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밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/04/30 07:20

개미신사

"아랍에미리트(UAE)에 오는 5~6월 독립법인을 세울 것이다. 현지 예상으로는 협력업체 10곳이 함께 들어갈 것이다."신익현 LIG디펜스&에어로스페이스(LIG D&A) 대표이사가 4월29일 국회의원회관 제8간담회의실에서 열린 'K-방산 상생 생태계 구축을 위한 정책세미나'에서 이같이 밝혔다.

신 대표는 "도전적이지만 반드시 가야 할 길"이라며 "UAE에 5~6월 독립법인을 세울 것"이라고 못 박았다.단순 거점 확보에 그치지 않는다. 신 대표는 "연구개발단지를 조성하고, 우리가 선정한 부지를 규모에 상관없이 주기로 (UAE 측과) 합의했다"고 전했다. 이어 "현지 예상으로는 협력업체 10곳이 함께 들어갈 것"이라며, 체계업체인 LIG D&A가 협력사를 대동해 해외 현지에서 공동 생산·연구 기반을 구축하는 '상생형 해외 진출' 모델을 제시했다.

LIG D&A는 지난해 11월 UAE 칼리두스(Calidus) 그룹과 미사일 공동 생산을 위한 합작법인(JV) 설립에합의한 바 있다. 이번 독립법인 설립은 이를 넘어 연구개발(R&D)까지 현지화하겠다는 구상이다. 이달에는 미국에서도 첫 현지법인 'LIG Defense U.S. Inc.'를 세우며 글로벌 거점 확장에 속도를 내고 있다.그는 미래 핵심 기술 확보를 위한 글로벌 협력 구상도 밝혔다. 그는 "팔란티어, 안두릴 등 미래 핵심 기술 분야에서는 협력할 것"이라며 미국 방산 테크 기업들과의 기술 교류 의지를 드러냈다. 팔란티어와 안두릴은 AI 기반 국방 소프트웨어와 자율무기 체계를 선도하는 미국 방산 기술 기업으로, 최근 미국 차세대 미사일 방어체계 '골든 돔' 소프트웨어 개발에도 참여하고 있다.이어 신 대표는 방산혁신펀드 1호 투자 기업인 다비오를 거론하며 "다비오도 미국의 유니콘 기업이 되면 좋겠다"고 말했다. AI 기반 위성영상 분석 기술을 보유한 다비오를 글로벌 방산 시장에서 통하는 유니콘(기업가치 1조원 이상 비상장 기업)으로 키우겠다는 포부다.그는 UAE·미국을 넘어선 추가 해외 법인 설립 가능성도 시사했다. 그는 "제3의 수출 대상국과도 관계가 원만하다"며 "UAE에 독립법인을 세우는 것을 보고 제2, 제3의 법인도 나올 것"이라고 내다봤다. 또한 "공동연구개발을 적극 추진하겠다"고 덧붙였다.

