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밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/06/22 18:56

개미신사

반도체 검사장비 전문기업 디아이가 상반기에만 3000억원이 넘는 공급계약을 따내며 가파른 성장세를 이어가고 있다. 인공지능(AI) 서버 확산에 따른 고대역폭메모리(HBM) 등 반도체 수요 증가로 삼성전자와 SK하이닉스가 공격적인 투자를 이어가면서 디아이의 주력 장비 수주도 확대되는 모습이다.

6월17일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 디아이는 중국 시안에 위치한 삼성반도체 차이나와 223억원 규모의 반도체 검사장비 공급계약을 체결했다. 이는 지난해 연결 기준 매출액 4323억원의 5.2%에 해당하는 규모다.

이번 계약을 포함하면 디아이와 자회사 디지털프론티어가 올해 상반기에 확보한 누적 수주액은 총 3213억원에 달한다. 지난해 연간 매출의 약 74%에 해당하는 규모를 불과 반년 만에 확보한 셈이다.

앞서 지난 1월 디지털프론티어는 SK하이닉스로부터 HBM4용 웨이퍼 번인 테스터 공급계약을 998억원 규모로 수주했다. 이어 3월에도 동일 품목으로 963억원 규모의 추가 계약을 체결했다. 같은 달 디아이는 삼성전자와 96억원 규모의 더블데이트레이트5(DDR5)용 차세대 번인 테스터 및 낸드플래시용 고속 번인 테스터 공급계약을 체결했으며, 이달 9일에는 삼성전자 국내 법인과 중국 소주 법인에 각각 725억원, 210억원 규모의 패키지 검사장비를 공급하는 계약을 맺기도 했다.

이처럼 짧은 기간 동안 지난해 매출에 육박하는 수주를 확보할 수 있었던 배경에는 글로벌 반도체 업황 회복과 AI 투자 확대가 자리하고 있다. 최근 삼성전자와 SK하이닉스는 HBM과 DDR5 등 고성능 메모리 생산능력 확대를 위해 관련 설비투자를 늘리고 있다. 이에 따라 생산 과정에서 필수적으로 사용되는 검사장비 수요 역시 빠르게 증가하는 추세다.

디아이의 주력 제품인 번인 테스터(Burn-In Tester)는 반도체에 전압과 고온 환경을 일정 시간 가해 초기 불량 여부를 검증하는 검사장비다. 반도체 출하 전 품질과 신뢰성을 확보하기 위한 핵심 공정 장비로 꼽힌다. 특히 AI 반도체 시장 확대에 따라 HBM의 중요성이 커지면서 고성능 메모리 검사장비 수요도 함께 증가하는 추세다.

자회사 디지털프론티어의 성장세도 가파르다. 디지털프론티어는 웨이퍼 단계에서 칩 신뢰성을 검증하는 웨이퍼 번인 테스터를 공급하고 있는데 지난해 HBM4용 웨이퍼 번인 테스터에 대한 고객사 퀄리피케이션(품질 인증)을 통과한 이후 본격적인 양산 공급 단계에 진입했다. 업계에서는 신규 장비의 성능 검증이 완료된 만큼 향후 추가 발주 가능성도 높다고 보고 있다.

증권가에서는 디아이가 국내 메모리 반도체 양대 기업을 모두 고객사로 확보한 점에 주목하고 있다. 특히 HBM 시장 확대에 따라 검사장비 수요가 구조적으로 증가할 가능성이 높다는 분석이다.

송혜수 신한투자증권 연구원은 "본사와 자회사 모두 성장 구간의 초입에 진입했다"며 "증설 초기 국면 속 국내 메모리 2사를 모두 고객사로 확보했고 80% 이상의 독점적 점유율 지위에 주목할 필요가 있다"고 말했다. 이어 "국내 메모리 업체들의 투자 규모는 향후 2년 이상 증가할 것으로 예상되는 만큼 중장기적인 수혜가 기대된다"고 전망했다.

디아이는 6월17일 Samsung와 223억3688만원 규모의 공급계약을 체결했다고 공시했다. 계약 내용은 반도체 검사장비 공급계약이다. 계약기간은 2026년 6월 16일부터 2026년 12월 31일까지 총 공급기간은 198일이다. 이번에 체결한 공급계약 금액은 최근 매출액 4322억9356만원 대비 5.2% 규모다.

