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밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/07/12 06:28

개미신사

우주항공 특수합금 공급망 관리기업 스피어코퍼레이션의 올해 수주가 전년 대비 큰 폭으로 늘고 있다.

스피어는 올해 들어 특수합금 공급계약 8건, 누적 1546억원(최초 공시 기준)을 공시했다. 이 가운데 현재까지 집계된 1324억 756만원만 해도 전년 동기 공시액(472억1366만원)보다 180.4% 늘어난 규모다.

올해 공시된 주요 계약은 모두 미국 글로벌 우주항공 발사업체와 체결됐다. 2월 416억 2460만원, 3월 281억원 규모 계약에 이어 6월에만 229억원, 201억 6381만원, 222억 5602만원 등 세 건이 잇달아 공시됐다. 계약 상대방의 영업기밀 유지 요청에 따라 기업명은 공개되지 않았다.

수주가 실제 이행으로 이어지는 흐름도 공시로 확인된다. 최근 정정 공시에 따르면 작년 4월 체결된 203억 1921만원 규모 계약은 납품이 완료돼 대금 결제가 약 96% 진행됐고, 작년 5월 계약(13억 7004만원)은 납품과 대금 입금이 모두 끝났다. 작년 12월 계약 두 건은 주문 물량 확대로 각각 71억 1120만원, 32억 6199만원으로 증액 정정됐다.

실적도 수주 흐름을 따라가고 있다. 스피어의 1분기 연결 매출은 450억원으로 전년 동기 대비 106% 증가했다. 작년 연간 매출 956억원의 절반 수준을 한 분기에 달성했다.

수주 확대의 기반은 장기계약이다. 스피어는 2023년 스페이스X의 티어1 벤더코드를 확보한 데 이어 작년 7월 31일 스페이스X와 10년간 1조 5440억원(11억 9600만달러) 규모의 특수합금 공급 장기계약을 공시했다. 계약 기간은 2035년 말까지로, 업계에서는 스페이스X가 티어1 벤더와 맺은 첫 장기 공급계약으로 평가된다. 이달 말이면 계약 체결 1년을 맞는다.

공급망 확충도 병행하고 있다. 스피어는 5월 첨단 금속제조기업 에이치브이엠과 우주 발사체 첨단소재 부품에 대한 10년 상호독점 공급계약을 맺었고, 4월에는 특수합금 정밀 튜브 기업 트리스와 2039년까지 이어지는 독점 유통 계약을 체결했다. 2월에는 인도네시아 ENC 니켈 제련소 지분 10% 인수를 마무리하며 원소재 조달 축도 확보했다.

업계는 스페이스X의 발사 횟수 증가에 따라 로켓 발사체용 특수합금 수요가 늘면서 스피어의 수주 확대 흐름이 이어질 것으로 본다.

스피어 측은 "독보적인 공급 포지션과 검증된 레퍼런스를 기반으로 우주항공을 넘어 에너지, 반도체 등 인접 산업군으로 점진적이면서도 전략적인 확장을 추진할 계획"이라고 밝힌 바 있다.

