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저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/07/07 17:06

개미신사

LG전자(066570)가 가전, TV 등 주력 사업에서 프리미엄 지위를 기반으로 매출을 확대하며 상반기 역대 최대 실적을 기록했다. LG전자는 7월7일 공시를 통해 2026년 2분기 잠정 실적을 발표하며 연결기준 매출과 영업이익이 각각 전년 동기 대비 14.9%, 146.9% 증가한 23조8297억원, 1조5788억원으로 집계됐다고 밝혔다. 당초 시장 전망치(컨센서스)를 뛰어넘는 '어닝 서프라이즈'다.LG전자는 지난 1분기에 매출 23조7272억원, 영업이익 1조6737억원을 각각 거뒀다. 2개 분기 연속으로 매출은 20조원을 넘겼으며, 영업이익도 1조원을 돌파했다.매출 측면에서는 계절적 성수기를 맞아 해외시장을 중심으로 에어컨 판매가 늘었고, 전장 사업의 매출 확대 역시 지속되며 중동 전쟁 등 불확실성에 따른 우려를 상쇄했다.본업의 수익성이 견조하게 유지되는 가운데 생활가전(HS)의 판가 인상 및 구독가전 성장과 전장(VS)의 고수익성 인포테인먼트 매출이 확대되며 뛰어난 성과를 거뒀다.더불어 매출 성장에 따른 레버리지 효과와 함께 webOS, 구독, 온라인 등 고수익 사업의 성장이 이어지며 영업이익 개선에 기여했다. 특히 지난해 미국 수출물량에 납부한 관세액이 환급되며 일회성 수익이 더해져 영업이익이 큰 폭으로 상승했다.LG전자의 HS사업은 프리미엄과 볼륨존을 동시에 공략하는 투트랙 전략으로 성장세를 이어갈 계획이다. 상업용 세탁기, 빌트인 가전 등 B2B 사업도 확대하고 있다. 부품솔루션 사업은 컴프레서, 모터 등 가전 부품뿐 아니라 로봇 액추에이터까지 포트폴리오를 넓혀 성장을가속화한다.미디어엔터테인먼트(MS) 사업은 올레드 에보, 마이크로 RGB 등 프리미엄 TV 신제품을 앞세워 전년 대비 경영성과 개선세를 이어간다. 원가경쟁력 개선, 재고 건전성 유지, 경쟁비용 효율화 등을 강도높게 추진하며 사업 전반의 구조적 펀더멘털 개선에 주력할 방침이다.VS 사업은 높은 수주잔고와 전략 고객 파트너십을 기반으로 성장을 지속한다. 특히 프리미엄 인포테인먼트 수요 확대에 적극 대응하며 안정적인 매출과 수익성을 확보하며 B2B 영역 신규 캐시카우로 자리매김하고 있다. 원가구조 개선 노력으로 하반기도 수익성 기반 성장을 이어간다.냉난방공조(ES) 사업은 기록적인 폭염이 이어진 유럽 등 해외시장을 중심으로 판매가 늘었다. 히트펌프, 유니터리 등 신규 수요에 적극 대응하고 AI 데이터센터 냉각솔루션 사업기회 확보 차원의 투자도 지속한다.한편 LG전자의 상반기 합산 영업이익은 전년 동기 대비 71.3% 증가한 3조2525억원이다. 지난해 연간 영업이익인 2조4784억원을 벌써 넘어서며, 하반기 실적에 대한 기대감도 커지는 모양새다.양승수 메리츠증권 연구원은 LG전자에 대한 매수 의견 리포트를 내고 "LG전자는 그동안 낮은 본업 성장성, 제한적인 신사업 가시성, 낮은 ROE로 인해 코스피 평균 PBR 대비 할인돼 거래됐다"면서도, "HS·VS 중심의 수익성 개선에 더해 AI 데이터센터 쿨링 시스템과 로보틱스 사업이 구체화되면서 기존 할인 요인은 점차 해소되고 있다고 판단된다"고 밝혔다.

