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밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/05/08 04:35

개미신사

종합 모듈 전문기업 디케이티(DKT)가 북미 생산 거점 확보를 위해 220억원 규모의 신규 시설 투자를 단행한다. 현지 합작법인(JV)을 통해 올해 하반기부터 제품 양산에 돌입한다는 계획이다.

4월28일 업계에 따르면 DKT는 전날 미국 조지아주 공장에 220억원 규모의 시설 투자를 결정했다고 공시했다. 이는 자기자본(2028억원)의 약 11%에 해당하는 규모다. 투자 기간은 오는 6월 30일부터 2027년 12월 31일까지다. 회사 측은 북미 고객사 대응과 함께 에너지저장장치(ESS), 로보틱스, 전장 모듈 사업 확대를 위한 투자라고 설명했다.

조지아주 공장은 DKT의 모회사 전장사업부인 BH EVS와의 합작법인 설립 예정지다. 양사는 오는 6월까지 JV를 설립한 뒤, 하반기부터 현지 생산 체제를 구축하고 본격적인 양산에 들어갈 계획이다.

양사는 총 850억원 규모의 투자도 검토하고 있다. 이를 통해 향후 2~3년 내 연간 2억달러 수준의 매출을 달성한다는 목표다. 북미 완성차 및 전장 수요 증가에 대응해 현지 생산 기반을 강화하려는 전략으로 풀이된다.

업계에서는 전기차와 ESS 시장 확대에 따라 북미 지역에서 전장 및 모듈 수요가 빠르게 증가하는 만큼, 선제적인 생산 거점 확보가 향후 실적 성장의 핵심 변수로 작용할 것으로 보고 있다.

전자부품 기업 디케이티가 신규 성장 동력 확보 기대감 속에서 기업가치 재평가 국면에 진입할 가능성이 제기됐다.

4월18일 DS투자증권은 보고서를 통해 디케이티가 기존 사업에 더해 휴머노이드 로봇 시장 진입 가능성을 바탕으로 리레이팅(재평가) 기대가 커지고 있다고 분석했다. DS투자증권은 디케이티에 대해 목표주가 3만4,000원과 투자의견 ‘매수’를 제시했다. 휴머노이드 로봇 시장 진입 가능성과 전장 사업 확장이 중장기 성장 동력으로 작용할 수 있다는 판단이다.

글로벌 휴머노이드 로봇 산업이 양산 단계에 근접하면서 관련 밸류체인도 빠르게 구체화되고 있다.

기존 중화권 중심 공급망에서 탈피하려는 움직임이 나타나면서 국내 부품 업체들에 새로운 기회가 열리고 있다는 평가다.

디케이티는 이러한 변화 속에서 핵심 부품 공급 업체로 부각되고 있다. 회사의 주요 제품인 FPCA(연성회로기판)와 무선충전 모듈이 휴머노이드 로봇에 적용될 가능성이 높다는 분석이다. 기존 스마트폰 중심 사업 구조에서 전장 및 로봇 분야로의 확장이 기대되는 대목이다.

휴머노이드 관련 고객사와의 협업이 가시화되고 있다는 점이 주목된다. 현재 충전 모듈에 대한 PoC(개념검증)를 앞두고 있는 것으로 파악되며, 샘플 공급 이후 양산 적용 여부를 논의할 가능성이 크다는 분석이다. 이러한 과정이 순조롭게 진행될 경우 하반기부터 매출 반영이 이뤄질 수 있다는 기대가 나온다.

기존 사업에서도 성장 기반은 유지되고 있다. 자동차 전장 부문 고객사가 꾸준히 확대되며 안정적인 매출 흐름을 이어가고 있다. 여기에 로봇 산업이라는 신규 시장이 더해질 경우 성장 스토리가 한층 강화될 수 있다는 평가다.