LIG D&A의 성장 궤적에 대해 그는 "몇십 명에서 시작해 지금은 임직원이 6000명에 이른다"며 "인수·합병(M&A)을 통한 성장이 아니다. 자체 역량으로 키운 결과"라고 강조했다. 실제 LIG D&A(옛 LIG넥스원)는 2024년 말 기준 사원 수 5382명에서 최근까지 추가 채용을 이어가며 6000명 규모로 몸집을 불렸다. 유도무기·감시정찰·지휘통제통신·항공전자 등 첨단 무기체계를 아우르며 수주잔고만 23조원을 넘기는 체계종합업체로 자리매김했다.그는 협력사와의 관계를 '패밀리십'이라는 독특한 표현으로 정의했다. 그는 "협력업체도 패밀리십 문화로 함께한다. 현재 (협력사들과) 확실한 관계를 형성했다고 생각한다"고 말했다.실제로 LIG D&A는 지난 28일 제1회 '테크 서밋(Tech Summit)'을 개최해 방산혁신펀드를 통해 투자한 스타트업 20개사와 주요 협력사 32개사를 한자리에 모았다. 운영 3년차에 접어든 방산혁신펀드는 인공지능(AI) 기반 위성영상분석 기업 '다비오(Dabeeo)'를 시작으로 20개기업에 총 432억원을 투자하며, 방산 진입 장벽을 낮추는 '한국판 안두릴' 육성 전략을 가동하고 있다.LIG D&A는 그간 유럽·콜롬비아·사우디아라비아 등 다양한 지역에서 수출 실적을 쌓아왔다. 올해 창사 50주년을 맞아 새 사명 'LIG D&A'로 재출범하면서 방위산업(Defense)과 항공우주(Aerospace)를 양축으로 글로벌 종합방산기업으로의 도약을 선언한 만큼, 해외 법인 설립은 더욱 탄력을 받을 전망이다.방산업계 관계자는 "체계종합업체가 해외에 독립법인을 세우면서 협력업체까지 동반 진출시키는 것은 K-방산 생태계 차원에서 의미 있는 시도"라며 "수출 현장에서 부품 공급망을 현지화하면 가격 경쟁력과 사후 지원(MRO) 역량이 동시에 올라간다"고 평가했다.

LIG D&A(LIG디펜스앤에어로스페이스(079550))가 시 에어 스페이스 2026(SAS 2026)에 참가해 유도로켓 ‘비궁’을 비롯한 해상 무기와 현지 법인 설립으로 미국 방산시장 공략에 나선다.

LIG D&A는 20~22일(현지 시간) 미국 메릴랜드주에서 개최되는 해양 중심 방산 전시회 SAS 2026에 참가한다고 4월21일 밝혔다. SAS 2026은 미국 최대 규모의 해양 방산 행사다.

이번 전시회에서 LIG D&A는 비궁으로 미국 시장 진출을 노린다. 이를 위해 HD현대중공업과 공동 부스를 조성해 전시관 전면에 비궁을 내세웠다.

비궁은 LIG D&A와 국방과학연구소가 공동개발한 적외선 탐색 기반의 2.75인치 유도로켓이다. 주로 8㎞ 내 소형 고속정?공기부양정을 타격하는 것을 목표로 한다. 앞서 비궁은 2024년 7월 미국 하와이 인근 해상에서 실시된 해외비교시험(FCT) 최종 발사시험에서 6발 모두 표적에 명중시킨 바 있다. 이로써 비궁은 2019년부터 5년간 진행된 FCT 전 과정에서 100% 명중률을 기록하게 돼 한미 해군이 공동 수립한 무인화 기반 미래 작전개념을 첫 실증했다.

아울러 130㎜급 함대함 유도로켓 ‘비룡’과 자폭용 무인수상정, 함정 최종 방어체계 ‘CIWS-Ⅱ’ 등도 소개해 해상 전력 포트폴리오 확장에도 박차를 가한다.

LIG D&A는 현지법인 설립을 통한 공급망 구축도 본격화한다고 설명했다. LIG D&A는 8일 미국 시장 진출 교두보를 마련하기 위해 미 현지법인 ‘LIG Defense U.S. Inc’를 설립했다. 법인은 현지 파트너십 강화와 기술 교류의 중심지 역할을 하게 된다. 또 향후 판매 거점과 생산시설 확보를 통해 미국 내 공급망 체계를 견고히 할 베이스캠프가 될 전망이다.

이번 전시회에서 LIG D&A는 비궁으로 미국 시장 진출을 노린다. 이를 위해 HD현대중공업과 공동 부스를 조성해 전시관 전면에 비궁을 내세웠다.

LIG D&A 관계자는 “천궁-Ⅱ를 통해 이미 입증된 유도무기 기술력을 바탕으로 미국 시장 진출을 가속화할 것”이라며 “미국의 신뢰받는 파트너로서 한미동맹에 기여하고 K-방산 수출의 주역이 되도록 최선을 다하겠다”고 말했다.

