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전종목토론

델 2026/08/31 22:42

gregory16

델 테크놀로지스(NYS: DELL)는 오는 9월 1일에 FY27 2분기(5~7월) 실적을 발표할 예정이다.

제이피모간체이스의 Joseph Cardoso 애널리스트는 인프라 하드웨어의 강력한 수요를 바탕으로 델 테크놀로지스 실적발표에서 추가적인 성장세 가속이 확인될 것이라고 예상했다.

“인공지능 인프라는 물론, 비인공지능 컴퓨팅 인프라 또한 강력한 수요가 유지되고 있다. 델 경영진은 이를 바탕으로 FY27 매출 가이던스를 한 차례 더 상향 조정할 것으로 예상된다”고 언급했다.

“델 경영진은 지난 실적발표에서 FY27 매출 증가율 가이던스를 47%로 제시한 바 있다. 단, 이번에는 상향 조정폭이 이전만큼 크지는 않을 것이다”고 전망했다.

“650 Group은 ‘26년에 인공지능 서버 시장이 80% 성장할 것으로 예상하고 있는데, 이는 3개월 전 64%보다 성장세가 가속되고 있음을 시사한다. 비인공지능 컴퓨팅 인프라의 경우에도 30% 성장이 예상되며, 이는 3개월 전 22% 성장보다 가속되고 있는 것이다”고 분석했다.

“비인공지능 인프라 관련 기업들의 최근 실적이나 채널조사 결과도 델의 견고한 성장 펀더멘털을 지지하고 있다”고 평가했다.

투자의견 비중확대와 목표주가 565달러를 유지했다.

제이피모간체이스의 Joseph Cardoso 애널리스트는 HP 엔터프라이즈의 실적발표를 앞두고, 성장 펀더멘털에 비해 주가가 저렴하다고 판단했다.

“인공지능 인프라는 물론 컴퓨트, 네트워크 등 다양한 비인공지능 인프라에서도 강력한 수요를 바탕으로 HP 엔터프라이즈 성장세가 가속되고 있다. 이러한 수요는 HP 엔터프라이즈의 이번 실적발표에서 FY26 실적 가이던스가 상향 조정되는 것으로 연결될 전망이다”고 분석했다.

“당사는 특히 전통적 서버, 캠퍼스 네트워크, 클라우드 라우터 등의 제품에서 강력한 수요를 확인하고 있다. HP 엔터프라이즈와 거래하는 채널 파트너나 OEM 기업들의 최근 실적 추이나 경영진 전망 등도 우수한 성장 펀더멘털을 증명하고 있다”고 전했다.

이어 “HP 엔터프라이즈의 현재 주가는 FY26 2분기 실적발표 직후 주가를 하회하고 있으며, 지난 3개월간 미국 증시를 underperform했다. 동사의 선행 PER 주가배수는 13배에 그치며, 이는 동종기업이 20배 전후에 거래되고 있는 것을 크게 하회한다”고 강조했다.

“단기적인 리스크 대비 보상 비율과 장기적인 성장 가시성 등은 실적발표를 앞두고 HP 엔터프라이즈의 투자매력에 주목해야 함을 보여준다”고 설명했다.

투자의견 비중확대와 목표주가 70달러를 유지했다.

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