글로벌 우주항공 공급망 관리(GSCM) 기업 스피어코퍼레이션(이하 스피어)이 인도네시아 모로왈리 산업단지(IMIP)에서 추진 중인 ENC프로젝트(Excelsior Nickel Cobalt HPAL 프로젝트)의 상업 가동을 앞두고 니켈 오프테이크(장기구매계약) 이행을 위한 대규모 수입신용장(L/C) 개설을 완료했다고 6월22일 밝혔다.이번 금융 인프라 구축은 스피어가 확보한 ENC 프로젝트 지분 10%에 상응하는 '고순도 클래스(Class) 1' 니켈 공급 물량의 안정적인 확보와 국내외 공급망 운영을 위한 조치다.스피어는 한국무역보험공사의 보증 지원을 바탕으로 KB국민은행을 통해 40억원 규모의 기한부 L/C 개설 승인을 획득했다. 또한 스피어의 100% 자회사인 더스페셜메탈스(TSM)는 신한은행과의 신용 결합을 통해 2000만달러(약 300억원) 규모의 무역 L/C 개설을 추가 확보했다.이에 따라 스피어는 본사와 자회사 합산 총 340억원 규모의 수입 무역금융 인프라를 구축하게 됐다. 향후 ENC 제련소 상업 생산 개시 이후 니켈 원소재 조달 과정의 안정성을 높일 수 있는 기반을 확보한 셈이다. 국책 금융기관과 제1금융권의 여신 심사를 통과했다는 점에서 사업성과 공급망 운영 역량을 대외적으로 인정받은 성과이기도 하다.글로벌 원자재 전문 조사기관 CRU(Commodity Research Unit)에 따르면 니켈 시장은 저품위 클래스 2(NPI 등) 니켈의 공급 과잉과 달리 우주항공, 방산, 첨단 소재 산업에 활용되는 '고순도 클래스 1 니켈 캐소드'는 공급 부족 현상이 지속되며 수급 양극화가 심화되고 있다. 특히 미국 인플레이션감축법(IRA) 등 글로벌 공급망 규제가 강화되면서 원산지 추적이 가능하고 규제를 충족하는 공급망 구축의 중요성이 확대되고 있다. 우주항공용 특수합금과 로켓 엔진 부품은 미세한 불순물에도 치명적인 결함이 발생하는 만큼 최상위 등급의 클래스 1 니켈 공급망 확보가 경쟁력으로 평가받고 있다.인도네시아 정부 역시 니켈 선철(NPI) 중심의산업 구조에서 벗어나 '클래스 1 니켈 및 MHP(니켈 수산화 침전물)' 중심의 다운스트림 산업 육성 정책을 추진하고 있다. 스피어의 전략적 파트너인 호주 광산 기업 NIC(Nickel Industries Limited) 또한 공식 가이던스를 통해 ENC프로젝트를 차세대 핵심 자산이자 글로벌 클래스 1 시장의 게임 체인저로 도약시키겠다는 로드맵을 밝히기도 했다. 앞서 스피어는 NIC로부터 ENC 제련소 프로젝트의 지분 10%를 2억4000만달러(약 3692억원)에 취득했다. 오프테이크 권리를 쥔 상태에서 수입 금융까지 선제적으로 완비함으로써 글로벌 우주 시장의 핵심 원소재 공급권을 선점하게 됐다는 평가다. 이번에 확보된 니켈 오프테이크 금융 기반은 스피어가 미국 정상급 우주발사업체로부터 확보한 누적 한화 약 3500억원 규모 공급계약 프로젝트들의 마진율을 극대화하는 직접적인 재무적 동력으로 작용할 전망이다.스피어는 이번 금융 인프라 구축을 기반으로 향후 원재료 조달부터 가공, 공급에 이르는 공급망 운영 효율성을 높이고 우주항공 특수합금 사업 확대에 나설 방침이다. 스피어 관계자는 "이번 L/C 개설은 ENC 프로젝트 상업 생산을 앞두고 니켈 공급망 운영 체계를 강화하기 위한 조치"라며 "앞으로도 글로벌 우주항공 공급망 내 핵심 원소재 확보와 공급망 안정성 강화를 통해 사업 경쟁력을 높여 나가겠다"고 말했다

스피어(347700)는 특수합금 공급계약에 관한 단일판매ㆍ공급계약체결을 6월10일에 공시했다.계약 상대방은 미국 글로벌 우주항공 발사업체이고, 계약금액은 201.6억원 규모로 최근 스피어 매출액 956.4억원 대비 약 21.08 % 수준이다. 이번 계약의 기간은 2026년 06월 10일 부터 2027년 02월 15일까지로 약 8개월이다.

