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밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/06/08 04:58

개미신사

이제 현대차[005380]는 코스피의 대표적인 로봇주로 평가받는다. 글로벌 로봇 테마가 주목받거나 보스턴 다이내믹스의 휴머노이드 로봇 '아틀라스' 영상이 공개될 때마다 현대차 주가가 급등하는 양상을 보여서다.

젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)의 방한을 계기로 현대차가 또 한 번 상승 모멘텀을 강화할지 시장 참가자들의 이목이 쏠린다. 정의선 현대차그룹 회장과 황 CEO의 단순 회동을 넘어 강력한 AI(인공지능) 수퍼칩 '블랙웰(Blackwell)'을 우선 공급하는 대상이 현대차그룹이라는 점을 확인해 주는 상황이 최상의 시나리오로 지목됐다.

6월4일 업계에 따르면 정 회장과 황 CEO가 조만간 만난다면 지난 1월 미국 라스베이거스 'CES 2026' 이후 5개월 만이다. 당시 30만원 내외던 현대차 주가는 이후 3주도 채 되지 않아 50만원을 돌파했다. 아틀라스의 독보적인 성능과 이를 직접 생산·교육·활용하는 효율성 로드맵이 강력한 경쟁력을 갖췄다는 시장의 판단이 작용한 결과다. 이후 코스피 활황과 아틀라스 추가 영상 공개 등으로 현대차 주가는 70만원대까지 올라왔다.

KB증권(120만원)을 비롯해 다올투자증권, 유진투자증권 등 일부 증권사들은 목표주가를 100만원 이상으로 제시하며 현대차가 황제주 반열에 합류할 것으로 내다본다.

정 회장·황 CEO가 구체적인 협력 청사진으로 블랙웰의 우선 공급 물량 확약을 끌어낸다면 현대차 100만원 시대가 앞당겨질 수 있다는 분석이 전문가들 사이에서 나온다. 이미 5만장 규모의 물량 확보 계획은 세워졌지만, 글로벌 칩 수급난 속 현대차의 블랙웰 우선 확보는 천군만마다. 자율주행 고도화 경쟁에서 테슬라 등 빅테크를 앞지를 강력한 무기를 쥐게 된다.

현대차와 엔비디아는 이미 자율주행 플랫폼인 '드라이브(DRIVE)'를 기반으로 하드웨어와 소프트웨어를 통합하는 협력을 이어왔다. 현대차는 테크 기업 리레이팅을 위해 엔비디아의 뇌와 신경계가 절실하고, 엔비디아는 피지컬 AI를 완성하고자 현대차의 방대한 주행 및 제조 데이터를 원하고 있다. 이는 황 CEO가 한국은 전 세계 AI 산업의 매우중요한 허브이며, 엔비디

아의 핵심 파트너들이 모인 곳이라고 언급한 부분과 맞닿아 있다.

시장이 주목하는 또 다른 트리거는 공동 AI 연구개발(R&D) 센터 설립과 로보틱스용 전용 운영체제(OS)의 공동 개발 발표 등이다. 현대차그룹이 엔비디아 출신 박민우 사장(AVP본부장 겸 포티투닷 대표이사)을 영입해 향후 발전 여지는 충분하다는 평가다. 박 사장은 현대차의 SDV 전략을 진두지휘하며 양사 간 기술적 가교 역할을 수행할 수 있다.

증권사 관계자는 "현대차 로봇이 엔비디아 두뇌를 달고 전 세계 스마트 팩토리의 표준이 된다면, 이는 차량 판매 수익을 압도하는 거대한 소프트웨어 매출 구조로의 전환을 의미한다"며 "구체적인 협력안이 도출될 경우 현대차는 글로벌 테크 자이언트로 재평가받으며 시가총액 200조원 시대를 정조준하게 될 것"이라고 말했다.

최근 현대차뿐만 아니라 자율주행 인프라의 핵심인 현대모비스[012330]와 소프트웨어 통합을 주도하는 현대오토에버[307950] 역시 엔비디아 이슈에 민감하게 반응하고 있다.

현대모비스는 엔비디아 칩 기반의 고성능 제어기 시장에서 경쟁력을 확보하고 있으며, 현대오토에버는 엔비디아 옴니버스 기반 '메타 팩토리' 구축 사업이 본격화되면서 그룹주 내에서 가장 탄력적인 흐름을 보일 것으로 예상된다.

이재일 유진투자증권 애널리스트는 "현대차는 올여름 휴머노이드 로봇의 실제 생산 라인 투입을 위한 실증 사업인 'RMAC'을 본격적으로 개시할 예정"이라며 "이는 로봇 양산과 라인 투입을 가시화하는 중요한 분기점으로, 현대차의 제조 역량에 보스턴 다이내믹스의 하드웨어, 엔비디아와 딥마인드의 AI 기술이 결합하며 시너지가 극대화될 것"이라고 전했다.

