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저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/08/24 14:26

개미신사

디케이티가 로봇(Physical AI) 부품 시장 공략에 속도를 내고 있다. 스마트폰 OLED 모듈과 배터리 보호 모듈로 다져온 정밀 실장·검사 기술을 로봇용 센서와 배터리·충전 모듈로 확장했다. 현재는 글로벌 로봇 기업 및 완성차 업체와의 공급 논의가 실제 양산 단계로 넘어가고 있다.

8월24일 IT업계에 따르면 디케이티 제작 ‘테슬라향 배터리 모듈’은 이달부터 양산에 들어갔다. 로봇용 충전기는 BD(Boston Dynamics 추정)와 국내 대표 완성차 업체를 고객사로 확보해 지난 4월부터 시범 양산(POC)을 진행 중이며, FPCB/A(센서)는 벤더 등록 및 샘플 평가 단계를 밟고 있는 것으로 파악된다.

국내 대형 디스플레이 업체와는 로봇용 OLED 디스플레이 공급을 논의 중인 것으로 알려졌다.

FPCB/A는 관절 부위의 근접·접촉 센서로 로봇의 ‘감각’을, BMS 모듈은 배터리 잔량·온도·전압 관리를 담당한다. 충전기는 로봇과 전기차에 모두 쓰이는 범용 설계다. 디케이티는 센서에서 전력·충전까지 로봇 한 대에 들어가는 모듈을 묶어 공급할 수 있다고 알려졌다. 이는 개별 부품사 대비 차별점으로 꼽힌다.

리딩투자증권은 최근 디케이티에 대한 기업 분석 커버리지를 개시하고, 글로벌 로봇 밸류체인의 핵심 부품사로 평가했다.

한제윤 연구원은 “센서·배터리·충전으로 이어지는 모듈 라인업과 해외 생산 거점 확보를 근거로 2027년 매출액을 7320억원으로 전망한다”고 내다봤다.

생산 기반도 고객사 일정에 맞춰 움직이고 있다. 디케이티는 충전기 시범 양산에 들어간 지난 4월 미국 조지아주에서 ESS BMS·로봇 부품 전략 제조 기지 구축에 착수했다. 최대규모의 해외 생산기지인 베트남 빈푹성 공장을 더하면 한국·베트남·미국으로 이어지는 생산 체제를 갖추게 된다. 조지아 로봇 클러스터와의 근접성과 다변화된 생산 거점이 향후 수주 경쟁력으로 이어질 것이라는 관측이 나온다.

다만 회사 측은 공식적인 언급을 피하고 있다. 디케이티 관계자는 “로봇용 센서와 배터리·충전 모듈 사업이 차세대 성장 동력”이라면서도 “다만 고객사와 관련한 구체적인 언급은 공개하기 어렵다”고 답했다.

시장조사기관 마켓앤마케츠(Markets&Markets)에 따르면 산업용·협동 로봇을 합친 글로벌 로보틱스 시장은 2022년 36.6조원에서 2030년 118.1조원으로 연평균 약 15% 성장할 전망이다. 협동 로봇은 같은 기간 1.4조원에서 13.4조원으로 늘어, 연평균 30%를 웃도는 성장세가 예상된다.(원화 환산액은 1달러=1,400원 기준)

공급망 지형도 빠르게 바뀌고 있다. 업계에 따르면 올해 상반기 전 세계 휴머노이드 로봇 출하량의 97%가 중국에서 나온 것으로 집계됐다.

미국 연방통신위원회(FCC)는 지난 7월 28일(현지시간) 해외에서 제조된 휴머노이드·4족 보행 로봇의 신규 모델에 대해 수입을 금지했다. FCC는 이번 조치가 사실상 중국산을 겨냥한 것이라며, 중국 외 국가의 공급업체 대부분은 규제 대상에서 제외될 가능성이 높다고 밝혔다.

북미 로보틱스 기업들이 ‘탈중국 서플라이체인’ 구축에 나선 배경이다. 센서·BMS·충전 모듈을 한 번에 대응하면서 중국 외 생산 거점까지 갖춘 제조사가 드물다는 점이 디케이티의 기회 요인으로 꼽힌다.

특히 미국 조지아주가 북미 휴머노이드 생산의 새 거점으로 떠올랐다. 국내 대표완성차 그룹이 조지아주 서배너 인근 전기차 공장을 기반으로 2028년까지 연 3만 대 규모의 휴머노이드 생산 체제를 갖추고 같은 시점부터 자사 라인에 투입한다는 로드맵을 내놓으면서다. 완성차와 로봇 생산이 한 지역에서 맞물리는 만큼 센서·배터리·충전 모듈을 함께 공급할 수 있는 협력사에 새로운 진입 기회가 열릴 것이라는 분석이 나온다.

