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저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/05/17 19:13

개미신사

아이엠바이오로직스(493280)가 자가면역질환 치료용 이중항체 ‘IMB-101’의 임상 1상 결과를 국제 학회에서 공개한다.

아이엠바이오로직스는 파트너사 네비게이터 메디신과 함께 오는 13~16일 미국 시카고에서 열리는 국제피부연구학회(SID 2026)에서 IMB-101(개발명 NAV-240)의 임상 1a·1b상 데이터를 발표한다고 5월15일 밝혔다.

발표 제목은 ‘NAV-240, an anti-OX40L/TNFα bispecific antibody, demonstrates biomarker modulation in Phase 1 randomized, double-blind studies of healthy volunteers’다.

이번 학회에서는 미국과 호주에서 건강한 피험자를 대상으로 진행한 임상 1a 단회 증량 투여(SAD) 및 임상 1b 반복 증량 투여(MAD) 연구 결과가 공개될 예정이다.

회사 측에 따르면 IMB-101은 임상 1상에서 우수한 안전성과 내약성 프로파일을 확인했으며, 예측 가능한 약동학적 특성과 낮은 면역원성 발생률을 보였다. 또 T세포 및 호중구 관련 염증성 바이오마커가 용량 의존적으로 감소하는 결과도 관찰됐다.

이에 따라 현재 미국 등에서 진행 중인 화농성 한선염(HS) 환자 대상 글로벌 임상 2상 결과에 대한 기대감도 커지고 있다.

박지혜 아이엠바이오로직스 개발본부장(CDO)은 “임상 1상 연구 결과 IMB-101의 우수한 안전성과 약동학적 프로파일과 함께 효능을 가늠할 수 있는 용량 의존적인 바이오마커 감소를 확인했다”며 “차별화된 기전을 통해 화농성 한선염 등 만성 자가면역질환 환자들에게 새로운 치료 옵션이 될 것으로 기대한다”고 말했다.

현재 NAV-240은 미국에서 임상 2상 환자 모집 및 투약이 진행 중이며, 주요 결과는 2027년 하반기 공개될 예정이다.

회사 측은 차세대 피하투여(SC) 치료제 ‘NAV-242’ 개발도 병행하고 있다. NAV-242는 12주 1회 투약을 목표로 호주에서 임상 1상이 진행 중이다. 업계에서는 2주 1회 투약 방식으로 개발 중인 Sanofi의 OX40L·TNF 이중항체 ‘브리베키미그(Brivekimig)’와 비교해 경쟁력을 확보할 수 있을지 주목하고 있다.

항체 기반 신약 개발 기업 아이엠바이오로직스(493280)가 올해 1분기 영업이익과 당기순이익을 동시에 달성하며 지난해 흑자 전환 이후 안정적인 수익 구조를 이어가고 있다.

아이엠바이오로직스는 5월14일 공시를 통해 올해 1분기 별도 기준 매출액 72억원, 영업이익 27억원, 당기순이익 38억원을 기록했다고 밝혔다. 특히 영업이익률 37.8%, 순이익률 53%의 높은 수익 지표를 기록하며 내실 있는 성장을 증명했다.

이번 실적은 글로벌 파트너사 네비게이터 메디신(Navigator Medicines)이 진행 중인 IMB 101 글로벌 임상 2상에서 첫 환자 투약이 완료되며 발생한 500만 달러 규모의 마일스톤 수익이 반영됐다.

아이엠바이오로직스는 현재까지 기술이전 계약을 통해 누적 3339만 달러(한화 약 500억원)의 수익을 확보하며 연구개발 및 사업화 역량을 입증하고 있다. 특히 지난 3월 상장 공모 자금을 포함해 포함해 현재 약 1270억 원 규모의 풍부한 현금성 자산을 보유하고 있어, 외부 환경 변화에 구애받지 않고 중장기 R&D 활동과 글로벌 임상을 지속할 수 있는 탄탄한 재무적 토대를 마련했다.

김완준 아이엠바이오로직스 최고재무책임자(CFO)는 “확보된 현금 자산은 시장 변동성 대응은 물론, 회사의 미래 성장 전략을 실행하는 강력한 엔진이 될 것”이라며 “후속 파이프라인 개발과 추가적인 기술이전 성과 창출로 ‘돈 버는 바이오텍’으로서 시장의 신뢰를 공고히 하겠다”고 말했다.

회사는 IMB 101과 IMB 102의 기술이전 성과에 더해 IMB 201, IMB-106을 포함하는 다수 자가면역질환 치료제 및 안과질환 치료제 등 현재 개발 중인 파이프라인의 연구개발과사업화에 역량을 집중할 계획이다

올 1분기 개별기준 매출액은 72.77억으로 전년동기 970만원 대비 큰폭 증가. 영업이익은 27.33억으로 18.63억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 8.77억으로 118.84억 적자에서 흑자전환. .

작년 개별기준 매출액은 116.19억으로 전년대비 57.89% 감소.영업이익은 2.98억으로 97.87% 감소. 당기순이익은 8.77억으로 118.84억 적자에서 흑자전환.

혁신 항체신약 개발 전문업체. 최적 항체 모달리티 제작 기술(IM-OpDECon)을 기반으로 자가면역질환과 면역항암 분야에서 차별화된 치료제를 개발 중. 주요 파이프라인으로는 IMB-101(OX40L/TNF 타깃 자가면역질환 치료용 이중항체), IMB-102(OX40L 타깃 자가면역질환 치료용 단일항체) 등이 있음. 최대주주는 하경식 외(18.57%), 주요주주는 에이티넘성장투자조합2020(8.80%), 케이비스마트스케일업펀드 (5.74%).

2024년 개별기준 매출액은 275.94억으로 전년도엔 미발생.영업이익은 139.98억으로 86.37억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 118.84억 적자로 485.37억 적자에서 적자폭 축소.

올 3월20일 상장, 당일 104000원에서 고점을 찍고 밀렸으나 5월13일 38100원에서 최저점을 찍고 저점과 고점을 높히는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 39400원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 41000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 45100원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 49600원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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