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밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/08/24 07:07

개미신사

나승두 SK증권 연구원은 8월12일 제이앤티씨의 하드디스크드라이브(HDD)용 유리 플래터(Glass Platter) 시장 진입이 가시화되고 있다고 짚었다. 그는 또한 신규 사업이 향후 실적 성장을 이끌 가능성에 주목했다.제이앤티씨는 최근 3D 커버글라스 수요 둔화와 유리 플래터 사업에 대한 기대감 선반영, 국내 증시 조정 등이 겹치면서 주가 약세를 이어왔다. 연저점을 기록한 뒤 소폭 반등했지만 현재 주가는 관세 갈등 여파로 국내 증시가 크게 흔들렸던 지난해 4월 수준에 머물러 있다.나 연구원은 이 같은 주가 수준에 신규 성장 사업의 가치가 충분히 반영되지 않았다고 판단했다. 기존 사업의 부진이 주가를 압박해온 것과 달리, 인공지능(AI) 확산에 따른 대용량 데이터 저장 수요 증가는 제이앤티씨가 진입을 준비 중인 HDD 유리 플래터 사업에 새로운 성장 기회를 제공할 수 있다는 분석이다.AI 보급이 확대되면서 대용량 데이터의 저장·처리 수요가 빠르게 증가하는 가운데 낸드플래시 메모리 가격까지 상승하면서 HDD의 가격 경쟁력도 다시 부각되고 있다. 30TB 기준 SSD와 HDD의 가격 차이는 최근 1년 사이 약 24배 수준까지 확대됐으며, 이에 따라 상대적으로 저장 비용이 낮은 HDD의 활용 가치가 커지고 있다는 설명이다.HDD 수요 확대는 핵심 부품인 유리 플래터 시장에도 긍정적으로 작용할 전망이다. 유리 플래터는 HDD 내부에서 데이터를 저장하는 디스크의 기반이 되는 부품으로, 현재 소수 업체가 사실상 시장을 독점하고 있다. 공급망 다변화를 원하는 글로벌 고객사의 움직임이 제이앤티씨에 새로운 시장 진입 기회로 작용할 수 있는 이유다.제이앤티씨는 모바일·전장용 3D 커버글라스와 TGV 유리기판 등을 개발·생산하며 축적한 정밀 유리 가공 기술을 기반으로 모회사와 함께 HDD유리 플래터 시장 진입을 준비해 왔다. 나 연구원은 회사가 가격과 기술 경쟁력을 확보하기 위한 주요 준비를 상당 부분 마친 것으로 평가했다.시장 진입 여부를 가를 다음 단계는 글로벌 고객사의 최종 점검이다. 점검은 이달 중 시작될 것으로 예상되며, 이를 통과할 경우 3분기 중 시제품 생산 일정이 구체화된 뒤 초도 생산으로 이어질 전망이다. 기존 소재·부품의 독과점 구조에서 벗어나 공급망을 다변화하려는 고객사의 의지가 강하다는 점도 향후 사업 전개에 긍정적인 요인으로 꼽힌다.나 연구원은 "고객사 검증을 거쳐 실제 공급이 시작될 경우 유리 플래터가 제이앤티씨의 새로운 실적 성장 동력으로 자리 잡을 가능성이 크다"고 주목했다. 나 연구원은 "폭발적인 실적 성장성으로 연결될 가능성이 높은 유리 플래터 사업 진출 시점이 목전에 다가왔다"며 "글로벌 고객사와 최종 점검 카운트다운이 시작된 만큼 다시금 관심을 높여야 할 때"라고 강조했다.

올 2분기 연결기준 매출액은 388.32억으로 전년동기대비 30.76% 감소. 영업이익은 250.06억 적자로 238.45억 적자에서 적자폭 확대. 당기순이익은 246.72억 적자로 386.51억 적자에서 적자폭 축소.

올 상반기 연결기준 매출액은 788.11억으로 전년동기대비 24.32% 감소. 영업이익은 364.37억 적자로 380.13억 적자에서 적자폭 축소. 당기순이익은 380.99억 적자로 576.67억 적자에서 적자폭 축소.

첨단소재사 제이앤티씨(204270)가 세계 최초로 개발한 초고난도 유리기판 기술을 앞세워 차세대 반도체 패키징 시장 공략에 속도를 낸다.

제이앤티씨는 이달 6일 일본 반도체 패키징 업체 돗판(TOPPAN)과 유리관통전극(TGV) 유리기판 상용화 협약을 체결했다고 7월13일 밝혔다. 최근 유리두께 2.0mmT의 TGV 유리기판 신제품 개발에 성공한 것을 토대로 이룬 성과다.