관계자는 “천궁-Ⅱ를 통해 이미 입증된 유도무기 기술력을 바탕으로 미국 시장 진출을 가속화할 것”이라며 “미국의 신뢰받는 파트너로서 한미동맹에 기여하고 K-방산 수출의 주역이 되도록 최선을 다하겠다”고 말했다.

LIG디펜스앤에어로스페이스(이하 LIG D&A)가 중동 분쟁을 통해 ‘천궁-II’의 압도적인 실전 성능을 입증하며 글로벌 유도무기 시장의 핵심 공급자로 부상하자 증권사들이 일제히 목표주가를 상향했다.

4월20일 금융투자업계에 따르면 DB금융투자는 LIG D&A의 목표주가를 기존 대비 대폭 상향한 120만원으로 제시했다. SK증권(115만원), KB증권(110만원), 키움증권(105만원) 등 주요 증권사들도 일제히 100만원 고지를 상회하는 목표가를 내놓았다. 이는 최근 중동 지역의 지정학적 리스크 확대로 방공 미사일 시스템에 대한 수요가 급증한 가운데, 한국산 유도무기체계가 사실상 글로벌 시장의 유일한 대안으로 평가받고 있기 때문으로 풀이된다.

증권가가 이번 목표가 상향의 핵심 근거로 꼽는 것은 천궁-II의 ‘실전 검증’ 결과다. 최근 중동 분쟁 과정에서 아랍에미리트(UAE)가 발사한 60여 발의 천궁 요격미사일이 약 96%의 높은 요격 성공률을 기록하며 성능을 입증했다.

높아지는 기대감은 주가에도 반영되고 있다.전쟁 직후 주가는 급등세를 타기 시작해 3월31일 68만6000원, 이번주 마지막 거래일이었던 17일에는 87만6000원에 거래를 마치며 올해 초 대비 99.5%라는 역대급 상승률을 보이고 있다.

글로벌 시장의 수급 불균형 또한 LIG D&A의 몸값을 높이는 요인이다. 현재 탄도탄 요격 능력을 갖춘 방공미사일 생산국은 한국, 미국, 이스라엘 등으로 극히 제한적이나, 중동 국가들이 이스라엘과 대규모 거래를 하기는 어렵고 미국은 자국 내 소모 물량을 충당하는 데 집중하고 있다. 이에 따라 UAE, 사우디아라비아, 이라크 등 기존 고객사들의 조기 인도 및 추가 구매 요청이 쇄도하고 있다.

실적 측면에서도 가파른 성장 구간에 진입했다는 분석이다. 올해 1분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 약 20% 성장한 1조1000억원 수준, 영업이익은 1100억원을 상회하며 시장 컨센서스를 웃돌 것으로 예상된다. 26조2000억원에 달하는 수주 잔고를 바탕으로 2026년부터 2028년까지 UAE, 사우디, 이라크향 수출 매출 인식이 본격적으로 겹치면서 매출액 내 수출 비중이 2025년 19.9%에서 2028년 32.0%까지 급등할 것으로 전망된다.

기업 가치 재평가(리레이팅)의 당위성도강조되고 있다. 현대전의 핵심인 정밀유도무기(PGM)와 감시정찰(ISR), 지휘통제통신(C4I) 분야를 모두 영위하고 있는 LIG D&A는 방산 업종 내에서도 가장 독보적인 사업 포트폴리오를 보유하고 있다. 증권업계는 동사가 단순히 장비 제조를 넘어 현대전 시스템 전반을 구축하는 기술력을 갖췄다는 점에 주목하며, 글로벌 피어(Peer) 그룹 대비 적용 멀티플을 상향 조정하는 추세다.