스피어는 올해 1월1일 부터 6월 10일까지 총 7건, 누적 금액으론 1324억756만원의 공급계약을 공시했다. 이는 전년 동기 공급계약 공시 금액 472억1366만원 대비 180.4% 증가한 수치다.

스피어(347700)는 특수합금 공급계약에 관한 단일판매ㆍ공급계약체결을 6월8일에 공시했다.계약 상대방은 미국 글로벌 우주항공 발사업체이고, 계약금액은 229억원 규모로 최근 스피어 매출액 956.4억원 대비 약 23.95 % 수준이다. 이번 계약의 기간은 2026년 06월 06일 부터 2026년 12월 09일까지로 약 6개월이다.

고성능 우주항공 특수합금 소재 전문기업 스피어코퍼레이션(스피어)이 자사 보유 전환사채(CB)를 성공적으로 재매각하며 900억원 규모의 현금을 확보했다.

5월19일 금융감독원 전자공시에 따르면 스피어는 자사가 보유한 제4회차 전환사채를 미국 소재의 자산운용사에 블록딜(시간 외 대량매매) 형태로 전량 재매각했다고 공시했다. 이번 매각은 자본시장에 미치는 영향을 최소화하기 위해 총 3차례에 걸쳐 분할 진행됐다.

스피어 관계자는 “3월 콜옵션(매도청구권) 행사를 통해 취득했던 CB 물량을 이번 블록딜 방식으로 처리함으로써, 시장의 오버행(잠재적 매도 물량) 우려를 해소하는 동시에 안정적인 재무적 이익을 달성하며 내실을 다졌다”고 설명했다.

이번에 확보된 900억원의 대규모 유동성은 스피어가 구축해 온 ‘우주항공 소재 및 핵심 광물 공급망 관리(GSCM) 수직계열화’ 시스템을 본격적으로 가동하는 데 투입된다.

우선 최근 발주량이 증가하고 있는 미국 소재 글로벌 우주발사체 기업의 수요에 선제적으로 대응하기 위해 특수합금 소재 매입 자금으로 활용된다. 또 올해 인수를 완료한 인도네시아 소재 차세대 고압산침출(HPAL) 니켈 제련소의 건설 완공과 커미셔닝(시운전) 단계 운영 자금으로도 사용된다. 향후 이 제련소에서 양산될 고순도 니켈 등 핵심 광물 제품에 대한 장기 구매 계약(Off-take) 수입 대금 결제 재원으로도 활용될 예정이다.

스피어는 글로벌 탑티어 광물 전문 상장사(NIC) 및 세계 최대 니켈 생산 그룹인 칭산그룹과의 전략적 파트너십을 통해 인도네시아 제련소를 운영 중이다. 이번 자금 집행을 계기로 단순 소재 공급업체를 넘어 핵심 원료부터 최종재까지 통제하는 글로벌 공급망의 핵심 인터그레이터(Integrator)로 도약한다는 구상이다. 이에 따른 지분법 이익과 원재료 유통 매출 증가, 마진 개선이 가시화될 전망이다.

이와 함께 핵심 최종고객사인 미국 글로벌 우주기업향 로켓 제작용특수합금 소재 수출이 증가하면서, 회사의 재무 상태와 매출액, 기업가치(밸류에이션) 등 전 분야에서 ‘퀀텀 점프(Quantum Jump)’ 단계에 진입했다는 평가다. 글로벌 우주항공 시장 조사에 따르면 스피어의 핵심 파트너인 미국 글로벌 우주발사업체의 ‘버전업된 차세대 초대형 우주발사체(V3)의 12차 시험 발사 계획’이 최종 확정됐다.

여기에 ‘역대 최대 규모의 글로벌 기업공개(IPO) 일정’까지 공식 확정되면서 발사체 양산 속도가 빨라질 것으로 보인다. 대규모 자본 유입에 따른 발사체 양산 가속화는 핵심 소재를 독점적으로 공급하는 스피어의 수출 성장성을 끌어올릴 전망이다.