제이앤티씨는 앞서 글로벌 최초로 유리두께 0.3mmT에서 2.0mmT에 이르는 고난도 TGV 유리기판 개발에 성공했다고 발표한 바 있다. 이번 돗판과 상용화 협약으로 기술력을 입증하는 동시에 글로벌 공급망 구축을 통한 상용화에 총력을 기울이고 있다.

회사 관계자는 “최근 개발을 마친 세계 최초 유리두께 2.0mmT 제품은 얇은 1.0mmT 유리원장 2장을 붙이는 기존 공정이 아닌 2.0mmT 통유리원장 1장으로 구현한 초고난도 인공지능(AI) 반도체 패키징용 신제품으로 양산수율 94% 수준까지 확보한 상태”라고 말했다.

특히 TGV 유리기판 상용화의 최대 난제인 미세결함?기포 제거, 휨 최소화 등 차별화된 기술력을 확보했다. 생산성과 가격 측면에서도 다양한 고객사로부터 경쟁력을 높게 평가받고 있다.

제이앤티씨는 2024년 반도체 유리기판 신사업 진출을 공식화한 지 2년 만에 TGV 유리기판 생산 전 공정의 수직계열화를 완성한 것으로 알려졌다. 회사 관계자는 “40년 동안 축적된 설비 제작 기술과 30년 이상 습득한 도금 기술, 20년간 강화유리사업에서 쌓은 레이저?에칭?커팅 기술이 시너지를 냈다”고 설명했다.

조남혁 제이앤티씨 대표는 “현재 글로벌 종합 반도체 기업 및 반도체 패키징 업체들과 2027년 양산을 위한 다양한 프로젝트 및 평가를 진행하고 있다”며 “글로벌 고객사의 고난이도 맞춤형 제품 수요에 빠르게 대응하기 위해 국내 양산라인 증설을 계획하고 있다”라고 밝혔다.

글로벌 최첨단 소재기업으로 성장 중인 제이앤티씨(204270)가 지난 22일 차량용 3D 커버글라스 분야에서 글로벌 오토(Auto) 럭셔리 브랜드인 P사, B사 포함 총 3곳으로부터 총 2500억원 규모의 신규 수주를 확보했다고 6월23일 밝혔다.제이앤티씨의 금번 차량용 3D커버글라스 신규 수주는 유럽 및 미국의 글로벌 럭셔리 완성차 업체의 신규 모델에 적용되는 물량으로, 자율주행 및 전기차 시장의 확대와 함께 차량용 디스플레이의 대형화 및 고급화 트렌드에 대응하는 핵심 부품으로 평가되고 있다. 회사 측은 이번 신규 수주 물량을 계기로 향후 글로벌 차량용 커버글라스 시장 내 회사의 점유율 확대를 더욱 가속화될 것으로 전망했다.회사 관계자는 "당사는 독자적인 개발로 내구성 5만 회 이상 검증된 지문방지(AF) 코팅 기술, 다양한 3D 디자인 적용 가능한 눈부심방지(AG) 스프레이 코팅 및 곡면 인쇄 기술력을 추가로 확보해 기존 강점인 3D 열성형 기술과 함께 품질 안정화 및 원가 경쟁력을 기반으로 이번 글로벌 브랜드 3개사 신규 프로젝트를 수주하게 됐다"고 전했다.제이앤티씨는 2021년 차량용 3D 커버글라스 양산을 시작한 이후 차별화된 코팅기술과 품질 경쟁력을 기반으로, 고객사의 다양한 요구에 대응할 수 있는 맞춤형 양산 공급 체계를 안정적으로 구축해 왔다. 특히 이번 신규 모델의 대규모 수주 확보는 기존 중화권 경쟁사와는 확실하게 차별화된 기술과 원가경쟁력을 고객사로부터 인증받았음을 방증하는 결과다. 이번 신규 모델의 양산으로 인해 2026년에는 총 7개차량 모델에 대한 양산 공급 체계를 갖추게 됐으며 현재 개발 중인 모델까지 양산 전환이 될 경우 고객 다변화는 물론 중장기적으로 더욱 안정적인 매출 성장과 수익성 개선을 기대할 수 있을 것이라고 전했다.조남혁 대표이사는 "당사는 금년 7월중으로 북미 글로벌 탑(Top) 리딩 전기차 브랜드 1곳과의 신규 프로젝트도 최종 퀄(Qual) 통과 및 수주 확보를 앞두고 있다"며 "향후 AI기술을 기반으로 하는 자율주행으로 대변되는 글로벌 차량용 디스플레이 시장 내에서 회사의 입지는 더욱 공고히 하게 될 것"이라고 강조했다. 또한 "회사는 HDD와 TGV(Through Glass Via) 유리기판 등 신사업을 본격화하고 있으며, 향후 전장용 커버글라스 사업과 함께 미래 신성장 동력으로 회사의 퀀텀점프에 크게 기여하게 될 것"이라고 강조했다.

