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저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/07/11 18:59

개미신사

한화솔루션 큐셀부문(이하 한화큐셀) 미국 사상 최대 규모 재생에너지 프로젝트 중 하나인 ‘아틀라스 에너지 파크’의 설계·조달·시공(EPC)을 수행하고, 이 중 일부 자산의 매각을 완료했다고 7월10일 밝혔다.미국 애리조나주 라 파즈 카운티에 위치한 아틀라스 에너지 파크는 14개의 태양광 및 에너지저장장치(ESS) 프로젝트로 이뤄진 복합 에너지 단지다. 오는 2028년까지 총 2.8기가와트(GW) 규모의 태양광 발전소와 5.7기가와트시(GWh) 규모의 ESS 단지가 조성된다.

아틀라스 에너지 파크는 총 63.66㎢ 부지에 조성될 예정이다. 이는 서울 여의도 면적의 22배에 달하는 수준이다.한화큐셀은 아틀라스 에너지 파크 내 모든 프로젝트의 EPC를 전담하고 태양광 프로젝트에 설치될 모듈을 전량 공급할 계획이다. 초기 개발부터 EPC까지 수행한 총 용량 357메가와트(㎿) 규모의 태양광 발전소 2개는 지난 5월 매각을 완료했다.한화큐셀은 미국 조지아주에서 태양광 제조단지 ‘솔라 허브’를 운영하며 모듈과 ESS 기자재를 현지에서 조달하고 있다. 현지 공급망을 기반으로 미국에서 태양광·ESS EPC 사업을 이어오고 있다. 올해까지 북미에서 완공했거나 추진 중인 프로젝트 규모는 태양광 11GW, ESS 6GWh를 넘는다고 한화큐셀은 설명했다.크리스 호드릭 한화큐셀 EPC사업부문장은 “아틀라스 에너지 파크는 한화큐셀의 EPC 수행 역량과 미국 현지 공급망, 개발부터 시공, 자산 매각에 이르는 종합 사업 역량을 다시 한번 입증한 상징적인 프로젝트”라며 “앞으로도 태양광과 ESS를 결합한 통합 설루션으로 고객 가치와 사업 경쟁력을 높이며 북미 재생에너지 시장 성장을 주도해 나가겠다”라고 말했다.

한화솔루션이 태양광 모듈 판매가격 상승에 따른 실적 개선 추세에 진입했으나, 주가가 연초 수준에 머무르고 있어 가격 매력도가 높다는 분석이 나왔다.

윤재성 하나증권 연구원은 7월10일 리포트에서 "한화솔루션에 대한 투자의견 Buy(매수)와 목표가격 6만원을 유지한다"고 밝혔다.

윤 연구원은 "중국의 우회 물량이 원천적으로 차단되고 있어 미국 태양광 모듈 시장의 공급 과잉이 해소되고 있다"며 "카터스빌 셀 공장 신규 가동으로 DCA 규정을 만족하는 모듈이 생산되면 프리미엄을 추가적으로 확대될 것"이라고 내다봤다.

하나증권은 한화솔루션의 올해 연간 영업이익이 전년 대비 1조1000억원 증가해 흑자전환한 7911억원으로 대폭 개선될 것으로 추정했다.

윤 연구원은 "최근 주가 하락의 원인이었던 한국산 태양광 셀에 대한 우회덤핑 조사 요구는 보복·견제성 청원에 불과하다"며 "한화솔루션이 미국 내 태양광 리쇼어링을 강하게 추진하며 카터스빌 셀 공장 신규 가동에 따른 수직 계열화에 성공했다는 점을 감안하면 해당 이슈는 큰 문제 없이 마무리될 가능성이 높아 보인다"고 강조했다.

한화솔루션 큐셀부문(이하 한화큐셀)이 글로벌 빅테크 기업 메타에 재생에너지 전력을 공급할 태양광 프로젝트의 모듈 공급 및 EPC(설계?조달?시공) 사업을 수주했다.

한화큐셀은 미국 재생에너지 개발사 젤레스트라 에너지와 인디애나주 깁슨 카운티에 들어설 200㎿(메가와트) 규모의 태양광 발전소에 약 32만장의 모듈을 공급하고 EPC를 맡는 내용의 계약을 체결했다고 7월6일 밝혔다.

