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저점에선 물량 모아둘 기회로 보이며, 이후 전망 및 대응전략 2026/06/11 04:52

개미신사

SK그룹이 신재생에너지 사업 일부를 글로벌 투자기업에 매각하고 합작법인을 세운다는 일부 언론 보도에 관련주가 6월10일 상승 마감했다. 이날 국내 유가증권시장에서 SK이터닉스[475150]는 상한가인 29.87% 오른 4만4천350원에 거래를 마쳤다. 점심시간 직전 한때 상승률이 19%로 떨어지기도 했지만, 1시간 뒤 다시 상한가를 유지했다.

SK그룹이 글로벌 투자기업 콜버그크래비스로버츠(KKR)에 그룹 내 주요 신재생 사업 매각하는 계약을 체결한다는 일부 보도가 나오면서 투자자 기대가 커진 영향으로 풀이된다.

전날 한 언론은 SK그룹이 SK디스커버리[006120]의 SK이터닉스 경영권 지분 약 30%와 SK이노베이션 E&S 신재생에너지 사업, SK에코플랜트의 신재생에너지 사업 등 1조8천억원 규모 사업을 KKR에 매각하는 계약을 체결한다고 전했다.

이에 SK에코플랜트 자회사인 SK오션플랜트[100090]도 이날 개장하자마자 27.92%까지 올랐

다가 16.16% 오른 1만6천890원에 마감했다.

또 KKR이 인수 후 SK그룹과 합작법인을 설립, 신재생에너지 사업을 확장할 것이라는 전망도 함께 보도되며 신재생에너지 관련주들도 일제히 영향을 받았다. HD현대에너지솔루션과 OCI홀딩스, 한화솔루션은 각각 2.64%, 2.93%, 2.95% 올랐다.

다만 이번 보도와 관련해 SK그룹은 아직 공식 입장을 내지 않은 상황이다.

DS투자증권은 6월10일 국내 재생에너지 정책이 태양광 중심으로 재편되면서 관련 기업들의 수혜가 본격화될 것으로 전망했다. 특히 정부가 2030년까지 재생에너지 설비 100GW 구축 목표를 제시한 만큼 태양광 설치 확대가 불가피하다고 분석했다. 최선호주로는 HD현대에너지솔루션과 SK이터닉스를 제시했다.

이날 DS투자증권 ‘재생에너지/연료전지-무엇이 바뀌고 어디에 기회가 있나’ 보고서에 따르면 정부는 현재 37GW 수준인 재생에너지 설비를 2030년까지 100GW로 확대할 계획이다. 발전원별 목표는 태양광 57GW, 육상풍력 6GW, 해상풍력 3GW로 제시됐다. 향후 5년 동안 매년 약 11GW 규모의 태양광 설비가 신규 설치돼야 하는 셈이다.

정책 지원도 확대되고 있다. 태양광 이격거리 규제 완화와 영농형 태양광법 시행이 추진되고 있으며 한국판 인플레이션감축법(IRA) 성격의 생산촉진세제 도입도 검토되고 있다. 보고서는 7월 발표 예정인 세법 개정안이 국내 재생에너지 산업의 중요한 변곡점이 될 것으로 평가했다.

태양광 보급 확대와 함께 에너지저장장치(ESS) 시장 성장도 예상됐다. 태양광 발전량 증가에 따라 남는 전력을 저장하기 위한 수요가 확대될 수밖에 없기 때문이다. DS투자증권은 2030년까지 연간 4~6GW 규모의 ESS 설치가 필요할 것으로 추정했다.

전력망 투자 확대도 주요 수혜 분야로 꼽혔다. 정부는 송전망 구축 속도를 높이기 위해 민간 기업의 송전망 건설 참여를 허용하는 전력망 3법 개정을 추진 중이다. 11차 장기 송변전설비계획에 따르면 2038년까지 약 72조8000억원 규모의 투자가 필요한 것으로 추산된다.

보고서는 재생에너지 확대 과정에서 전력 인프라 기업들의 역할이 더욱 중요해질 것으로 전망했다. 특히 인공지능(AI) 데이터센터와 용인 반도체 클러스터 등 대규모 전력 수요처 증가가 송전망 투자 필요성을 높이고 있다고 진단했다.

