조정했다.

ORCL 주가는 2026 회계연도 4분기 실적 발표 이후 25% 이상 하락했으며 FY28 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS) 기준 14배 수준에서 거래되고 있다.

싱 애널리스트는 2027 회계연도 1분기 실적 발표를 앞두고 "매력적인 단기적 포지셔닝"을 보고 있으나, 동시에 4성 애널리스트로서 ORCL 주가에 대해 보유(Hold) 등급을 유지하며 "장기적 실행력에 대한 더 확신이 필요하다"고 밝혔다.

ORCL 주가는 기업의 높은 자본지출(CAPEX)과 부채 수준에 대한 우려 속에 18% 하락했다.

월가는 Oracle의 2027 회계연도 1분기 EPS가 1.74달러에 달할 것으로 예상하며, 이는 전년 동기 대비 18.4% 성장에 해당한다.

매출은 AI 주도의 클라우드 인프라 및 애플리케이션 수요를 바탕으로 28.1% 증가한 191억 3,000만 달러에 이를 것으로 전망된다.

모건스탠리가 기대하는 Oracle 실적 핵심 싱 애널리스트는 Oracle 주가 하락이 2027 회계연도 가이던스가 기대에 못 미친 점과 더 높은 CAPEX 지출 전망에 따른 것이라고 지적했다.

이로 인해 투자자들은 기업의 GPUaaS(GPU-as-a-Service) 전환 이행 능력에 대한 더 강력한 증거를 요구하고 있다고 덧붙였다.

또한 이러한 우려는 Oracle의 핵심 클라우드 애플리케이션 사업, 특히 Fusion과 Netsuite의 2026 회계연도 하반기 성장이 실망스러웠던 점으로 인해 다소 증폭되었다고 설명했다.

싱 애널리스트는 투자자 신뢰를 완전히 회복하는 데 수 분기의 강력한 실행력이 필요할 것으로 보면서도, 분기 내 주가 움직임과 밸류에이션을 바탕으로 2027 회계연도 1분기 실적 발표를 앞둔 단기적으로 긍정적인 포지셔닝을 보고 있다고 언급했다.

이와 관련해 그는 세 가지 요인을 강조했다: 싱 애널리스트는 GPUaaS가 클라우드 매출을 가이던스 상단인 전년 대비 약 63% 성장으로 견인할 잠재력을 보고 있으며, 이는 58%~64% 전망 대비 높은 수준이다.

이는 증설된 용량에 기인한다.

최근 발표된 네오클라우드(neocloud) 실적을 볼 때, Oracle은 신규 계약의 더 높은 가격 책정을 통해 직접적인 혜택을 볼 수도 있고, 선납 및 BYOC(Bring Your Own Chip) 계약 증가를 통해 신용 우려를 완화할 수도 있다.

싱 애널리스트는 두 분기 연속으로 이연수익(deferred revenue) 성장이 보고된 매출 성장을 능가하고 채널 점검 결과도 긍정적인 점을 근거로 클라우드 애플리케이션 매출 성장의 안정성을 언급했다.

이러한 긍정적 요인들이 실현될 경우, 싱 애널리스트는 2027 회계연도 매출 및 EPS 가이던스가 소폭 상향 조정될 것으로 예상하며, 이는 시장의 긍정적 반응을 촉발할 수 있다.

한편 그는 투자자들에게 하방 리스크도 경고했다.

여기에는 OCI(Oracle Cloud Infrastructure)의 기대에 못 미치는 실적, OCI 용량 확대에 따른 매출총이익률 압박, CAPEX 전망 추가 상향 가능성 등이 포함된다.

현재 ORCL 매수 적합 여부 2027 회계연도 1분기 실적 발표를 앞두고, 월가는 Oracle 주가에 대해 강력매수(Strong Buy) 컨센서스 등급을 부여하고 있으며, 매수 28명과 보유 4명으로 구성되어 있다.

ORCL 주가 목표주가 평균 254.68달러는 60.4%의 상승 여력을 시사한다.

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