스피어 관계자는 “이번 블록딜을 통한 자금 확보는 시장의 유동성 우려를 불식시키는 동시에 미래 성장 동력을 확보한 성과”라며 “글로벌 민간 우주 기업의 본격적인 발사체 양산 주기와 자사의 공급망 관리 시스템 가동 시점이 완벽히 맞물린 만큼, 올해를 기점으로 실적 성장을 숫자로 증명해 낼 것”이라고 말했다.

올 1분기 연결기준 매출액은 450.69억으로 전년동기대비 106.24% 증가. 영업이익은 7.11억으로 83.51% 감소. 당기순이익은 397.85억으로 1142.89% 증가.

스피어(347700)는 특수합금 공급계약에 관한 단일판매ㆍ공급계약체결을 5월06일에 공시했다.계약 상대방은 미국 글로벌 우주항공 발사업체이고, 계약금액은 138.6억원 규모로 최근 스피어 매출액 956.4억원 대비 약 14.49 % 수준이다. 이번 계약의 기간은 2026년 05월 06일 부터 2027년 02월 15일까지로 약 9개월이다.

글로벌 우주항공 공급망 통합 솔루션 기업 스피어코퍼레이션(이하 스피어)이 특수합금 정밀 튜브 전문 기업 트리스(TRIS Tube)와 2039년까지 이어지는 전략적 제휴 및 독점 유통 계약을 체결했다고 4월16일 밝혔다. 이번 계약은 스피어가 제품 중개를 넘어 글로벌 우주항공 가치사슬을 설계하고 관리하는 전략적 공급망 관리(SCM) 기업으로 도약했음을 의미한다.

최근 글로벌 우주발사체 시장은 미국 민간 우주발사업체 등 선도 기업의 발사 빈도가 급증하며 특수합금 소재 확보의 중요성이 커지고 있다. 이러한 환경 속에서 스피어는 국내 제조사들이 글로벌 벤더 승인을 획득할 수 있도록 기술 지원, 품질 체계 전수, 투자를 병행하는 서플라이 인테그레이터 역할을 수행해 왔다.

실제 스피어는 글로벌 최정상급 우주발사체 기업의 티어원(Tier-1) 공급망 참여 기업으로서, 복잡한 글로벌 제조 공급망의 리드타임을 기존 80주에서 4~8주로 단축하는 성과를 거뒀다. 이는 스피어의 공급망 관리 역량이 글로벌 수요처의 생산 일정에 직접적으로 기여하고 있음을 보여준다.

트리스는 스피어와의 협력을 통해 글로벌 우주발사체 기업의 벤더 승인을 획득하고 실제 공급을 진행 중이다. 스피어는 이 과정에서 기술 및 품질 체계 구축을 지원하며 통상 장기간 소요되는 인증 및 시장 진입 기간을 단축했다. 2025년 기준 트리스의 우주항공 부문 매출은 약 130억원 규모로, 이번 장기 계약을 통해 양사의 협력 관계는 더욱 안정화될 전망이다.

스피어의 전략은 원소재 확보부터 수요처까지 공급망 전반을 아우르는 구조에 기반한다. 우선 인도네시아 ENC 니켈 제련소 지분 10% 인수를 통해 특수합금의 핵심 원재료인 클래스원(Class 1) 니켈의 안정적 조달 기반을 구축했다. 이어 트리스와의 계약으로 북미·유럽 시장의 항공우주, 휴머노이드(Humanoid) 로봇 등 첨단 산업에 대한 독점적 유통 및 단독 대리인 지위를 확보하며 공급망 통제력을 강화했다.

