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저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/04/13 04:33

개미신사

SK증권은 3월25일 이랜텍에 대해 "올해부터 본격적인 중대형 배터리팩 신규 매출이 더해지며 유의미한 멀티플 리레이팅이 이뤄질 것"이라며 목표주가를 기존 1만3000원에서 1만8000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.목표주가 산출은 올해 예상 주당순이익(EPS) 1492원에 목표 주가수익비율(PER) 12배를 적용한 결과다. 12배는 2022~2025년 역사적 PER 15배에 20% 할인을 적용한 수치다.허선재 SK증권 연구원은 "이랜텍의 현재 주가는 올해 예상 실적 기준 PER 7배로 현저한 저평가 구간"이라고 전했다.이랜텍의 지난해 연간 매출액과 영업이익은 각각 전년 대비 35.5%, 168.1% 증가한 7532억원, 432억원을 기록했다. 실적 개선 요인은 ▲전자담배 부문의 신제품·신시장 진출 효과(+101.6% YoY) ▲신규 모델 확보(A시리즈)에 따른 스마트폰케이스 물량 확대(+30.3% YoY) ▲전사적 비용구조 개선이다.

SK증권은 올해 실적 전망에 대해 매출액 9041억원(+20.0% YoY), 영업이익 546억원(+26.5% YoY)을 추정했다. 영업이익률은 6.0% 수준으로 전년 대비 0.3%포인트 개선될 전망이다.향후 성장의 핵심은 LG에너지솔루션(LGES)향 중대형 배터리팩 신사업이 될 것으로 예상했다. 허 연구원은 "관련 매출액은 2025년 386억원(비중 4%)에서 2026년 1227억원(14%)으로 급증할 전망"이라고 전했다.사업 부문별로는 먼저 에너지저장장치(ESS)와 관련해 "올해부터 유럽향 LFP ESS 배터리팩 배터리관리시스템(BMS) 매출 발생이 시작되며 약 400억원대 매출을 기반으로 초기 레퍼런스를 확보할 전망"이라며 "내년부터는 글로벌 최대 시장인 북미 진출이 시작되며 본격적인 ESS 매출 성장이 나타날 것"이라고 전망했다.전기차 부문에 대해서는 "2025년 11월 중국 체리자동차향 46시리즈 배터리팩 공급이 확정됐으며 공급 첫해인 올해부터 연간 약 300억원대 매출을 기록할 것으로 예상된다"며 "향후 신규 고객사 확보 및 기존 고객사 내 차종 확대가 이뤄지며 가파른 매출 볼륨 확대가전망된다"고 전했다.로봇 등 기타 부문과 관련해서는 "현재 B사향 서빙로봇 배터리팩을 단독 공급 중이며 이외에도 S사의 컴패니언 로봇, L사의 AMR 로봇, 글로벌 휴머노이드 개발사의 배터리팩 개발을 진행 중인 것으로 파악된다"며 "혼다향 교환형 배터리 시스템 MPP2용 배터리팩은 일본, 동남아, 인도 지역에서 완만한 성장이 전망된다"고 전망했다.SK증권은 올해 1분기 매출액 1852억원, 영업이익 140억원을 시작으로 연간 우상향 흐름이 지속될 것으로 추정했다. 연간 기준 순이익(지배주주 귀속)은 2026년 434억원으로 전년 267억원 대비 62.5% 증가할 것으로 내다봤다.허 연구원은 "2024년을 저점으로 실적 하락 사이클이 마무리되며 2025년 실적 반등, 2026년 ESS·EV 등 배터리팩 신사업 본격화에 따른 꾸준한 실적 성장 및 멀티플 리레이팅이 이뤄질 전망"이라고 강조했다.

이렌텍 주가가 상승중이다. 이렌텍은 2월24일 오전 10시 17분 기준 전일보다 14.70% 오른 1만2250원에 거래중이다.

미국 의회가 중국산 에너지저장장치(ESS)에 대한 수입 차단 법안을 발의하면서 국내 배터리 및 ESS 관련 기업들이 일제히 주목받고 있다. 특히 가정용 ESS를 북미 시장에 공급 중인 이랜텍이 반사이익 기대주로 부각되는 모습이다.

최근 Greg Steube 미국 하원의원이 발의한 'CHARGE 법안'은 원격 모니터링 기능이 탑재된 중국산 ESS의 수입을 금지하는 내용을 담고 있다. 중국 기술 기반 ESS가 미국 전력망 데이터에 접근할 수 있다는 국가 안보 우려가 배경이다. 업계에서는 사실상 CATL과 BYD 등 중국 주요 배터리 기업을 겨냥한 조치로 해석하고 있다.