리딩투자증권은 8월4일 디케이티(290550)에 대해 글로벌 핵심 휴머노이드 기업 3 사를 모두 대응하고 있는 로봇 밸류체인 핵심 기업이기에 주목해야할 시점이라며 투자의견 '매수' 및 목표주가 3만5000원을 제시하며 커버리지를 개시했다.한제윤 리딩투자증권 연구원은 "목표주가는 올해 예상 주당순이익(EPS) 1847원에 목표 주가수익비율(P/E) 19배를 적용해 산출했다"며 "목표 P/E는 올해 '로봇'이 전방산업으로 편입됐으며, 고객사로의 납품이 시작되고 있다는 점에서 기존 사업인 IT 부품 비즈니스 대비 할증해 산출했다"고 설명했다.리딩투자증권에 따르면 디케이티의 올해 2분기 예상 매출액과 영업이익은 지난해 동기 대비 각각 11% 늘어난 1317억원, 27% 성장한 104억원으로 1분기에 기록한 호실적세를 이어갈 전망이다. 1분기 이미 설비 자동화 라인이 고정비 감소와 수율 개선을 이끄는 것이 확인된 가운데, 단기적인 수익성 개선에 그치지 않고 2분기에도 그 흐름을 이어갈 공산이 크다는 분석이다.관련해 "매출액 또한 수주에 기반하기 때문에 1분기의 호실적 흐름이 이어지는 것은 자연스럽다. 즉, 1분기에 개선된 수익성이 2분기에도 지속될 가능성이 크다"이라고 전했다.연간 실적에 대해서는 "분기 호실적세는 당분간 지속될 것으로, 이에 따른 올해 연간 매출액과 영업이익은 지난해 대비 각각 25% 상승한 5334억원, 74% 증가한 375억원으로 기록할 것으로 보인다. 분기 및 연간 실적의 시장컨센서스 상회 가능성 또한 높게 평가한다"고 짚었다.한 연구원은 "동사는 글로벌 핵심 휴머노이드 기업 3사를 모두 대응한다"며 "디케이티는 글로벌 주요 휴머노이드 기업들과 협업을 진행하고 있으며, 이는 국내 중소기업에서는 찾아보기 힘든 수준의 산업 내 익스포져"라고 강조했다.아울러 "실적 추정치에 반영하지는 않았으나 이미 고객사 1곳에는 충전 모듈 납품이 진행되고 있으며, 향후 고객사들의 양산 스케줄에 따라 동사의 로보틱스 매출 또한 본격화될 것"이라고 진단했다.이와 함께 "즉, 휴머노이드 산업과 디케이티는 성장의 궤를 함께할 공산이 큰 상황으로 보이며, 글로벌 핵심 플레이어들과 협업하고 있다는 점은 분명한 밸류에이션 프리미엄 요인"이라고 바라봤다.끝으로 "주가 측면에서, 로봇 산업의 성장이 본격화되기 시작하는 현 시점을 가장 저평가된 시기로 판단한다"고 조언했다.

올 2분기 연결기준 매출액은 1479.76억으로 전년동기대비 24.59% 증가. 영업이익은 100.49억으로 21.95% 증가. 당기순이익은 104.92억으로 76.16% 증가.

올 상반기 연결기준 매출액은 2636.24억으로 전년동기대비 28.47% 증가. 영업이익은 188.95억으로 76.62% 증가. 당기순이익은 243.65억으로 140.71% 증가.

디케이티(DKT)는 글로벌시스템인증원(GSR)으로부터 안전보건경영시스템 국제표준인 ‘ISO 45001’ 인증을 획득했다고 7월23일 밝혔다.

해당 인증은 글로벌 고객사가 공급망 전반의 안전·품질·ESG 관리 수준을 중요하게 평가하는 가운데, 북미 에너지저장장치(ESS)용 배터리관리시스템(BMS)와 로보틱스 등 미래 성장사업 확대를 위한 글로벌 공급망 경쟁력을 강화하는 기반을 마련했다는 점에서 의미를 갖는다.

최근 디케이티는 북미 법인을 중심으로 ESS용 BMS와 로보틱스 등 미래 성장사업을 적극 추진하며 글로벌 고객 기반 확대에 나서고 있다.

ESS와 로보틱스 산업은 안전성과 품질, ESG 경영 수준이 고객사 평가와 장기 공급망 구축의 핵심 요소로 꼽히는 만큼, 이번 ISO 45001 인증은 북미 시장에서 글로벌 고객과의 협력 확대를 뒷받침하는 중요한 기반이 될 것으로 기대된다.

디케이티는 지난 2020년 베트남 법인 DKT VINA가 ISO 45001 인증을 획득한 데 이어 이번에 본사까지 인증을 완료했다.

이에 따라 국내 본사와 베트남 생산법인 모두 국제표준에 기반한 안전보건 관리체계를 구축하며 글로벌 공급망이 요구하는 안전경영 기반을 확보하게 됐다.

ISO 45001은 국제표준화기구(ISO)가 제정한 안전보건 분야 국제표준으로, 사업장 내 위험요인을 체계적으로 관리하고 산업재해를 예방할 수 있는 안전보건경영체계를 갖춘 기업에 부여된다.