200㎿ 규모의 태양광 발전소는 미국의 약 3만6000가구가 1년간 사용하는 전력을 생산할 수 있다. 발전소는 내년 말 완공 예정이다. 개발사와 메타가 맺은 전력공급계약(PPA)에 따라 발전소에서 생산되는 전력은 메타가 사용한다.

발전소는 석탄 채굴장이었던 부지에 건설된다. 프로젝트 명칭 또한 리클레메이션(Reclamation)으로 개발 및 활용이 끝난 과거 산업 부지를 복원해 친환경 에너지 생산 거점으로 전환한다는 의미가 담겨 있다.

최근 데이터센터와 인공지능(AI) 확산으로 급증하는 전력 수요에 대응하기 위해 빅테크 기업들은 태양광 등 재생에너지 확보에 적극 나서고 있다. 블룸버그NEF(뉴 에너지 파이낸스)에 따르면 빅테크 기업 4곳(메타, 아마존, 구글, 마이크로소프트)은 지난해 전 세계 기업 재생에너지 구매량의 약 49%를 차지한 것으로 알려졌다.

한화큐셀은 늘어나는 수요에 대응해 태양광 생산능력을 끌어올릴 계획이다. 그 일환으로 지난달 북미 최대 규모의 태양광 통합 제조기지 솔라허브를 완공했다. 솔라허브는 미국에서 유일하게 잉곳부터 웨이퍼, 셀, 모듈로 이어지는 태양전지 주요 밸류체인을 수직계열화한 생산 거점이다. 한화큐셀의 미국 내생산능력은 잉곳?웨이퍼?셀 각각 3.3GW(기가와트), 모듈 8.6GW이다.

크리스 호드릭 한화큐셀 EPC사업부문장은 “한화큐셀은 미국 내 제조 역량과 검증된 EPC 수행 능력을 바탕으로 안정적이고 경제적으로 전력을 공급받고자 하는 글로벌 빅테크 기업들의 청정에너지 목표 달성을 지원할 것”이라고 말했다.

한화솔루션 큐셀부문은 페로브스카이트 탠덤 모듈(탠덤 모듈) 기술 개발 및 실증을 위한 정부 주도 연구개발과제에 주관기관으로 참여하는 협약을 체결했다고 6월29일 밝혔다.

이 연구과제는 기후에너지환경부 산하 한국에너지기술평가원이 전담하는 에너지기술개발사업의 일환이다. 한화큐셀은 국내 산·학·연 9기 기관과 컨소시엄을 구성해 상용면적 탠덤 모듈 구현에 필요한 핵심 공정, 모듈화, 신뢰성 검증 기술 연구를 진행한다. 컨소시엄은 올해 4월부터 3년간 모듈 기준 효율 28% 이상·1.7m² 이상의 상용면적 탠덤 모듈 실증을 목표로 연구개발을 수행할 계획이다.

한화큐셀은 양산 적합성을 고려한 탠덤 제조 기술 개발에 주력하기로 했다. 국내 연구기관과 함께 옥외 실증과 사업성 분석을 수행해 향후 시장 적용을 위한 기술적, 사업적 개선 요인을 도출한다. 이를 통해 성능과 신뢰성, 경제성을 모두 갖춘 탠덤 모듈 제조기술을 적기에 확보한다는 구상이다. 또 소재·부품·장비 기업과의 협력을 강화하고 국내 차세대 태양광 산업 생태계 조성에도 기여한다.

탠덤 셀은 빛을 파장대역별로 흡수할 수 있어 기존 실리콘 셀보다 발전효율을 획기적으로 높일 수 있는 차세대 기술로 평가받는다. 탠덤 셀의 이론한계효율은 44%로, 실리콘 셀(29%)보다 약 1.5배 높다. 무게 대비 높은 발전효율을 구현할 수 있고, 기존 우주용 태양전지보다 제조 비용도 낮을 것으로 예상된다. 이 때문에 글로벌 태양광 시장에서는 차세대 '게임 체인저'로 주목받고 있다.

한화큐셀은 탠덤 기술의 선도적 상용화를 통해 시장 입지를 강화하는 동시에 향후 우주 분야 등 신규 응용 분야로의 사업 기반도 확보해 나갈 예정이다. 회사가 목표하고 있는 탠덤 기술의 상용화 시점은 2029년이다. 앞으로 한화큐셀은 한국과 독일에서 운영 중인 탠덤 파일럿 라인과 이번 국책과제를 연계해 상용면적 모듈의 실증 데이터를 축적하고 향후 양산 전환을 위한 기술 기반을 확보해 나가기로 했다.