법안이 통과될 경우 미국 ESS 시장에서 중국산 제품의 공백이 불가피해지면서, 국내 배터리 3사를 비롯한 관련 기업들의 점유율 확대 가능성이 거론된다. 미국 ESS 시장은 인공지능(AI) 데이터센터 증설과 재생에너지 확대에 따라 고성장 국면에 진입한 상태다. 업계에 따르면 올해 미국 ESS 설치량은 전년 대비 70% 이상 증가한 70GWh 수준에 이를 것으로 전망된다.

이 같은 흐름 속에서 이랜텍은 LG전자에 ODM(제조자개발생산) 방식으로 ESS를 공급하고 있는 점이 부각된다. 특히 화재 안전성이 핵심 경쟁력으로 떠오른 가운데, 이랜텍은 국내에서 유일하게 원통형 셀 기반 제품으로 'UL 9540A' 열폭주 화재 전이 안전성 시험 인증을 획득한 것으로 알려졌다. 이는 북미 시장 진출 시 필수적으로 요구되는 안전 기준으로, 현지 수주 확대에 중요한 요인으로 평가된다.

이랜텍은 지난해 5월부터 유럽 시장에 가정용 ESS를 납품해왔으며, 올해 3분기부터는 북미 판매가 본격화될 전망이다. 미국의 인플레이션 감축법(IRA) 시행과 노후 전력 인프라 개선 수요가 맞물리며 ESS 시장 확대가 예상되는 만큼 수혜 기대가 커지고 있다.

ESS 외에도 모빌리티용배터리팩 사업 역시 성장 동력으로 꼽힌다. 이랜텍은 Honda에 전기 릭샤용 배터리팩을 공급 중이며, 해당 배터리는 이동형 전원 솔루션(MPP2) 형태로 다양한 산업ㆍ생활 제품으로의 확장 가능성이 거론된다. 전동화ㆍ소형 모빌리티 시장 확대 흐름과 맞물려 추가 수요 창출이 기대되는 대목이다.

시장에서는 미국의 중국산 ESS 규제 움직임이 본격화될 경우, 안전성과 현지 공급 역량을 갖춘 국내 기업들이 구조적 수혜를 입을 가능성에 무게를 싣고 있다. 이에 따라 이랜텍 역시 북미 가정용 ESS 판매 확대와 함께 중장기 성장 스토리가 재조명될 것이라는 분석이 나온다.

이랜텍이 전기차용 배터리팩 사업에 이어 에너지저장장치(ESS) 사업에 배터리관리시스템(BMS) 사업에도 드라이브를 건다.

2월8일 업계에 따르면 국내 전자부품 전문기업 이랜텍이 LG에너지솔루션의 ESS 사업에 배터리관리시스템(BMS)을 공급하기로 했다.

LG에너지솔루션이 글로벌 ESS 시장 확대에 속도를 내는 가운데, 이랜텍은 배터리 안전성과 효율성을 관리하는 핵심인 BMS를 제공하며 관련 공급망에 참여했다. 이번 공급을 통해 이랜텍은 글로벌 ESS 밸류체인에 합류하고 중대형 배터리 분야 고객 접점을 넓히게 됐다.

이랜텍은 그동안 전기차 및 ESS용 BMS를 개발·납품해 온 경험을 보유했다. 과거 주요 대기업에 ESS 시스템 설계와 배터리 관리 제품 공급 이력을 바탕으로 신규 고객사를 확보하며 관련 사업을 재정비하는 계기를 마련했다.

업계에서는 인공지능(AI) 데이터센터 확산과 신재생에너지 투자 증가로 전력 저장 수요가 늘면서 ESS 시장이 구조적 성장 국면에 진입한 것으로 보고 있다. 국내 배터리 기업들이 글로벌 프로젝트 수주 확대에 나서면서 부품·시스템 협력사들의 공급 기회도 함께 확대되는 추세다.

BMS는 배터리의 충·방전 상태를 실시간으로 제어하고 과충전·과방전을 방지하는 장치다. 시스템 안전성과 수명을 좌우하는 핵심 기술로 ESS와 전기차 배터리 운용 전반에 필수적으로 적용된다.

이랜텍은 ESS를 포함한 중대형 배터리 관리 분야에서 고객 기반을 넓히며 글로벌 시장 내 입지를 강화해 나갈 방침이다.

이랜텍은 LG에너지솔루션의 차세대 원통형 '46시리즈' 배터리를 활용한 전기차용 배터리팩 생산 파트너로도 참여해 중국 체리자동차 공급 프로젝트를 준비하는 등 중대형 배터리 사업으로 영역을 넓히고 있다.