디아이(003160)는 반도체 검사장비 공급계약에 관한 단일판매ㆍ공급계약체결을 6월10일에 공시했다.계약 상대방은 삼성전자(주) (Samsung Electronics Co., Ltd.)이고, 계약금액은 724.9억원 규모로 최근 디아이 매출액 4,322.9억원 대비 약 16.8 % 수준이다. 이번 계약의 기간은 2026년 06월 09일 부터 2026년 12월 31일까지로 약 6개월이다.

디아이는 Samsung Electronics(Suzhou)와 210.44억원 규모의 공급계약(반도체 검사장비)을 체결했다고 6월10일 공시했다. 이는 최근 매출액 대비 4.9%에 해당하는 금액이며, 계약기간은 2026-06-09부터 2026-10-30까지이다.

신한투자증권은 5월20일 디아이에 대해 국내 메모리 양사를 모두 고객사로 확보한 독점적 지위와 HBM 테스트 장비 공급에 따른 가파른 수익성 개선이 기대된다고 밝혔다. 이에 '매수'의견과 목표주가 4만5000원을 유지했다.

송혜수 신한투자증권 연구원은 지난 1분기 실적과 관련해 "매출액 1057억원, 영업이익 189억원을 기록하며 영업이익이 시장 컨센서스를 38% 상회했다"며 "HBM 테스트 장비 반입에 따른 자회사 디지털프론티어의 원가 개선과 본사 반도체 장비 매출 확대가 맞물리며 영업이익률이 지난해 4.6%에서 올해 1분기 17.9%로 대폭 상승했다"고 분석했다.

송 연구원은 올해 연간 전망에 대해 "올해 매출액은 전년 대비 38% 증가한 5965억원, 영업이익은 160.8% 급증한 952억원에 달할 것"이라며 "국내 메모리 업체의 설비투자 사이클이 최소 2년 이상 지속될 것으로 예상되는 가운데, 본사와 자회사 모두 투자 시계열이 빨라지고 있어 연내 실적 추정치가 추가로 상향될 가능성이 높다"고 진단했다.그러면서 그는 디아이의 현재 주가가 12개월 선행 P/E 24배 수준으로 압도적인 이익 성장률에 비해 밸류에이션 부담이 제한적이라고 진단했다. 아울러 본격적인 실적 모멘텀 강화 구간에 진입한 만큼, 현재 시점이 매력적인 저가 매수 기회라고 언급했다.

올 1분기 연결기준 매출액은 1057.01억으로 전년동기대비 3.95% 감소. 영업이익은 188.72억으로 90.15% 증가. 당기순이익은 149.64억으로 104.57% 증가.

작년 연결기준 매출액은 4322.94억으로 전년대비 102.0% 증가. 영업이익은 365.08억으로 1084.8% 증가. 당기순이익은 135.17억으로 587.8% 증가.

반도체 검사장비 등 초정밀 시험장비의 제조 및 수입업을 영위. 주요제품으로는 Monitoring Burn-In Tester(MBT), Test Burn-In Tester(TBT) 등의 반도체 검사장비, Burn-In Board(BIB), Wafer TestBoard(WTB) 등의 반도체 검사보드 등. 해외 하이엔드 오디오 브랜드 수입판매 사업도 영위중. 수처리 관련 환경사업을 영위하는 디아이엔바이로, 2차전지 장비 제조업을 영위하는 디아이비 등을 자회사로 보유. 최대주주는 박원호 외(37.75%).

2024년 연결기준 매출액은 2139.57억으로 전년대비 0.27% 감소. 영업이익은 30.81억으로 49.81% 감소. 당기순이익은 24.50억으로 24.99% 증가.

2008년 10월27일 640원에서 바닥을 찍은 후 2024년 6월27일 30800원에서 고점을 찍고 밀렸으나 12월9일 9860원에서 저점을 찍은 이후 작년 2월20일 20650원에서 고점을 찍고 밀렸으나 3월11일 11870원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 1월30일 42500원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 6월8일 23100원에서 저점을 찍고 12일 31900원에서 밀렸으나 19일 26500원에서 저점을 찍고 저점을 높히는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 26500원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 27600원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 30400원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 33500원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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