연료전지 분야도 새로운 성장축으로 제시됐다. DS투자증권은 데이터센터 전력 수요 증가로 발전용 연료전지 가치가 재평가되고 있다고 분석했다. 연료전지는 24시간 전력 생산이 가능하고 설치 면적이 작으며 직류(DC) 전력을 직접 공급할 수 있어 데이터센터 전력원으로 적합하다는 설명이다.

특히고체산화물연료전지(SOFC)가 주목받고 있다. SOFC는 발전효율이 높고 기존 천연가스 인프라 활용이 가능해 미국 데이터센터 시장에서 수요가 확대될 가능성이 높은 것으로 평가됐다. 보고서는 미국 버지니아주의 디젤발전 규제 강화와 미국 동부 전력망 운영기관(PJM) 전력망의 공급 부족 문제가 연료전지 시장 확대 요인으로 작용할 것으로 내다봤다.

종목별로는 HD현대에너지솔루션을 최선호주로 제시했다. 정부의 태양광 확대 정책과 국내 공급망 강화 수혜가 기대된다는 이유에서다. DS투자증권은 HD현대에너지솔루션의 2026년 매출액을 6795억원, 영업이익을 1257억원으로 전망했다. 목표주가는 26만원을 제시했다.

안주원 DS투자증권 연구원은 “정책 방향과 시장 확대 속도를 고려하면 태양광 기업들의 수혜가 가장 클 것”이라며 “AI 데이터센터 전력 수요 증가에 따라 연료전지 시장 역시 중장기 성장성이 높다”고 내다봤다.

올 1분기 연결기준 매출액은 275.23억으로 전년동기대비 6.13% 증가. 영업이익은 49.09억으로 362.24% 증가. 당기순이익은 51.12억 적자로 9.79억에서 적자전환.

SK이터닉스(475150)가 충북 충주메가폴리스 일반산업단지 내 건설한 ‘대소원에코파크’ 연료전지 발전소의 상업운전을 개시했다고 4월22일 밝혔다.대소원에코파크는 설비 용량 40MW 규모의 고효율 고체산화물연료전지(SOFC) 발전소로, 1만6423㎡(약 4,968평) 규모 부지에 조성됐다. 대소원에코파크는 블룸에너지의 330kW급 연료전지 120기가 적용되었으며, 연간 약 330GWh의 전력을 생산할 수 있다. 이는 약 9만 4000 가구가 1년간 사용할 수 있는 전력량이다.이번 상업운전은 지난해 12월 가동을 시작한 인근 충주에코파크(40MW)와 연계되어 추진되었으며, 이를 통해 SK이터닉스는 충주지역에 약 80MW 규모의 대규모 분산형 전원 클러스터를 구축하게 됐다. 이는 단일 지역 기준 고효율 SOFC 연료전지 발전소로는 세계 최대 규모로, 지역 내 전력자립도 향상과 안정적인 전력 공급 기반 확보에 기여할 것으로 기대된다.SK이터닉스는 이번 사업을 통해 연료전지 누적 운영 용량 169MW를 달성했으며, 현재 건설 중인 파주에코그린에너지(31MW) 및 일반수소발전시장 낙찰 사업(28MW)이 순차적으로 준공될 경우 총 228MW 규모로 확대될 예정이다. 이를 기반으로 국내 친환경 분산전원 시장에서의 선도적 입지를 더욱 공고히 할 계획이다.또한 공동투자사인 참빛그룹과 전략적 협력을 통해 사업안정성을 강화했다. 참빛그룹은 충주에코파크와 대소원에코파크 사업에 주요 주주로 참여하는 동시에 도시가스 공급을 담당하며, 연료 공급부터 발전소 운영에 이르는 전 과정의안정성을 확보했다. 양사는 이를 바탕으로 에너지 산업 전반에서의 시너지 창출을 지속 확대해 나갈 방침이다김해중 SK이터닉스 대표는 "대소원에코파크의 상업운전 개시는 SK이터닉스의 분산형 전원 사업 역량과 프로젝트 수행 경쟁력을 입증한 성과"라며 "앞으로도 분산형 전원 확대를 통해 국가 에너지 전환 정책에 기여하고, 지역사회와의 상생을 기반으로 지속가능한 에너지 사업 모델을 고도화해 나갈 계획"이라고 말했다.한편 SK이터닉스는 연료전지를 비롯해 태양광, 풍력, ESS 등 다양한 신재생에너지 포트폴리오를 기반으로 친환경 에너지 사업을 전개하고 있으며, 기업가치 제고를 위해 전력중개, 미국 ESS 사업 등 다방면으로 사업 영역을 확장해 나가고 있다.