시장에서는 디케이티가 단순 부품 업체를 넘어 다양한 산업에 적용 가능한 기술력을 보유하고 있다는 점에 주목하고 있다. 스마트폰, 전장, 로봇으로 이어지는 사업 확장 구조는 중장기 성장성 측면에서 긍정적인 요소로 꼽힌다.

다만 휴머노이드 로봇 시장은 아직 초기 단계인 만큼 상용화 시점과 수요 확대 속도는 주요 변수로 작용할 전망이다. 기술 검증과 고객사 확보 과정이 예상보다 지연될 경우 단기 실적에 미치는 영향은 제한적일 수 있다는 분석도 제기된다.

시장에서는 디케이티가 새로운 성장 축을 확보하며 기업가치 재평가 가능성이 높아지고 있다고 보고 있다. 기존 사업 안정성과 신규 산업 진입 기대가 동시에 작용하는 구조가 형성되고 있다는 점에서 투자 매력이 부각되고 있다.

독립리서치 에이알씨리서치(이하 ARC리서치)는 3월9일 디케이티(290550)에 대해 IT 기기의 OLED 전환, 전장 모듈 수주 확대, 로봇·에너지저장시스템(ESS) 신사업 본격화로 폭발적인 실적 성장이 기대되는 기업이기에 주목해야 할 시점이라고 평가했다. ARC리서치에 따르면 디케이티의 2027년 예상 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 37.5% 늘어난 7023억원, 100.3% 성장한 497억원이다. 올해 하반기부터 북미 고객사향 IT OLED용 연성회로기판실장부품(FPCA) 모듈 양산이 시작되고 ESS 배터리 관리 시스템(BMS) 매출이 신규 발생하면서 실적 고성장 궤도에 진입할 것이라는 분석이다. IT OLED의 평균판매단가(ASP) 상승 효과가 온전히 반영되며 영업이익률 또한 전년 대비 2.2%포인트 개선될 것으로 전망했다.

김용호 ARC리서치 연구원은 "가장 크게 눈여겨봐야 할 대목은 새롭게 진출하는 휴머노이드 충전 모듈 사업"이라며 "동사는 올해 상반기 글로벌 로봇 업체향으로 휴머노이드용 충전 모듈 샘플을 납품할 예정이다. 자체 설계를 통해 개발된 이 제품은 높은 출력을 기반으로 기존 충전 시간을 3분의 1로 대폭 단축시켰다"고 짚었다.이어 "글로벌 최고 수준의 무선 충전(WPC) 기술력과 BMS 등의 역량이 집약된 결과"라며 "휴머노이드 시장이 개화기에 진입한 만큼, 동사 역시 높은 밸류에이션을 부여받으며 멀티플 리레이팅이 나타날 개연성이 충분하다"고 진단했다.또한 "기존 주력 사업 역시 탄탄한 성장세를 이어갈 것"이라며 "IT 디바이스 부문은 올해 하반기 북미 고객사향 OLED 태블릿 1개 모델을 시작으로 2028년까지 태블릿 및 노트북 총 4개 모델로 공급을 확대한다. 태블릿과 노트북은 기존 스마트폰보다 기판이 넓고 실장 부품 수가 크게 늘어나 평균판매단가(ASP)가 10~15% 상승하는 구조적 수혜를 입는다"고 설명했다.

아울러 "전장 부문에서는 계열사 BH EVS와 연계해 2026년부터 2030년까지 약 2조8000억 원 규모의 차량 내 스마트폰 무선충전(WPC) 수주잔고를 확보했다"며 "차량용 OLED 디스플레이 모듈 또한 올해 4월 국내 하이엔드 모델을 시작으로 4분기 북미 고객사향 공급이 가시화되며, 2026년~2028년 확정 수주 금액만 3300억원에 달한다"고 덧붙였다.김 연구원은 "신성장 동력인 ESS용 BMS 부문의 경쟁력도 돋보인다"며 "모바일용 배터리 보호회로(PCM) 기술을 기반으로 ESS용 BMS 솔루션을 상용화한 디케이티는, 국내 주요 배터리 셀 업체 3사를 모두 고객사로 확보했다"고 강조했다.이와 함께 "베트남 내 ESS 전용 라인 구축으로 원가 경쟁력을 높였으며, 북미 수요 대응을 위한 조지아 공장 셋업도 올해 시작될 예정"이라며 "미국 하원의 중국산 ESS 수입 금지 법안 발의 등 공급망 재편에 따른 탈중국 기조가 한국 셀 업체의 점유율 확대로 이어지며 동사가 고스란히 그 낙수효과를 누릴 것"이라고 조언했다.