유럽 냉방시장이 폭염을 계기로 구조적 성장 국면에 들어서고 있다. 노후 건물과 실외기 설치 제약으로 이동식 에어컨이 단기 수요를 흡수하는 가운데 삼성전자와 LG전자는 친환경 냉난방공조(HVAC)를 앞세워 프리미엄과 기업간거래(B2B) 시장 공략에 속도를 내고 있다.

7월5일 업계에 따르면 최근 유럽을 덮친 '오메가 열돔' 폭염으로 현지 냉방 수요가 급증하면서 국내 가전 기업들이 이동형 제품과 고효율 공조 솔루션을 동시에 앞세우고 있다. 유럽에서는 폭염에 따른 인명피해와 학교 폐쇄, 교통 차질이 이어지며 에어컨이 단순 계절성 소비재가 아니라 생활 인프라로 받아들여지는 분위기다.기존 유럽 냉방 시장은 비교적 서늘한 기후와 도시 미관 규제 등으로 에어컨이 필수가전으로 인식되지 않았다. 폭염은 시장의 판도를 바꿨고, 최근에는 노년층 거주지와 학교, 공공시설 등 열기에 취약한 공간을 중심으로 냉방 설비 확충 필요성이 제기되고 있다.다만 유럽 냉방 시장은 건축물의 노후도와 엄격한 규제 환경으로 인해 한국·미국과는 시장 접근 방식이 다르다는 평가다. 유럽은 노후 건물과 공동주택이 많고 임대주택 개조 제한, 소음 기준, 문화재·역사지구 외관 규제 등이 맞물려 실외기 설치가 까다로운데다 탄소배출 저감 정책과 냉매 규제도 엄격하기 때문이다. 단순 냉방 성능보다 설치편의성과 친환경성, 에너지 효율 등 다른 조건들이 중요한 이유다.이동식 에어컨은 실외기 설치나 벽 타공 부담이 없어 유럽 주거 환경에 적합하며, 도시 미관 규제도 피할 수 있어 단기 수요를 흡수하기에 최적의 제품으로 꼽히고 있다. LG전자는 이러한 유럽 시장의 특수성을 고려해 이동식 에어컨을 전략 모델로 선정하고 제품의 원활한 공급을 위해 경남 창원 생산라인을 예년보다 빠른 지난 4월부터 풀가동했다.선제적인 물량 대응 효과는 즉각 나타났으며 지난달 남유럽과 서유럽을 중심으로 관련 매출은 두 자릿수 성장세를 기록했다. 다만 유럽 이동식 에어컨 시장은 가격 경쟁력을 앞세운 중국 가전 업체들의 점유율이 높아, 기술력과 친환경성을 강조한 차별화 전략이 필수적이라는 분석이다.중장기적으로는 친환경 HVAC 제품들이 주목을 받고 있다. 유럽은 탄소중립 정책과 냉매 규제가 엄격해 지구온난화지수(GWP)가 낮은 친환경 냉매와 히트펌프, 인공지능(AI) 기반 절전·제어 기술을 적용한 고효율 공조 제품의 수요가 점차 확대되고 있다.현지 기업 인수와 협력을 통한 시장 공략도 활발하다. 삼성전자는 지난해 11월 유럽 공조 전문 기업인 플랙트그룹을 인수해 상업용·산업용 공조 사업 기반을 넓히고 있다. 지난 3월 이탈리아 밀라노에서 열린 유럽 최대 공조 전시회 ‘MCE 2026’에서는 삼성전자와 플랙트그룹이 공동으로 중앙공조 솔루션과 주거용 히트펌프 냉난방 시스템 ‘EHS 올인원’, 상업용 시스템에어컨 ‘DVM S2+’를 선보였다. LG전자 역시 히트펌프 중심의 유럽 HVAC 사업에 역량을 집중하고 있다. 스페인과 세르비아 등지의 주거단지 1500여 세대에 고효율 히트펌프 솔루션을 공급하고 있으며 GWP가 0.02 수준인 친환경 R290 냉매를 적용한 공기열원 히트펌프 ‘써마브이 R290 모노블럭’도 차세대 주력 제품으로 내세웠다.업계에서는 유럽 냉방 시장 확대가 국내 가전 업계의 수익 돌파구로 작용할 것으로 보고 있다. 냉장고·세탁기 등 전통 가전의 교체 수요가 둔화된 가운데 냉방과 난방, 환기, 에너지 관리를 아우르는 공조 사업은 이미 성장성이 확인된 고부가 영역으로 부상했다. 기후 변화에 따른 폭염이 일상화되며 관련 시장이 구조적인 성장기에 진입한 만큼, 삼성전자와 LG전자의 프리미엄·B2B 사업 확대에도 속도가 붙을 전망이다.