수익성 측면에서도 가시적인 성과를 내고 있다. 스피어는 2025년 스피어코리아와의 합병 이후 우주항공 사업 매출 비중을 95% 이상으로 확대하며 영업이익 흑자 전환에 성공했다. 자체 생산 설비 대신 글로벌 파트너 네트워크를 활용하는 에셋 라이트 전략을 통해 투자 부담을낮추고 시장 변화에 유연하게 대응하는 고부가가치 비즈니스 구조를 갖췄다.

스피어 관계자는 "이번 트리스와의 독점 계약은 스피어가 설계한 '글로벌 우주항공 공급망'이 글로벌 표준으로 자리 잡았음을 보여주는 증거"라며, "스피어는 단순한 부품 공급자가 아니라, 글로벌 우주 산업의 가치를 창출하고 분배하는 '벨류 메이커'로서 전 세계 우주항공 밸류체인 내에서의 전략적 역할을 끊임없이 확대해 나가겠다"고 밝혔다.

스피어(347700)는 싱가포르 소재 종속회사인 스피어 니켈 코발트(Sphere Nickel Cobalt Pte. Ltd.)의 주식 592만주를 89억2262만원에 취득하기로 했다고 4월7일 공시했다. 취득액은 자기자본의 12.39%에 해당하며 취득 후 지분율은 100%(4201만주)다. 회사 측은 “종속회사(발행회사)의 운영자금과 지난해 12월 말 지분인수한 니켈제련소의 상업생산 추진 관련 운전자금 활용 등 목적이다”고 전했다.

스피어(347700)는 미국 글로벌 우주항공 발사업체와 416억2460만원 규모의 특수합금 공급계약을 체결했다고 2월19일 공시했다.

계약금액은 최근 매출 1627.38%에 해당한다. 계약 기간은 2월14일부터 4월24일까지다. 회사 측은 계약상대방의 영업기밀 준수 요청에 따라 구체적인 회사명 등은 공개하지 않았다.

작년 연결기준 매출액은 956.39억으로 전년대비 3639.18% 증가. 영업이익은 84.00억으로 63.73억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 12.17억으로 170.01억 적자에서 흑자전환.

디지털헬스 기술 플랫폼 및 디지털헬스 솔루션, 디지털 치료기기 등 개발, 공급업체. 자체 구축하여 만든 인공지능을 위한 개인건강기록(PHR) 플랫폼인 '라이프레코드 (LifeRecord)'에는 독창적인 의료 및 건강관리 데이터(Medical-Healthcare Data) 기술과 클라우드 기술, 그리고 소프트웨어 개발능력이 집약되어 있음. 이를 통해 진단보조AI(canofy MD), 헬스케어 유통 플랫폼(canofy Store), 디지털치료제(canofy Tx), 비대면 진료플랫폼(Dr.Call), 제약 생산효율화 솔루션 등 다양한 AI기반 솔루션을 이미 서비스 중에 있거나 개발하고 있음.

또한, 자회사인 '라이프슈티컬(LifeCeutical)'이 원료 의약품 개발, 제조, 유통 사업을 영위하고 있으며, '티에스에스메탈(TSS Metal Co.)'을 통해 우주항공 특수합금 사업으로 확장하고 기업경쟁력을 강화하고자 우주항공복합물류센터(SDC : Space Distribution Center) 사업을 추진중.
최대주주는 최광수 외(52.19%). 상호변경 : 라이프시맨틱스 -> 스피어(25년4월).

2024년 연결기준 매출액은 25.58억으로 전년대비 54.94% 증가. 영업이익은 63.73억 적자로 90.74억 적자에서 적자폭 축소. 당기순이익은 170.01억 적자로 112.64억 적자에서 적자폭 축소.

2024년 6월24일 1613원에서 바닥을 찍은 후 크고 작은 등락 과정을 거치는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 3월17일 57300원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 6월26일 16500원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 7월1일 29950원에서 고점을 찍고 밀렸으나 9일 17950원에서 저점을 찍고 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 눌릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 20000원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 20800원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 22900원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 25200원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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