디케이티가 북미 최대 전기차 업체에 전장용 디스플레이 모듈을 공급한다는 소식에 장중 강세다. 차량 전장에 이어 휴머노이드 로봇용 충전기까지 공급을 확정하며 미래 성장 축을 ‘전장·로봇’ 투트랙으로 확장했다는 평가가 나온다.

2월24일 전자업계에 따르면 디케이티는 최근 글로벌 전기차 1위인 북미 A사를 대상으로 전장용 디스플레이 모듈 신규 수주에 성공했다. 현재 시제품 테스트를 진행 중이며 오는 11월 양산을 목표로 하고 있다. 앞서 아시아·북미·유럽에 본사를 둔 글로벌 완성차 업체들로부터도 동일 제품을 추가 수주했으며, 해당 물량은 오는 4월부터 본격 양산에 돌입할 예정이다.증권가에서는 이번 수주를 계기로 디케이티가 디스플레이 모듈 사업에서만 향후 수년간 수천억원 규모의 수주잔고를 확보할 가능성이 높다고 보고 있다. 회사 관계자는 “올 1분기부터 글로벌 고객사 전장용 디스플레이 모듈 양산이 예정돼 있다”며 “구체적인 내용은 향후 실적 발표나 공시를 통해 공개할 것”이라고 밝혔다.이번 A사 수주는 자율주행·SDV(소프트웨어 정의 차량) 시대 핵심 경쟁력으로 부상한 인포테인먼트 밸류체인에 본격 합류했다는 점에서 의미가 크다. 완전 자율주행 환경에서는 차량 내 디지털 콕핏과 HMI(사람-차량 인터페이스) 디스플레이가 핵심 접점으로 자리 잡는다. 디케이티 전장용 디스플레이 모듈은 해당 영역 전반에 적용 가능한 구조로, 향후 적용 차종과 물량 확대가기대된다는 분석이다.시장조사업체 아폴로 리서치 리포트에 따르면 글로벌 전장 디스플레이 시장은 2030년 440억 달러 규모로 성장할 전망이다. 특히 전장용 OLED는 같은 기간 연평균 26% 성장하며 비중이 빠르게 확대될 것으로 예상된다.아울러 디케이티는 BH 전장사업을 협업중에 있는데 최근 북미에 소재한 A사에 소형 로봇용 충전기 샘플을 공급하고 있다. 올 상반기 내로 본격적인 양산에 들어갈 계획인 것으로 전해진다.A사는 올 초 미국 CES 2026 전시회에서 휴머노이드 로봇을 선보여 전 세계 주목을 받은 대형사다. 이 로봇은 관절을 360도 회전하고 최대 50㎏을 들고 2.3m 높이까지 작업했다. 배터리가 소진되면 스스로 충전할 수도 있다. 이같은 소식이 전해지며 디케이티의 차량전장 및 로봇 밸류체인까지 진입하며 성장세에 기대감이 몰리는 것으로 보인다.

작년 연결기준 매출액은 4257.76억으로 전년대비 5.56% 증가. 영업이익은 215.74억으로 6.55% 감소. 당기순이익은 231.72억으로 13.77% 감소..

BH그룹의 자회사 디케이티[290550]가 글로벌 로봇 시장의 아이콘으로 떠오른 '보스턴다이내믹스(Boston Dynamics)'의 핵심 공급망에 합류할 것으로 보인다.