이랜텍 관계자는 “LG에너지솔루션과 ESS용 BMS 거래는 이번이 처음이지만, 과거 ESS와 전기차 배터리 관리 제품을 공급하며 설계와 기술 역량을 축적해 왔다”며 “이번 공급을 계기로 ESS뿐만 아니라 전기차용 중대형 배터리팩 등으로 사업 영역을 점진적으로 확대해 나갈 계획”이라고 말했다.

작년 연결기준 매출액은 7531.60억으로 전년대비 35.5% 증가. 영업이익은 432.55억으로 168.6% 증가. 당기순이익은 259.41억으로 7213.3% 증가.

이랜텍이 전기자동차용 배터리팩 시장에 진출한다. LG에너지솔루션의 차세대 원통형 배터리인 46시리즈를 활용한 배터리팩 생산을 맡았다.

작년 11월9일 업계에 따르면 이랜텍은 LG에너지솔루션이 중국 자동차 업체 체리자동차(Chery Automobile)와 체결한 8기가와트시(GWh) 규모 46시리즈 공급 계약에 '배터리팩' 생산 파트너로 참여하는 것으로 확인됐다.

이랜텍은 내년부터 LG에너지솔루션의 46시리즈 배터리 셀을 활용, 고성능 배터리팩을 생산해 체리자동차 주력 전기차 모델에 공급할 예정이다. 8GWh는 약 12만대 전기차에 장착 가능한 물량으로, 단일 프로젝트로는 상당 규모다.

이랜텍은 휴대폰 케이스 제조에서 시작해 전자담배 기기, 가정용 에너지저장장치(ESS)와 e바이크용 배터리팩 사업에 주력해왔다. 전기차용으로 배터리팩을 생산해 공급하는 것은 처음이다. 이번 프로젝트 참여를 통해 이랜텍이 글로벌 완성차 공급망에 진입하는 전환점이 될 것으로 전망된다.

특히 자국 배터리 업체 선호도가 높은 중국 전기차 시장에서 한국 배터리팩 업체로 대규모 수주 성과를 냈다는 점에서도 의미 있는 것으로 평가된다.

차세대 폼팩터인 46시리즈 배터리팩 시장에 진입한 만큼 향후 사업 확장 가능성에도 관심이 쏠린다. 46시리즈는 지름 46㎜, 높이 80~120㎜의 차세대 원통형 배터리다. 기존 2170 원통형 배터리 대비 출력은 5배, 용량은 6배 이상 높고 공정 단순화로 생산 비용도 크게 절감할 수 있는 장점이 있어 배터리 시장 게임 체인저로 주목받는 제품이다.

앞서 LG에너지솔루션은 지난 6월 체리자동차와 6년간 총 8GWh 규모 46시리즈 원통형 배터리 공급 계약을 체결했다. 국내 배터리 회사가 중국 완성차 업체와 대규모 원통형 배터리 공급 계약을 체결한 건 처음이다. 공급 규모로 미뤄볼 때 업계에서는 계약 금액을 최소 1조원 이상으로 추정하고 있다.

이랜텍 관계자는 “46시리즈 배터리 셀 기술과 이랜텍의 배터리팩 전문 기술이 결합돼 고객사가 요구하는 고품질 솔루션을 제공할 수 있게 됐다”며 “중국뿐만 아니라 글로벌 완성차 시장에서 입지를 더욱 확대해 나갈 계획”이라고 밝혔다.

휴대폰 부품 생산업체. 휴대폰 부품인 배터리팩, Case(플라스틱 및 메탈), 충전기를 생산하여 글로벌 휴대폰 업체에 공급하고 있으며, 전동공구, 노트북용, 청소기용 등의 배터리팩을 완성품 업체에공급. 또한 TV, 전자레인지 등의 가전제품에 사용되는 부품을 글로벌 업체에 공급중이며, 궐련형 전자담배 디바이스를 KT&G에 공급. 삼성전자, 삼성SDI, KT&G로의 매출이 대부분임.

E-모빌리티 배터리팩 생산을 위하여 인도에 생산설비를 준비하여 2021년부터 양산을 시작, 중대형 배터리팩은 로봇용, ESS 등을 공급하고 있으며, 신규 사업으로 E/V 배터리팩을 공급할 예정. 최대주주는 이해성 외(33.43%), 주요주주는 정호원(5.54%).

2024년 연결기준 매출액은 5560.14억으로 전년대비 25.98% 감소. 영업이익은 161.01억으로 47.11% 감소. 당기순이익은 3.55억으로 97.87% 감소.

2008년 10월28일 1022원에서 바닥을 찍은 후 2022년 4월22일 24850원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 2024년 12월9일 4050원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 2월26일 12980원에서 고점을 찍고 밀렸으나 3월4일 9000원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 25일 11840원에서 고점을 찍고 밀렸으나 4월7일 9510원에서 저점을 찍고 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 9860원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 10270원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 11400원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 12540원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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