국내 시스템통합(SI)업체들이 5월27일 줄줄이 상한가를 기록했다. 글로벌 인공지능(AI) 인프라 투자가 늘며 그룹 차원에서 역점을 두고 있는 피지컬 AI 사업의 수혜가 예상돼서다.이날 한국거래소에서 삼성SDS는 전일 대비 29.78% 상승한 26만1500원에 장을 마치며 52주 신고가를 기록했다. 현대오토에버 주가도 19.91% 오른 76만5000원에, LG CNS는 14.11% 상승한 9만4600원에 장을 마쳤다. 이들 기업도 52주 신고가를 새로 썼다.SI업계는 AI 서버와 데이터센터 투자 확대의 직접적인 수혜주로 평가받는다.

삼성SDS는 과거 그룹 정보기술(IT) SI 중심으로 사업을 전개했다. 최근 AI 클라우드, 그래픽처리장치(GPU), 데이터센터 운영 기업으로 사업의 중심을 바꿨다.

현대오토에버는 현대차그룹이 로보틱스 사업 확대에 나서면서 핵심 역할을 맡을 것이란 기대가 커지고 있다. 원래 현대오토에버는 SI·IT 아웃소싱(ITO) 중심 기업으로 그룹사 전산시스템 구축과 운영을 맡고 있다. 이병근 LS증권 연구원은 “로봇메타플랜트응용센터(RMAC)와 로보틱스아메리카 등 신규 공장 증설 및 AI 데이터센터 구축 사업에서 IT 시스템 구축 역할은 필연적”이라고 분석했다.

LG CNS는 로봇 학습·운영 AI 플랫폼 ‘피지컬 웍스’를 최근 공개하며 피지컬 AI 시대 로봇 기업으로의 전환을 공식화했다. LG CNS는 AI와 클라우드, 스마트팩토리, 물류 자동화 등 다양한 분야에서 사업 경쟁력을 확보했다. 임희석 미래에셋증권 연구원은 “LG CNS는 AI와 로봇, 디지털화폐 전환에 따른 수혜를 모두 누릴 수 있는 기업”이라고 했다.

5월27일 오후 2시 40분 KRX 기준 현대오토에버는 13.17%(8만4000원) 오른 72만2000원에 거래 중이다.

최근 현대차그룹은 공장 전체를 AI로 통합 제어하는 'SDF 추진 담당' 보직을 신설하고, 휴머노이드 로봇 '아틀라스' 도입을 가속화한다고 밝혔다. 회사는 오는 2028년까지 연간 3만 대 규모의 로봇 생산 체계를 구축하고, 미국 조지아주 신공장(HMGMA)을 시작으로 국내외 주요 생산 거점에 2만 5,000대 이상의 로봇을 단계적으로 도입할 계획이다.

증권가에서는 현대차그룹의 이러한 행보가 현대오토에버의 중장기적인 실적 폭발로 이어질 것이라는 분석을 내놓고 있다.

이날 LS증권은 현대오토에버에 대해 로보틱스 메타플랜트 애플리케이션 센터(RMAC) 및 로보틱스 아메리카 등 신규 공장 증설과 AI 데이터센터 구축 사업으로 이익 규모가 대폭 커질 것이라고 내다봤다. 이에 따라 투자 의견은 '매수(BUY)'를 유지하고, 목표 주가를 기존 59만원에서 75만5000원으로 상향 조정했다.

이병근 LS증권 연구원은 "현대차그룹의 SDF 전환 본격화와 2028년까지 예정된 차세대 전사적 자원 관리(ERP) 전환으로 엔터프라이즈 부문의 성장이 지속될 것"이라며 "아틀라스 연간 생산량을 3만 대로 가정할 때 현대오토에버의 로봇 관련 매출은 약 1조 6000억원, 매출총이익은 1940억원으로 추정된다"고 분석했다.

이어 "로봇 생산 전 IT 인프라 구축과 향후 유지보수(AS) 수요까지 고려하면 이익 규모는 더욱 늘어날 것"이라고 부연했다.

실적 측면에서도 1분기를 저점으로 반등할 것이라는 전망이 우세하다. 지난 1분기에는 약 200억원 규모의 계약이 2분기로 이연되고 R&D 투자 확대로 수익성이 일시적으로 악화됐으나, 2분기에는 단가 인상과 이연 매출이 반영되며 수익성이 1분기 대비 4.9%포인트 개선될 것으로 추정됐다.

이 연구원은 "단기 밸류에이션 부담이 존재하는 구간이지만, 향후 단순 IT 서비스 기업에서 '로봇 SI(시스템 통합) 기업'으로 체질이 바뀐다는 모멘텀에 집중해야 한다"며 "수익성이 낮은 내비게이션 비중을 줄이고 고부가 인포테인먼트 소프트웨어로 다변화하는 과정에 있어 하반기로 갈수록 믹스 개선 효과가 본격화될 것"이라고 전망했다.

이외에도 NH투자증권은 목표주가를 기존 55만원에서 77만원으로 상향했다.

올 1분기 연결기준 매출액은 9357.09억으로 전년동기대비 12.3% 증가. 영업이익은 211.75억으로 20.7% 감소. 당기순이익은 186.03억으로 6.5% 감소.

