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저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/08/12 04:05

개미신사

코스맥스[192820]가 K뷰티의 글로벌 인기에 힘입어 한국·중국·미국·동남아 법인이 고르게 성장하면서 올해 2분기 매출액과 영업이익이 모두 역대 최대 분기 실적을 기록했다. 코스맥스는 연결 기준 올해 2분기 영업이익이 737억원으로 지난해 같은 기간보다 21.3% 증가했다고 8월11일 공시했다. 매출액은 7천949억원으로 작년 동기 대비로 27.5% 증가했고, 순이익은 500억원으로 129.0% 늘었다. 매출과 영업이익 모두 분기 기준 역대 최대치를 기록했다.

상반기 누적 매출은 1조4천769억원으로 작년 동기보다 21.8% 증가했고 영업이익은 1천268억원으로 13.0% 늘었다.

코스맥스는 K뷰티의 글로벌 인기에 힘입어 한국을 비롯해 중국, 미국, 동남아시아 등 전 법인이 성장하면서 실적을 견인했다고 설명했다. 특히 국내 법인의 2분기 매출은 5천184억원으로 작년 동기보다 23% 증가하며 처음으로 분기 매출 5천억원을 넘어섰다. 영업이익은 564억원으로 13% 증가했다. 중국 법인의 매출은 1천974억원으로 지난해 같은 기간보다 33% 증가했다. 상하이 법인에서는 현지 색조 고객사가 성장한 가운데 쿠션·파운데이션 등 베이스 메이크업과 블러셔·립 제품군이 성장을 이끌었고, 광저우 법인은 온라인과 수출 채널에서 고른 성장세를 보였다.

미국 법인은 창사 이래 처음으로 분기 영업이익 흑자를 냈다. 매출은 538억원으로 작년 동기보다 79% 증가했다.

코스맥스는 미국 법인이 최근 수년간 고정비 절감 등 경영 효율화와 서부 인디 브랜드 고객사를 대상으로 한 영업망 확대를 추진한 데 이어 기존 대형 고객사의 재주문까지 더해지면서 매출과 수익성이 함께 개선됐다고 설명했다.

동남아시아에서도 성장세가 이어졌다. 인도네시아 법인은 기존 유통채널 고객사의 실적 회복과 신규 고객사 성장 등에 힘입어 매출이 38% 증가한 289억원을 기록했다. 태국 법인의 매출은 주요 고객사의 히트 제품 재주문 증가 등에 힘입어 8% 늘어난 249억원 으로 집계됐다.

코스맥스 관계자는 "한국을 비롯한 전 법인이 동반 성장한 가운데 한국 법인의 분기 5천억원대 돌파와 미국 법인의 창사 첫 영업 흑자전환이라는 역사적 이정표를 연이어 달성했다"며 "하반기에도스킨케어 강세와 글로벌 K뷰티 수요 확대, 신규 고객사 안착 등을 기반으로 글로벌 화장품 ODM 1위의 입지를 더욱 견고히 다져 나갈 것"이라고 말했다.

올 2분기 연결기준 매출액은 7948.91억으로 전년동기대비 27.48% 증가. 영업이익은 737.35억으로 21.25% 증가. 당기순이익은 500.09억으로 129.00% 증가.

올 상반기 연결기준 매출액은 1조4769.15억으로 전년동기대비 21.84% 증가. 영업이익은 1267.66억으로 13.02% 증가. 당기순이익은 988.15억으로 188.96% 증가.

글로벌 화장품 제조자개발생산(ODM) 기업 코스맥스가 제형 기술력을 기반으로 여름 메이크업 시장을 공략하고 있다. 7월30일 업계에 따르면 코스맥스는 최근 패션·뷰티 업계에서 주목받는 젤리 제형 연구를 고도화하고 제품 라인업을 다변화했다. 젤리 특유의 투명하고 청량한 질감과 수분감을 강조한 제형이 인기를 얻고 있다.코스맥스는 립밤, 하이드로겔 패치, 미스트, 클렌저, 블러셔 등에 젤리 텍스처를 적용한 제품화를 완료했다. 선스틱 등 선케어 제품군으로도 적용 범위를 넓힐 계획이다. 지난 6월에는 프랑스 파리에서 열린 글로벌 뷰티 박람회 '메이크업 인 파리 2026'에서 '워터 페인팅 젤리 블러셔'로 ODM 부문으로 수상했다.립 메이크업 분야에서는 중국, 일본에서 묻어나지 않는 이른바 '안묻립' 수요 증가에 대응하기 위해 글로시와 매트 제형에서 지속력을 강화한 독자 기술을 개발하고 '글로우코트', '블러픽스' 등 상표를 등록했다.코스맥스 관계자는 "시각적으로 청량한 젤리 텍스처와 다양한 환경에서도 지속력을 높인 메이크업 제품 수요가 늘고 있다"며 "글로벌 뷰티 시장에 맞는 혁신 제품을 지속적으로 선보일 것"이라고 말했다.

작년 연결기준 매출액은 2조3987.58억으로 전년대비 10.74% 증가. 영업이익은 1957.92억으로 11.63% 증가. 당기순이익은 1310.76억으로 48.25% 증가.

기존 코스맥스에서 기업분할되어 재상장된 업체. 화장품제조자개발생산(ODM) 사업을 주요 사업으로 영위. 국내, 중국, 동남아시아, 유럽, 미국, 일본계 글로벌 화장품 브랜드 기업에게 기초화장품(크림, 에센스, 오일, 썬케어 등)과, 색조화장품(아이 메이크업, 립 류, 파운데이션 등), 마스크시트 등 대부분의 품목에 해당하는 제품을 공급. 최대주주는 코스맥스비티아이 외(27.51%), 주요주주는 국민연금공단(11.22%), Norges Bank(6.08%).

2024년 연결기준 매출액은 2조1660.90억으로 전년대비 21.86% 증가. 영업이익은 51.61% 증가. 당기순이익은 884.17억으로 133.91증가.

2022년 10월13일 42200원에서 바닥을 찍은 후 작년 6월25일 287000원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 올 6월26일 141000원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 저점과 고점을 높혀오는 중으로,

손절점은 218000원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 227000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 250000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 275000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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