LG그룹이 영남권에 9조4000억원을 투자해 AI 인프라와 첨단 제조 경쟁력 강화에 나선다.

AI 데이터센터 확대에 대비해 LG전자가 펼치고 있는 냉난방공조(HVAC) 연구 역량을 끌어올리고 최근 글로벌 빅테크 수요가 이어지는 LG이노텍의 반도체 기판 생산 능력 확대를 위한 투자를 진행한다.

LG는 7월3일 영남권 첨단산업 발전비전 국민보고회를 계기로 2030년까지 9조4000억원을 이 지역에 투자한다고 밝혔다.

이날 국민보고회에는 문혁수 LG이노텍 CEO(최고경영자), 이재성 LG전자 ES사업본부장, 백승태 LG전자 HS사업본부장, 김성현 LG디스플레이 CFO(최고재무책임자) 등이 참석했다.

AI 데이터센터 인프라를 비롯해 AI의 ‘눈’ 역할을 하는 광학 기술, AI 반도체 핵심 기판, 차세대 디스플레이 등 AI와 피지컬 AI 시대를 뒷받침할 핵심 기술과 제조 역량을 집중 육성한다. 이를 통해 첨단산업 생태계를 활성화하고 국가 제조 경쟁력에도 기여할 방침이다.

먼저 LG전자는 창원을 중심으로 AI 데이터센터 사업 확대에 준비하기 위해 HVAC 연구개발 역량을강화한다. LG전자는 지난해 9월 국립창원대와 협력해 HVAC 연구센터를 신설한다고 밝힌 바 있다.

LG전자는 초대형 냉동기인 칠러, 액체냉각솔루션(CDU) 등 데이터센터 열관리 솔루션을 신성장동력으로 육성하고 있다.

이와 더불어 스마트팩토리로 탈바꿈 한 창원사업장을 중심으로 프리미엄 가전 분야 차세대 기술 개발 투자도 확대한다. 창원사업장은 글로벌 생활가전 핵심 생산기지 역할을 한다.

LG이노텍은 구미에서 광학솔루션 신모델 양산과 반도체 기판 생산능력 확대를 추진한다. LG이노텍은 작년 3월 FC-BGA(플립칩볼그리드어레이) 및 고부가 카메라 모듈 생산을 위해 경북 구미시와 6000억원 규모 투자 협약을 체결했다.

LG이노텍은 지난 2022년 FC-BGA 기판 사업 진출을 본격 선언하고 LG전자로부터 구미4공장을 인수해 기판 신규 생산라인인 드림 팩토리를 구축했다. AI 데이터센터에 쓰이는 FC-BGA는 고다층·초대면적 제품을 중심으로 수요가 쏟아지고 있다.

LG디스플레이는 차세대 디스플레이 신모델 양산을 위한 생산기반을 확대할 예정이다. LG디스플레이는 구미 사업장에서 차량용 디스플레이를 주로 생산하는 것으로 알려져 있다.