1월27일 업계에 따르면 디케이티는 모회사인 BH와 합작 설립한 미국 계열회사를 통해 보스턴다이내믹스와 로봇 사업용 배터리 핵심 부품을 공급하기로 한 것으로 알려졌다. 현대차그룹이 미국 현지 공급망(Supply Chain) 강화를 위해 신뢰도 높은 국내 파트너사인 디케이티와 BH 측에 직접 협업을 요청하면서 공급 논의가 시작된 것으로 전해진다.

디케이티가 공급 예정인 부품은 배터리 관리 시스템(BMS)용 FPCA다. FPCA는 로봇에 탑재되는 배터리의 전압, 전류, 온도를 실시간으로 감지하고 제어해 배터리의 효율을 극대화하고 과부하를 막는 역할을 한다.

특히, 사족보행 로봇 '스팟(Spot)'이나 물류 로봇 '스트레치(Stretch)'와 같이 고출력을 요구하는 기기에서 디케이티의 FPCA 기술이 핵심적인 역할을 수행하게 될 것으로 전망됐다.

현대차그룹은 북미 전용 전기차 공장(HMGMA) 인근에 배터리 및 부품 밸류체인을 구축 중이다. 디케이티와 BH그룹 역시 미국 자회사를 통해 현지에서 즉각적인 기술 대응과 물량 공급이 가능하다는 점이 이번 파트너십의 결정적 요인으로 꼽힌다.

디케이티는 그간 매출의 80% 이상을 스마트폰용 OLED 부품에 의존했지만, 최근 로봇과 에너지저장장치(ESS) 분야로 신성장 동력을 빠르게 옮기고 있다.

디케이티는 지난해 말 국내 주요 배터리 대기업 3곳과 공급 계약을 성사하며 ESS 시장 진출에 박차를 가했다. 그간 배터리 대기업 1곳에만 공급하던 BMS 모듈을 3개 사로 확대하면서 사실상 국내 배터리 빅3와 ESS 협력을 하게 됐다. 여기에 더해 로봇용 배터리 시장으로 새 활로를 개척하면서 올해 신사업 비중도 40%까지 확대할 것으로 기대를 모았다. 국내 배터리 3사에 ESS용 배터리관리시스템(BMS) 모듈을 공급한 실적이 로봇용 BMS 시장 진출에도 도움이 된 것으로 전해졌다.

디케이티의 BMS 예상 매출 2025년 102억원에서 올해 214억원으로 두 배 이상 증가할 것으로 전망됐다.

북미 지역을 중심으로 AI데이터센터 및 전력인프라수요가 확대하며 ESS 채택이 본격화되고, 로봇 등 신사업 매출에 따른 성과다.

디케이티 관계자는 이와 관련 "고객 정보에 대해서는 확인해 줄 수 없다"고 밝혔다.

스마트폰용 플래그십(FLAGSHIP) 모델에 채용되는 FPCA(연성회로조립) 모듈 생산업체. SMT(Surface Mount Technology)을 통해 FPCB에 MLCC, IC-Chip 등 각종 부품을 실장하여 FPCA를 주로 생산. 종속회사 DKT VINA는 국내 본사에서 1차 개발 완료한 제품을 삼성디스플레이 베트남 현지 법인과 최종 개발을 완료하여 양산품을 생산중. 최대주주는 비에이치 외(53.47%).

2024년 연결기준 매출액은 4033.50억으로 전년대비 43.94% 증가. 영업이익은 230.86억으로 57.19% 증가. 당기순이익은 268.72억으로 514.50% 증가.

2020년 3월23일 2805원에서 최저점을 찍은 후 2021년 9월2일 19300원에서 고점을 찍고 조정에 들어간 모습에서 작년 7월14일 5990원에서 마무리한 모습입니다. 이후 11월4일 9570원에서 고점을 찍고 밀렸으나 올 1월8일 6660원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 5월7일29350원에서 최고가를 찍고 윗꼬릴 달며 눌리는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 26150원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 27200원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 30000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 33000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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