향후 성장 동력인 차세대 무기 체계의 조기 상용화 가능성도 열려 있다. 국내 양산이 시작된 장거리 지대공 유도무기(L-SAM)는 기존 계획보다 수출 계약 체결 시점이 앞당겨질 가능성이 제기되고 있다.

정동익 KB증권 연구원은 “LIG D&A는 주가 급등에도 불구하고 수주와 설비투자, 그리고 실적으로 연결되는 선순환 고리가 장기적으로 작동하고 있어 방산 업종 내 최선호주로서의 입지가 더욱 공고해질 것”이라고 강조했다.

한국과 아랍에미리트(UAE) 정부가 방산 분야에서 350억 달러 규모의 사업에 대해 협력하기로 합의했다는 소식에 2월27일 방산 관련 종목의 주가가 올랐다.

한국거래소에 따르면 이날 한화시스템[272210]은 전 거래일 대비 2.71% 오른 11만3천600원에 거래를 마쳤다.

한화에어로스페이스[012450](0.08%), 한국항공우주[047810](4.13%), LIG넥스원[079550](1.19%) 등도 상승 마감했다.

앞서 강훈식 대통령 비서실장은 전날 이재명 대통령의 전략경제협력 특사 자격으로 UAE를 방문한 뒤 귀국 후 기자들과 만나 양국이 방산 분야에서 350억 달러 규모의 사업에 대해 협력하기로 했다고 밝혔다.

그는 양국이 '방산 협력 프레임워크 양해각서'(MOU)를 체결하고 단순히 무기를 사고파는 관계를 넘어 설계, 인력 교육, 유지보수 등 전 주기에 걸친 협력을 강화하기로 했다고 전했다.

정동익 KB증권 연구원은 "이번 MOU가 한국 방위 산업의 위상을 또다시 한 단계 끌어올리는 계기가 될 것"이라면서 "약 50조원이라는 규모가 갖는 상징성뿐 아니라 단순 판매를 넘어 개발에서 유지·보수에 이르는 전방위적 협력에 대한 합의를 통해 구조적이고 장기적인 성장 모델을 구축했기 때문"이라고 평가했다.

그러면서 "방산 선진국으로의 위상 정립은 물론, 방산주의 밸류에이션(평가가치)도 한 번 더 레벨업하는 계기가 될 것"이라고 말했다.

작년 4분기 연결기준 매출액은 1조4048억으로 전년동기대비 20.3% 증가. 영업이익은 421억으로 23.8% 감소. 당기순이익은 260억 적자로 542억에서 적자전환.

작년 연결기준 매출액은 4조3069억으로 전년대비 31.5% 증가. 영업이익은 3229억으로 44.5% 증가. 당기순이익은 2117억으로 0.5% 감소.

LIG그룹 계열의 종합방산업체. 대공, 대함/대잠, 대지, 공대지, 수중무기 등 PGM(정밀타격) 제품, 탐색레이더, 추적레이더, 영상레이더, 전자광학장비, 수중감시체계 등 ISR(감시정찰) 제품, 항공전자, 함정용/항공기용 전자전, 육군용 전자전 등 AEW(항공전자/전자전) 제품, 통신단말, 지상/함정 전투체계, Data Link 망관리, 상호운용성 등 C4I(지휘통제/통신) 제품을 생산. 주요 고객은 한국정부(방위사업청, 국방과학연구소, 각 군(軍) 등).
최대주주는 LIG 외(38.21%), 주요주주는 국민연금공단(8.97%).

2024년 연결기준 매출액은 3조2763.40억으로 전년대비 41.92% 증가. 영업이익은 2297.79억으로 23.29% 증가. 당기순이익은 2166.49억으로 23.83% 증가.

2020년 3월23일 15600원에서 바닥을 찍은 후 크고 작은 등락을 거치는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 4월22일 1118000원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 28일 957000원에서 저점을 찍고 저점을 높히는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 907500원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 945000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 1040000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 1145000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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