현대오토에버가 현대차그룹의 피지컬AI 전략에서 중책을 맡을 것이라는 전망이 힘을 얻으면서 기업가치가 수직 상승하고 있다. 3개월 만에 시가총액이 3배 이상으로 급상승해 삼성SDS와 IT서비스 업계 기업가치 선두를 다투는 위치에 올라섰다.

1월21일 데이터뉴스가 현대오토에버의 주가 추이를 분석한 결과, 이 기업의 주가는 종가 기준 지난해 10월 20일 15만6200원에서 올해 1월 19일 48만8500원으로 33만2300원 상승했다. 불과 3개월 만에 212.7% 뛰어올랐다.

이 기간 시가총액은 4조2836억 원에서 13조3966억 원으로 9조1130억 원 늘어났다. 2759개 코스피 상장기업 중 시가총액 57위에 올라 있다. IT서비스 기업 중에는 시가총액 1위인 삼성SDS(1월 19일 종가 기준 14조2298억 원)와 8332억 원 차이로 2위다.

현대오토에버는 시가총액 3위인 LG CNS(6조9467억 원)와 6조 원 이상 격차를 보이며 삼성SDS와 IT서비스 업종 시가총액 선두 경쟁을 벌이는 위치까지 올라섰다.

현대오토에버의 기업가치가 급등한 것은 향후 꾸준히 성장하는 것은 물론, 본격화하고 있는 현대차그룹의 피지컬AI 전략에서 중요한 역할을 맡을 것이라는 기대감이 가장 큰 이유로 꼽힌다.

증권사 5곳의 현대오토에버 실적 전망치를 종합하면, 이 기업의 매출은 2024년 3조7136억 원에서 2027년 5조5482억 원으로 증가하고, 영업이익은 2244억원에서 4062억 원으로 상승할 것이라는 예상이다. 3년 새 매출은 49.4%(1조8346억 원) 증가하고, 영업이익은 81.0%(1818억 원) 늘어날 것이라는 전망이다.

이후 현대차의 로봇사업이 본격적으로 가시화되는 시점에 매출과 영업이익 성장 속도는 더욱 가파를 것으로 보인다.

DB증권, 유진투자증권, KB증권 등 주요 증권사들은 현대오토에버가 현대차그룹의 피지컬AI 전략에서 현대차, 현대모비스, 보스턴다이나믹스와 함께 핵심적인 역할을 맡아 실적이 급성장할 가능성을 높게 보고 있다.

향후 휴머노이드 로봇이 스마트팩토리에 투입될 때 보스턴다이나믹스를 연결해 주는 브릿지 역할, 즉 최적화된 생산성 관리를 위한 로봇의 운영, 유지보수 활동을 수행해 실적 성장 가능성이 높다는 것이다. 여기에 자율주행, 스마트팩토리 등 그룹사 AI 영역 전반에도 확장 가능성도 높게 점쳐지고 있다.

AI 인프라 투자, 로보틱스 관제 사업의 매출과 이익 규모는 아직 미지수지만, 턴키 방식의 수주가 되면 수조 원 규모의 사업이 될 수 있어 근본적인 사업 구조의 변화가 나타날 수 있다는 관측이 나온다.

정의선 현대차그룹 회장과 그룹 주력 기업들이 75.29%의 지분을 보유한 점도 실적 상승 전망에 힘을 보태는 요소 중 하나다. 정의선 회장이 현대오토에버 지분 7.33%를 확보하고 있고, 현대차가 31.59%, 현대모비스가 20.13%, 기아가 16.24%를 보유하고 있다. 이밖에 국민연금공단이 8.22%를 갖고 있다.

작년 4분기 연결기준 매출액은 1조3227.47억으로 전년동기대비 14.1% 증가. 영업이익은 764.66억으로 5.3% 증가. 당기순이익은 543.67억으로 5.1% 증가.

작년 연결기준 매출액은 4조2520.67억으로 전년대비 14.5% 증가. 영업이익은 2553.02억으로 13.8% 증가. 당기순이익은 1867.89억으로 6.6% 증가.

현대차그룹 계열의 전산 시스템 구축(SI) 및 운영/유지보수(ITO) 업체. 주요사업으로는 ITO 부문(IT시스템 운영 및 관리 등), SI 부문(IT컨설팅, 시스템 설계 및 개발 등), 차량용 SW 부문(차량 SW 플랫폼, 내비게이션SW 등)을 영위 중. 주요 매출처는 최대주주 현대자동차를 포함한 계열회사 등임. 최대주주는 현대자동차 외(75.29%), 주요주주는 국민연금공단(8.22%).

2024년 연결기준 매출액은 3조7136.17억으로 전년대비 21.16% 증가. 영업이익은 2244.34억으로 23.71% 증가. 당기순이익은 1751.83억으로 24.85% 증가.

2020년 3월19일 21350원에서 바닥을 찍은 후 크고 작은 등락과정을 거치는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 2023년 9월12일 263000원에서 고점을 찍고 밀렸으나 작년 4월29일 82500원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 6월1일 1066000원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 5일 765000원에서 저점을 찍고 저점을 높히는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 763500원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 795000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 875000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 962500원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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