최근 글로벌 고객사들이 공급망 전반의 ESG와 안전보건 관리 수준을 중요한 협력사 선정 기준으로 반영하는 가운데, 이번 인증은 디케이티의 안전경영 역량이 국제 기준에 부합함을 대외적으로 인정받았다는 의미를 갖는다.

회사 관계자는 “이번 ISO 45001 인증은 글로벌 수준의 안전보건 관리체계를 공식적으로인정받았다는 점에서 의미가 크다”며 “앞으로도 국제표준에 기반한 안전경영을 지속적으로 고도화해 글로벌 고객사가 신뢰할 수 있는 제조 경쟁력을 확보하고 지속가능한 성장을 이어가겠다”고 말했다.

디케이티는 이번 인증으로 품질(ISO 9001), 환경(ISO 14001), 안전보건(ISO 45001) 등 제조기업의 핵심 국제표준 인증 체계를 모두 확보하게 됐다.

이를 통해 글로벌 고객사가 요구하는 품질·환경·안전·ESG 기준에 보다 체계적으로 대응할 수 있는 기반을 마련했으며, 북미 ESS용 BMS와 로보틱스 등 미래 성장사업에서도 글로벌 공급망 경쟁력을 지속적으로 강화해 나갈 계획이다.

DS투자증권이 디케이티에 대한 목표주가를 상향했다. 휴머노이드에서의 존재감이 커진 것 대비 밸류에이션이 더 낮아지면서 주가 상승 여력이 더 커졌다는 진단에 따른 것이다.

7월1일 조대형 DS투자증권 애널리스트는 "휴머노이드 고객사와의 충전 모듈 PoC는 4월 초도 물량 납품을 시작으로 본격화 된 것으로 파악된다"며 "휴머노이드 관절 및 배터리 모듈에서도 세트 및 ESS향으로 양산 이력이 있는 디케이티가 수혜를 볼 수 있을 것"이라고 전망했다.

또한 고객사 및 전방 다변화도 임박한 것으로 추정되며 공급 품목도 다변화 될 것이라는 점도 긍정적 포인트다.

아울러 조 애널리스트는 디케이티가 기존 사업에서도 지속되고 있는 적용처 확대 및 고객사 다변화에도 주목할 필요가 있다고 봤다.

그는 2분기 디케이티의 실적이 시장 전망치를 상회할 것으로 예상하며 하반기에도 적용처 확대에 따른 IT OLED와 Auto OLED의 후속 수주가 이어질 것으로 봤다.

DS투자증권은 이날 보고서를 통해 목표주가를 4만1000원으로 상향하고 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

조 애널리스트는 "2025년부터 이어지고 있는 선제적인 투자는 로봇과 ESS 등 전방을 다변화하기 위함이며 2027년 더 큰 수익성으로 돌아올 것"이라며 "현재 주가는 27F 추정치 기준 8.3배 수준으로 현저한 저평가"라고 강조했다.

그는 "펀더멘털은 개선 됐는데 주가만 빠졌다"면서 "로봇으로 인해 추가될 실적은 추정치에 반영하지 않았다. 로봇향 매출의 본격 반영으로 탑라인과 수익성 추정치 모두 상향될 가능성이 높으며 리레이팅도 동반될 것"이라고 덧붙였다.

올 1분기 연결기준 매출액은 1156.48억으로 전년동기대비 33.81% 증가. 영업이익은 88.46억으로 259.89% 증가. 당기순이익은 138.73억으로 233.09% 증가.

작년 연결기준 매출액은 4257.76억으로 전년대비 5.56% 증가. 영업이익은 215.74억으로 6.55% 감소. 당기순이익은 231.72억으로 13.77% 감소..

스마트폰용 플래그십(FLAGSHIP) 모델에 채용되는 FPCA(연성회로조립) 모듈 생산업체. SMT(Surface Mount Technology)을 통해 FPCB에 MLCC, IC-Chip 등 각종 부품을 실장하여 FPCA를 주로 생산. 종속회사 DKT VINA는 국내 본사에서 1차 개발 완료한 제품을 삼성디스플레이 베트남 현지 법인과 최종 개발을 완료하여 양산품을 생산중. 최대주주는 비에이치 외(53.47%).

2024년 연결기준 매출액은 4033.50억으로 전년대비 43.94% 증가. 영업이익은 230.86억으로 57.19% 증가. 당기순이익은 268.72억으로 514.50% 증가.

2020년 3월23일 2805원에서 최저점을 찍은 후 2021년 9월2일 19300원에서 고점을 찍고 조정에 들어간 모습에서 작년 7월14일 5990원에서 마무리한 이후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 5월15일 34950원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 7월30일 13760원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 8월12일 21250원에서 고점을 찍고 밀렸으나 21일 15520원에서 저점을 찍고 저점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 15650원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 16300원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 18000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 19800원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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