문수진 한화큐셀 판교R&D센터장은 "이번 과제는 차세대 탠덤 태양전지의 상용화 가능성을 본격적으로 검증하는 중요한 전환점"이라며 "축적해 온 셀·모듈 기술력과양산 역량을 바탕으로 탠덤 기술의 상용화 시기를 앞당기고 국내 태양광 산업 생태계의 글로벌 경쟁력 강화에도 기여하겠다"고 말했다.

한화솔루션이 미국 정부의 중국산 태양광 제품에 대한 강력한 규제에 따른 반사이익과 1분기 실적 턴어라운드 소식에 힘입어 장 초반 급등세를 보이고 있다.

4월30일 한국거래소에 따르면 오전 9시27분 한화솔루션은 전 거래일 대비 13.66% 오른 5만4500원에 거래 중이다.

주가는 개장 직후부터 가파른 상승 곡선을 그리며 장중 한때 5만4700원까지 치솟으며 시장의 뜨거운 관심을 입증하고 있다.

실적 개선세가 주가 상승의 견인차 역할을 했다는 분석이다. 한화솔루션 신재생에너지 부문은 올해 1분기 매출 2조1109억원, 영업이익 622억원을 기록하며 직전 분기 852억원의 영업손실을 딛고 한 분기 만에 흑자 전환에 성공했다.

이 같은 실적 반등은 미국 정부가 중국 태양광 업체들을 겨냥해 세운 강력한 관세 장벽 덕분으로 풀이된다. 미국 상무부는 최근 인도, 인도네시아, 라오스 등 동남아산 태양광 제품에 대해 103~249%에 달하는 고율의 반덤핑 관세 예비판정을 발표한 바 있다.

미국 현지에 대규모 제조 시설을 보유한 한화솔루션은 이러한 수입 규제에서 자유로울 뿐만 아니라, 라이벌인 중국 업체들이 빠진 틈을 공략해 미국 시장 내 매출과 점유율을 빠르게 확대하고 있다.

올 1분기 연결기준 매출액은 3조8819.52억으로 전년동기대비 25.45% 증가. 영업이익은 926.10억으로 205.50% 증가. 당기순이익은 381.98억 적자로 301.95억 적자에서 적자폭 확대.

연결기준 작년 매출액은 13조3544.03억으로 전년대비 7.75% 증가. 영업이익은 3532.82억 적자로 3002.37억 적자에서 적자폭 확대. 당기순이익은 6088.86억 적자로 3689.79억 적자에서 적자폭 축소.

세계수준의 기술력과 사업규모를 갖춘 한화그룹 계열의 종합화학 기업. 연결실체의 사업부문별 특성에 따라 기초소재 부문(한화솔루션 케미칼 부문, Hanwha Chemical (Ningbo) Co. Ltd 등), 신재생에너지 부문(한화솔루션 큐셀 부문, Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp. 등), 가공소재 부문(한화첨단소재 등), 기타 부문(한화이센셜 주식회사, 한화도시개발 등)으로 구성.
신규사업으로 수전해조 자체개발과 동시에 국내 지자체(강원도)와 협력 하에 신재생에너지 발전 전기를 활용한 수전해조 기반 수소 생산 설비를 구축하는 평창 수소실증사업을 통해 P2G(Power to Gas) 사이트 구축 및 시운전 역량을 확보중.
최대주주는 한화 외(36.48%), 주요주주는 국민연금공단(5.75%) 상호변경 : 한화석화 -> 한화케미칼(10년4월) -> 한화솔루션(20년1월).

2024년 연결기준 매출액은 12조3940.24억으로 전년대비 5.23% 감소. 영업이익은 3002.38억 적자로 5792.37억에서 적자전환. 당기순이익은 1조3689.80억 적자로 882.23억 적자에서 적자폭 확대.

1998년 9월29일 1021원에서 바닥을 찍은 후 2021년 1월11일 73284원에서 최고가를 찍고 조정에 들어간 모습에서 2024년 12월9일 14860원에서 마무리한 이후 올 2월19일 59300원에서 고점을 찍고 밀렸으나 6월26일 29300원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 7월1일 37950원에서 고점을 찍고 밀렸으나 8일 29300원에서 저점을 찍고 저점을 높히는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 30340원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 31600원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 34800원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 38300원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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