LG그룹과 엔비디아가 구강모 회장과 젠슨 황 CEO(최고경영자) 간 회동에 이은 AI(인공지능) 사업 협력의 후속 작업을 본격화한다.

6월21일 업계에 따르면 LG그룹 계열사 경영진 등은 22일(현지시간) 미국 캘리포니아주에 있는 엔비디아 본사를 방문할 예정이다. 이는 이달 8일 황 CEO가 서울 여의도 LG트윈타워를 방문해 구 회장 등 경영진과 만나 AI 협력 방안을 논의한 데 따른 후속 조치다.

미국 출장에는 현신균 LG CNS 사장, 김병훈 LG전자 CTO(최고기술책임자, 부사장), 정수헌 LG사이언스파크 대표(LG기술협의회 의장)를 비롯해 LG전자, LG이노텍, LG CNS, LG AI연구원 등에서 약 30명이 함께 한다.

이들은 엔비디아 관계자 등과 만나 주요 과제별로 협력 방안 등을 협의한 뒤 중점 추진 과제를 선정하는 등 양측의 협력을 구체화할 것으로 보인다.

앞서 황 CEO는 이달 서울 여의도 회동을 마치고 △로보틱스 △AI 데이터센터 △모빌리티 등을 협력 분야로 꼽았다. 구 회장은 만남 이후 기자들에게 "(황 CEO가) 캘리포니아(엔비디아 본사 소재지)에 초대해주신다고 했다"며 "앞으로도 많은 협력을 논의할 것"이라고 말했다.

LG그룹은 계열사들의 역량을 결집한 '원LG(One LG)' 경쟁력을 앞세워 엔비디아와 협력을 확대하고 있다. 로보틱스 분야에서는 엔비디아의 아이작 그루트(Isaac GR00T) 생태계를 기반으로 엔비디아와 레퍼런스 로봇을 공동 개발한다.

AI 데이터센터 분야에서도 협력 범위를 넓힌다. LG전자는 AI 인프라 열관리를 위한 냉각수 분배장치(CDU), 콜드플레이트 등 냉각 솔루션 인증은 물론 엔비디아의 DSX(AI 팩토리 최적화 플랫폼) 레퍼런스 디자인에 맞춘 프리패브(Prefab) 모듈형 설계 기술 협력을 통해 AI 인프라 역량을 한층 고도화한다. 자율주행과 SDV(소프트웨어 중심 차량) 분야에서는 LG이노텍이 통신 모듈과 센싱 솔루션 등 전장 부품 경쟁력을 바탕으로 엔비디아 드라이브 아키텍처에 최적화된 개발을 확대할 계획이다.

정부의 히트펌프 시범사업 보조금 지원 대상에 LG전자 등 3개 업체가 선정됐다.

6월12일 업계에 따르면 기후에너지환경부는 최근 이들 3개 회사를 제주 히트펌프 보급 시범사업의 1차 보조금 지원 대상으로 확정했다. 기후부는 건물 난방에 사용되는 기존 가스보일러를 전기 히트펌프로 전환하는 사업을 추진하고 있다.정부는 2035년까지 히트펌프 350만대 보급을 목표로 하고 있다. 다만 국내 시장이 아직 초기 단계인 점을 고려해 제주와 경남 등 상대적으로 온난한 남부지역 단독주택을 중심으로 시범사업을 진행하기로 했다. 선정된 가구에는 히트펌프 설치비의 70%를 지원하며, 총 144억5000만원의 국비가 투입된다.정부는 국내 제조·조립 기반을 보조금 지급 평가 항목에 반영했다. 국내 제조·조립 공장을 보유한 기업에 10점, 올해 안에 국내 생산 전환 확약서를 제출한 기업에 8점, 내년 전환 계획을 제출한 기업에 6점을 부여하는 방식이다. 국내 생산 계획이 없는 단순 수입·유통 업체는 0점을 받은 것으로 알려졌다.이 같은 기준에 따라 삼성전자와 LG전자, 대성히트에너시스가 1차 보조금 지원 대상으로 선정됐다. 대성히트에너시스는 이미 국내 조립공장을 운영 중이다. 삼성전자는 올해 안에, LG전자는 내년 초까지 국내 생산체계를 구축하겠다는 계획을 정부에 제출했다.업계에 따르면 삼성전자와 LG전자는 기존 에어컨 생산라인을 활용해 히트펌프 생산에 나설 방침이다. 삼성전자는 광주 공장, LG전자는 창원 공장의 에어컨 생산시설을 활용하는 방안을 검토하고 있다. 일부 설비 보완만으로 생산 전환이 가능하다는 입장인 것으로 전해졌다.

