유진투자증권 커뮤니티

전종목토론

밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/05/09 17:12

개미신사

현대자동차그룹 자회사인 미국 로봇기업 보스턴다이내믹스의 미국 상장 여부가 이르면 다음달 결정된다는 소식에 국내 로봇주가 동반 상승세를 보였다. 보스턴다이내믹스 상장 시 기업가치가 최대 70조원에 달할 수 있다는 증권가 분석에 현대차그룹 로봇사업을 담당하는 기업의 주가가 급등했다. 대형 기업공개(IPO) 기대에 국내 중소형 로봇 기업도 일제히 강세를 나타냈다.

5월8일 유가증권시장에서 현대차는 전일 대비 7.17% 오른 61만3000원에 거래를 마쳤다. 현대차그룹에서 로봇 사업을 담당하는 주요 기업도 일제히 동반 상승했다. 로봇을 운영하기 위해 필요한 소프트웨어를 개발하는 현대오토에버는 이날 가격제한선(29.97%)까지 오르며 상한가를 기록했고, 보스턴다이내믹스에 액추에이터를 공급하는 현대모비스도 전일 대비 15.29% 올랐다. 액추에이터는 로봇의 근육과 관절에 해당하는 핵심 부품이다. 이날 주가 급등으로 현대차 그룹주의 시가총액은 전날 대비 약 21조원 가량 불어났다.이들 주가가 나란히 급등한 것은 보스턴다이내믹스의 미국 나스닥시장 상장 기대 때문이다. 현대차그룹은 2021년 소프트뱅크로부터 보스턴다이내믹스를 인수하며 특정 시한까지 상장을 추진하지 않으면 소프트뱅크가 보유한 잔여 지분을 추가 매입한다는 내용의 풋옵션 계약을 체결했다. 이 계약의 2차 시한이 약 한 달 앞으로 다가오자 이르면 다음달 보스턴다이내믹스의 상장 추진 여부를 결정할 것이라는 전망이 나온다. 업계는 이르면 2027년 초 상장이 가능할 것으로 보고 있다.시장이 평가하는 보스턴다이내믹스의 몸값은 점점 높아지고 있다. 현대글로비스가 보스턴다이내믹스에 출자한 자금(약 891억원)과 그에 따른 지분율 변화를 단순 환산하면 보스턴다이내믹스의 총기업가치는 30조원 수준이다.

박광래신한투자증권 연구위원은 “지난해 피규어AI라는 미국 로봇 기업이 주가매출비율(PSR) 300배에 달하는 자금 조달에 성공했다”며 “이 정도만 적용해도 보스턴다이내믹스의 기업가치는 최소 45조원”이라고 설명했다. 그러면서 “시장에서 피지컬AI 기술에 대한 주목도가 높아져 최대 70조원까지도 기업가치를 인정받을 수 있다”고 전망했다.KB증권도 보스턴다이내믹스가 2035년까지 휴머노이드 시장에서 점유율 15.6%를 차지할 것이라며 기업가치를 128조원으로 평가했다.

현대모비스가 '파워 일렉트릭 시스템(PE 시스템)' 독자 개발에 드라이브를 걸고 있다. 전동화 핵심 부품의 설계부터 양산까지 자체 역량을 확보하고 있는 만큼, 기술 내재화를 통해 경쟁력을 한층 끌어올리겠다는 목표다.

현대모비스는 최근 범용 전기차용 160kW급 PE시스템 개발에 성공했다고 5월7일 밝혔다. 앞서 개발한 고성능 250kW급에 이어 상반기 내 120kW급까지 추가해 소형 전기차부터 고성능 모델까지 대응 가능한 라인업을 구축한다는 계획이다.PE시스템은 모터와 인버터, 감속기로 구성되는 전기차 핵심 구동계다. 현대모비스는 주요 부품을 공용화·모듈화해 다양한 차종에 적용 가능한 구조로 설계했다고 설명했다. 새롭게 개발한 160kW급 제품은 기존 대비 비출력을 약 16% 높이고 부피는 20% 가까이 줄였다.현대모비스는 이번 독자 개발을 계기로 배터리시스템 중심이던 전동화 사업을 구동시스템까지 확대하고 글로벌 고객사 대상 수주 경쟁력도 강화할 방침이다.

신한투자증권은 4월27일 현대모비스에 대해 "1분기 영업이익이 시장 기대치를 밑돈 상황에서도 하반기부터 본격화될 신차 효과 등에 따른 실적 개선을 기대한다"며 목표주가 57만원, 투자의견 '매수'를 기존대로 유지했다.