제이앤티씨(204270)가 TGV 유리기판 글로벌 공급망 확대를 위한 본궤도에 들어섰다.글로벌 최첨단 소재기업으로 성장 중인 제이앤티씨가 6월19일 글로벌 최초로 유리두께 2.0mmT 고난이도 TGV 유리기판 개발에 성공했다고 공식발표 했다.이를 통해 회사는 유리두께 최소 0.3mmT에서 최대 2.0mmT까지의 멀티 라인업을 보유하게 됐다. 현재 일부 대만, 한국 기판 제조사로부터 검증이 완료됐으며 일본소재 제조사와 검증이 진행 중이라고 전했다.또한 차기 신제품을 중간 단계 없이 유리두께 3.0mmT 개발을 이미 시작했다. 특히 제이앤티씨에서 제작된 TGV 유리기판의 경우 업계 최대 난제인 유리 미세 균열(Micro-Crack) 부분에서 기판 제조사들의 엄격한 신뢰성 검사 후 크랙 프리(Crack-Free) 검증 받은 부분에 더 큰 의미가 있다.제이앤티씨는 2024년 반도체 유리기판 신사업 진출 이후, 현재 글로벌 최대 종합 반도체 기업 2개사의 신규 프로젝트에 참여하고 있고, 금번 유리두께 2.0mmT라는 고난이도 반도체용 TGV 유리기판 제품에 대한 핵심 요소기술 확보를 통해 업계 리더십을 확보한 것으로 보인다. 지난해 도금 및 식각 공정에 특화된 자회사 코메트(COMET)를 흡수합병하며 생산 전 공정의 수직계열화를 완성했다.계열사인 진우엔지니어링에서 자체 제작한 설비에 해당 핵심 기술 내재화를 통해 품질 및 원가 경쟁력을 대폭 강화해 지난해 10월 국내 첫 TGV 양산라인을 구축한 바 있다.회사 관계자는 "당사는 글로벌 최초로 유리두께 2.0mmT의 최고 난이도 TGV 핵심요소 기술까지 확보해 고객 맞춤형 제품구현에 성공했다"며 "최근 일부 고객사로부터 Unit Cell-Cut 가공 공정에 대한 제의까지 접수돼 이 부분에 대한 가공기술까지 이미 확보한 상태"라고 강조했다.제이앤티씨 측은 "이러한 기술력을 바탕으로 글로벌 탑티어 반도체 기업 및 중화권, 일본, 유럽, 국내 소재 기판 제조사들과 내년 양산을 위한 다양한 프로젝트 및 평가를 진행해 왔다"고 언급했다.이어 "이미 지난 5월말 국내 대기업과 MOU 체결을 통해 사업 구체화 단계에 접어든 상황이며 추가로 7월경 일본소재 글로벌 기판 제조사 한곳과 추가 계약이 있을 예정으로 향후 신규 계약 건에 대해 순차적으로 공개 될 것"이라고 덧붙였다.조남혁 제이앤티씨 대표는 "TGV 유리기판 사업이 제이앤티씨의 중대한 중장기 신 성장축이며, 앞선 기술과 우수한 품질 및 원가경쟁력으로 당사는 AI중심의 반도체 관련 시장에서 글로벌 첨단소재 선도기업으로서 아주 중요한 위치에 서게 될 것"이라고 자신했다.

작년 연결기준 매출액은 1856.53억으로 전년대비 32.05% 감소. 영업이익은 779.96억 적자로 46091억 적자에서 적자폭 확대. 당기순이익은 915.81억 적자로 334.01억 적자에서 적자폭 확대.

휴대폰 부품 제조업체로 강화유리 및 커넥터 사업 등을 영위. 강화유리 주요 제품군은 모바일용 커버글라스, 자동차용 강화글라스, 모바일용 카메라윈도우 글라스, 웨어러블용 글라스, 반도체용 TGV 유리기판, HDD용 유리플래터 등이며, 커넥터의 주요 제품군은 C-type Interface(방수), Interface (비방수), Sim 등임.최대주주는 진우엔지니어링 외(65.87%).

2024년 연결기준 매출액은 2732.39억으로 전년대비 15.52% 감소. 영업이익은 460.91억 적자로 285.39억에서 적자전환. 당기순이익은 334.01억 적자로 177.48에서 적자전환.

2022년 9월30일 4340원에서 바닥을 찍은 2024년 7월4일 33050원에서 최고가를 찍고 조정에 들어간 모습에서 올 7월29일 11140원에서 마무리한 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여 집니다.

손절점은 17300원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 18000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 19800원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 21800원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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