LG전자가 휴머노이드 로봇 사업 확대 기대감에 강세를 보이고 있다.한국거래소에 따르면 6월12일 오전 10시 17분 기준 LG전자는 전 거래일 대비 1만2500원(5.53%) 오른 23만8500원에 거래되고 있다.

관련 업계에 따르면 LG전자는 서울 서초구 양재R&D캠퍼스를 휴머노이드 학습을 위한 데이터 팩토리로 전환하고 있는 것으로 알려졌다. LG전자는 이르면 다음 달부터 자사 휴머노이드 로봇 '클로이드'를 투입해 운영을 시작할 예정이며, 연내 투입 규모를 확대할 계획이다.LG전자는 휴머노이드 개발도 본격화하고 있다. 이재욱 LG전자 HS로보틱스연구소장은 최근 LG그룹 유튜브 채널에 출연해 "현재 최고기술책임자(CTO) 부문 로봇선행연구소에서 이족보행형 휴머노이드 로봇을 개발 중"이라며 "가정 내에서 이족보행형이 들어와야 하는 시점을 계획하고 있다"고 밝혔다.시장에서는 LG전자가 로봇 플랫폼 구축부터 데이터 확보, 휴머노이드 개발까지 사업 영역을 확대하면서 미래 성장동력 확보에 속도를 내고 있다는 평가가 나온다

LG전자[066570]가 본업의 이익 방어력에 인공지능(AI) 데이터센터 냉각 솔루션과 로봇 사업 확장성을 더해 재평가 국면에 진입했다는 분석이 나왔다

.5월12일 증권업계에 따르면 유진투자증권은 이날 LG전자에 대한 투자의견을 '매수'로 유지하고, 목표주가를 기존 13만2천원에서 19만5천원으로 47.7% 상향 조정했다.

이 같은 소식에 LG전자의 주가는 이날 장중 24% 이상 폭등했다. 이날 오전 9시 59 현재 LG전자의 주가는 전날보다 23.80% 오른 19만3천900원에 거래 중이다.

이주형 유진투자증권 연구원은 "2분기 실적 서프라이즈 가능성이 존재하며, 중장기적으로는 가전·전장·AI DC·로봇으로 이어지는 사업 포트폴리오 재평가가 필요할 것"으로 판단했다

.유진투자증권은 LG전자의 2026년 별도 기준 영업이익 전망치를 기존 2조6천460억원에서 2조8천462억원으로 7.6% 높였다. 연결 기준 연간 영업이익 전망치는 3조9천700억원으로 제시했다.

사업부별로는 가전 사업의 방어력과 전장 사업의 이익 체력이 부각됐다.

보고서에 따르면 HS사업부는 물류비와 관세, 원가 부담에도 상대적으로 높은 방어력을 보이고 있다. MS사업부는 판가 인상과 원가구조 개선을 통해 적자 폭을 줄이는 방향으로 전환하고 있다. VS사업부는 차량용 인포테인먼트(IVI)를 중심으로 수익성이 개선되며 5개 분기 연속 한 자릿수 중반 이상의 마진율을 기록한 것으로 분석됐다.