박광래 신한투자증권 연구원은 이날 보고서를 통해 "현대모비스의 1분기 영업이익은 주요 관계사의 실적 둔화로 부진한 상황"이라면서도 "하반기부터 신차 효과, 비용 회수, 전동화 가동률 회복을 통한 제조 부문의 흑자 전환으로 실적 개선이 본격화할 전망"이라고 분석했다.

현대모비스의 1분기 영업이익은 전년 대비 3.3% 늘어난 8026억원으로 집계됐다. 이는 당초 시장 기대치였던 8430억원을 하회하는 수준이다.

같은 기간 순이익은 8815억원으로 전년 대비 14.5% 감소했다. 주요 관계사의 실적 둔화로 인한 지분법이익이 31.2% 급감한 4005억원으로 집계된 데 따른 영향이다.

모듈·핵심부품 부문의 영업이익은 -1213억원으로 적자로 전환했는데, 완성차 생산 물량 감소에 따른 고정비 부담, 북미 지역 전기차 수요 둔화로 인한 현지 전동화 법인의 가동률 부진, 유럽 내 신규 전동화 생산라인 가동에 따른 초기 비용 발생 등의 영향에 따른 결과다. 특히 메모리 반도체 가격 상승으로 인해 약 300억원으로 추정되는 원가 부담이 늘어난 것이 제조 부문 적자의 주요 원인으로 작용했다. A/S 영업이익의 경우 미국의 관세 부과라는 악재 속에서 전년 대비 5.4% 늘어난 9239억원을 기록했는데, 우호적인 환율 효과와 글로벌 판가 인상, 글로벌 수요 강세 등에 따라 실적 방어의 핵심 역할을 실행했다는 평가다.

박 연구원은 "현대보비스는 차 부품사에서 '로보틱스 부품 양산 플랫폼'으로 변화하고 있다"며 "회사는 보스턴다이내믹스의 '아틀라스'에 들어가는 액추에이터 부품 양산을 준비하고 있고, 지분 투자를 넘어 직접적인 현금흐름을 창출할 수 있는 구조는 주가에 프리미엄 요인으로 작용할 전망"이라고 했다.

올 1분기 연결기준 매출액은 15조5605.13억으로 전년동기대비 5.48% 증가. 영업이익은 8026.48억으로 3.34% 증가.당기순이익은 8830.52억으로 14.41% 감소.

작년 4분기 연결기준 매출액은 15조3979.20억으로 전년동기대비 4.67% 증가. 영업이익은 9304.74억으로 5.64% 감소. 당기순이익은 7680.80억으로 39.94% 감소.

작년 연결기준 매출액은 61조1181.27억으로 전년대비 6.78% 증가. 영업이익은 3조3574.56억으로 9.24% 증가. 당기순이익은 3조6647.36억으로 9.74% 감소.

현대자동차 그룹의 국내 최대 자동차부품 제조 및 판매업체. 자동차 3대 핵심모듈인 샤시모듈, 칵핏모듈, 프론트엔드모듈 등을 생산하여 현대, 기아차에 직서열 공급하는 모듈 및 부품제 조사업과 국내외에서 운행 중인 모든 현대, 기아차에 소요되는 보수용 부품의 공급을 책임지고 있는 A/S용 부품사업을 영위. LG에너지솔루션과 리튬이온 배터리팩(모듈)개발과 생산을 전담하는 합작사(에이치그린파워)를 설립 후 운영 효율화를 위하여 LG에너지솔루션이 보유한 지분 49%를 인수 하기로 결정. 이에 따라 연결회사의 에이치그린파워 보유지분은 100%임.

24년2월 국내 수소연료전지사업 일체를 현대자동차에 양도하는 계약을 체결했으며, 24년5월 사업 이관을 완료.
최대주주는 기아 외(31.91%), 주요주주는 국민연금공단(9.06%) 상호변경 : 현대정공 -> 현대모비스(00년11월).

2024년 연결기준 매출액은 57조2369.95억으로 전년대비 3.40% 감소. 영업이익은 3조0734.56억으로 129.75% 증가. 당기순이익은 4조0601.61억으로 18.60% 증가.

1998년 6월16일 1719원에서 바닥을 찍은 후 2011년 7월8일 416500원에서 고점을 찍고 조정에 들어간 모습에서 2020년 3월19일 126000원에서 마무리한 이후 2021년 1월11일 405000원에서 고점을 찍고 밀렸으나 2022년 9월30일 189500원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 크고 작은 등락을 반복하는 과정을 거치는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 5월8일 547000원에서 최고가를 찍고 긴 윗꼬릴 달며 눌리는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 466500원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 486000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 535000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 588500원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

인쇄하기

윗글: 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.
아랫글: 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.