우리자산운용은 우리투자증권 등 그룹 계열사와 손잡고 SK이터닉스(475150)에 총 800억 규모 금융을 공급하며 생산적 금융 확대에 나선다고 4월1일 밝혔다.

우리자산운용은 이날 우리 기업대출(PDF) 일반사모 1호 펀드를 통해 SK이터닉스에 자금 집행을 완료한다.

우리자산운용의 우리 기업대출(PDF) 1호 펀드가 200억원 규모의 주요 투자자로 참여한다. 우리투자증권은 금융 주관과 직접 인수를 통해 딜 전반을 주도하면서 우리금융그룹 계열사 간 강력한 시너지를 발휘했다.

이번 금융 지원은 외부 환경 변화에 민감한 화석 연료 의존도를 낮추고 국내 친환경 에너지 생태계의 자생력을 높이기 위해 추진됐다. 발행사인 SK이터닉스는 신재생 에너지 종합 플랫폼 기업으로 태양광, 육·해상 풍력, 연료전지, ESS(에너지저장장치) 등 전체 신재생에너지 분야에서 사업을 전개하고 있다.

태양광 사업 부문에서는 대규모 태양광 발전소 개발 및 운영을 맡고 있다. 현재 180MW(메가와트) 규모의 태양광 발전 설비를 직접 보유 및 운영 중이며 향후 1GW(기가와트) 확보를 목표로 수익을 창출할 계획이다.

특히 풍력 사업 분야에서는 육상 및 해상 풍력단지를 개발하고 운영하면서 국내 최고 수준의 육상풍력 사업자로 두각을 나타내고 있다. 현재 전남 신안우이 해상풍력(390MW), 인천 굴업도 해상풍력(755MW) 등 총 1345MW 규모 프로젝트를 국내외 선도업체들과 공동 개발을 추진하고 있다.

우리자산운용 관계자는 “지정학적 리스크로 에너지 안보가 국가적 과제로 부상한 시점에 우리나라를 대표하는 재생에너지 플랫폼 기업에 지원하게 돼 뜻깊다”며 “앞으로도 우리금융그룹은 미래 성장 산업에 자본을 적시에 공급해 국가 경제의 기초체력을 강화하는 데 금융의 사회적 역할을 다할 것”이라고 말했다.

작년 연결기준 매출액은 3856.41억으로 전년대비 16.1% 증가. 영업이익은 529.98억으로 40.8% 증가. 당기순이익은 307.22억으로 37.3% 증가.

기존 SK디앤디에서 신재생에너지 사업 부문이 인적분할되어 재상장된 업체. 신재생에너지 발전사업, 설비의 설치,운영 등 발전시설 운영 및 에너지 공급사업 등을 주사업으로 영위.최대주주는 SK디스커버리 외(31.09%), 주요주주는 한앤코개발홀딩스(22.06%).

2024년 연결기준 매출액은 3321.52억을 기록. 영업이익은 376.37억을 달성. 당기순이익은 223.81억으로 달성.

2024년 3월29일 상장, 당일 8234원에서 저점을 찍은 후 5월23일 27586원에서 고점을 찍고 밀렸으나 8월5일 10668원에서 저점을 찍은 이후 작년 6월24일 30600원에서 고점을 찍고 밀렸으나 11월19일 17210원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 4월13일 76700원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 6월8일 30050원에서 저점을 찍고 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 저점에선 매수 시점을 노려볼 수 있을듯 보여집니다.

손절점은 43850원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 45680원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 38000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 50250원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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