AI 데이터센터향 냉각 사업도 중장기 성장축으로 제시됐다. 북미 빅테크 업체향 AI 데이터센터용 칠러 퀄리피케이션 테스트가 막바지 단계에 도달한 것으로 파악된 데다 기존 잠재 고객사 외에 추가 빅테크 업체를 대상으로 한 테스트도 진행 중인 것으로 알려졌다.

이 연구원은 "빅테크가 직접 AI 데이터센터 냉각 업체를 선정하는 구조라는 점에서 현재 진행 중인 잠재 고객사향 레퍼런스 확보는 향후 LG전자의 AI 데이터센터 프로젝트 수주에 의미있는 변곡점이 될 것"이라고 평가했다.

로봇 사업에 대한 기대도 커지고 있다.

유진투자증권은 LG전자가 액추에이터를 중심으로 로봇 부품 사업을 추진하고 있으며, 현재 창원에 파일럿 라인을구축 중이라고 설명했다. 회사는 연내 의미 있는 물량을 생산해 자사 상업용 로봇에 우선 적용하고, 내년부터 외부 매출을 본격화할 것으로 예상됐다.

홈로봇은 2028년 상업화를 목표로 개발 중이다. 보고서는 가정용 로봇의 경우 산업용 휴머노이드와 달리 가격 접근성이 핵심이라며, 초기 구매 부담을 낮추기 위한 구독형 모델 도입 가능성도 높다고 봤다.

또 LG전자가 엔비디아의 월드모델 구현과 관련해 다방면으로 협업하고 있으며, 자사가 보유한 홈 환경 데이터를 바탕으로 피지컬 AI 생태계 내 하드웨어 파트너로 자리 잡을 가능성이 있다고 진단했다.

기존의 가전업체에서 이제는 전장, AI 데이터센터, 로봇으로 이어지는 사업 포트폴리오에 대한 재평가가 필요한 시점이라는 얘기다.

올 1분기 연결기준 매출액은 23조7272억으로 전년동기대비 4.3% 증가. 영업이익은 1조6737억으로 32.9% 증가. 당기순이익은 1조0051억으로 14.8% 증가.

작년 연결기준 매출액은 89조2008.82억으로 전년대비 1.68% 증가. 영업이익은 2조4783.92억으로 27.53% 감소. 당기순이익은 1조2204.12억으로 106.37% 증가.

LG그룹 계열의 글로벌 가전 제조업체. 주요 사업부문은 냉장고·세탁기·청소기 등을 생산/판매하며, 주요 브랜드로 LG 시그니처(SIGNATURE), 디오스, 트롬, 휘센 등을 보유. 사업본부는 Home appliance Solution(냉장고, 세탁기, 청소기 등), Media entertainment Solution(TV, 모니터, PC, 사이니지 등), Vehicle Solution(텔레매틱스, AV/AVN, 모터, 인버터 등), Eco Solution(에어컨, HVAC 등) 등으로 분류. 21년7월 MC사업부문(휴대폰 사업) 영업정지. 주요 종속회사로 LG이노텍, 하이프라자, 엘지마그나 이파워트레인 등을 보유중. 최대주주는 LG 외(31.90%), 주요주주는 국민연금공단(6.42%).

2024년 연결기준 매출액은 87조7281.82억으로 전년대비 6.64% 증가. 영업이익은 3조4196.75억으로 6.39% 감소. 당기순이익은 5913.65억으로 48.60% 감소.

2002년 10월10일 27755원에서 바닥을 찍은 후 2021년 1월22일 193000원에서 고점을 찍고 밀렸으나 작년 4월9일 64100원에서 저점을 찍은 후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 6월2일 467500원에서 최고가를 찍고 120일선 가까이 밀리는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 181500원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 189000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 208000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 228800원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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