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저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/03/10 05:10

개미신사

줄기세포치료제 전문기업 파미셀은 주당 50원의 현금배당 실시와 자기주식 1만2950주 소각을 결정했다고 2월24일 밝혔다.회사에 따르면 파미셀은 지난해 매출 1140억원, 영업이익 343억원, 당기순이익 403억원을 기록하며 창사 이래 최대 실적을 달성했다. 전년 대비 매출은 75%, 영업이익은 637%, 당기순이익은 536% 증가하며 연매출 1000억원을 처음으로 돌파했다. 회사는 역대 최고 실적으로 확보한 이익을 주주 환원에 적극 활용하기로 했다.이번 배당의 배당금 총액은 30억원이다. 배당기준일은 지난해 12월 31일이며, 배당금 지급은 주주총회일로부터 1개월 이내에 지급될 예정이다. 이는 전년도 창사 이래 첫 배당이었던 주당 20원보다 150% 높은 수준으로, 2년 연속 배당을 실시하며 주주 환원 정책을 강화하고 있다.

특히 회사는 배당과 함께 보유 중인 자기주식 1만2950주를 소각하기로 결정했다. 자기주식 소각은 발행주식총수를 감소시켜 주당순이익 등 주당 가치 지표를 개선하는 효과가 있다.파미셀은 줄기세포치료제, 혁신적인 원료의약물질, 첨단 AI(인공지능) 소재 등 미래 성장 동력을 확보하는 동시에 울산 3공장 건설 등 대규모 투자를 이어가고 있다. 이러한 투자 국면에서도 배당 확대와 자기주식 소각을 결정한 것은 장기 투자자와의 신뢰를 최우선으로 하겠다는 경영 방침에 따른 것이다.파미셀 관계자는 "창사 이래 최대 실적을 달성할 수 있도록 지지해 준 주주들과 성과를 나누는 것은 당연한 결정"이라며 "앞으로도 사업의 경쟁력을 강화해 기업가치를 높이는 것은 물론, 지속 가능한 주주환원 정책을 통해 시장과 적극적으로 소통하겠다"고 밝혔다.

유진투자증권은 2월19일 파미셀(005690)에 대해 두산 전자BG와의 강도 높은 협력 관계를 기반으로 북미 고객사향 저유전율 전자소재 매출액이 지속 우상향하는 흐름을 보일 것이기에 주목해야 한다며 투자의견 '매수' 및 목표주가 2만4000원으로 커버리지를 개시했다.유진투자증권에 따르면 올해 2분기부터 두산 전자BG의 차세대 아키텍처향 동박적층판(CCL) 매출이 본격화될 전망이다. 이러한 가운데, 두산 전자 BG향으로 납품하고 있는 파미셀의 저유전율 전자소재 역시 경화제를 중심으로 단가가 상승 중인 것으로 파악된다는 설명이다. 이주형 유진투자증권 연구원은 "북미 고객사 랙서버향 견조한 수요 및 평균판매단가(ASP) 상승에 따라 연간 저유전율 전자소재 매출액은 전년 대비 78% 증가한 1151억원을 시현할 것"이라고 전망했다.또한 "지난해 하반기 불거졌던 저유전율 전자소재 이원화 노이즈와 관련, PTFE 소재의 전면 대체 가능성은 매우 낮다고 판단한다"고 짚었다.이에 대해 "칩 성능 고도화는 곧 시스템 레벨에서 허용 가능한 삽입손실 범위의 감소로 귀결된다"며 "유전손실계수(Df)가 여전히 원재료 선택의 가장 중요한 요소이며, 하이엔드 NWB 및 고사양 AI 가속기향 레진은 파미셀의 PTFE 소재가 지속 사용될 것"이라고 설명했다.이 연구원은 "지난 12월 생물보안법을 포함한 미국 국방수권법 최종 통과에 따라 지난해 60억원의 영업손실을 기록한 바이오메디컬 부문에서 위탁개발생산(CDMO) 사업을 중심으로 매출이 확대되는 흐름이 이어지고 있다"고 진단했다.마지막으로 "두산 전자 BG향 레진 및 경화제 매출의 확대 등을 통해 올해 연간 매출액과 영업이익은 지난해 대비 각각 45% 늘어난 1651억원, 84% 성장한 633억원을 기록할 것"이라고 조언했다.

파미셀(005690)은 전자재료용 소재 공급계약에 관한 단일판매ㆍ공급계약체결을 2월19일에 공시했다.계약 상대방은 (주)두산 전자BG이고, 계약금액은 92억원 규모로 최근 파미셀 매출액 648.5억원 대비 약 14.18 % 수준이다. 이번 계약의 기간은 2026년 02월 13일 부터 2026년 04월 30일까지로 약 2개월이다.

작년 연결기준 매출액은 1140.62억으로 전년대비 75.8% 증가. 영업이익은 343.45억으로 637.6% 증가. 당기순이익은 403.30억으로 536.9% 증가.

파미셀은 김현수 대표이사가 자사주 1만4000주를 장내 매수했다고 1월28일 밝혔다.

이번 자사주 매입은 최대주주이자 최고경영자(CEO)로서 회사의 중장기 성장에 대한 강한 자신감을 시장에 직접적으로 보여주는 동시에, 책임경영을 통해 주주가치를 제고하겠다는 확고한 의지를 담고 있다.

파미셀은 바이오케미컬 사업부문의 실적 호조를 기반으로 가파른 성장세를 이어가고 있다. 실제로 지난해 3분기 누적 역대 최대 실적을 경신하며 견조한 펀더멘털을 입증했다.

아울러 저유전율 소재를 중심으로 한 전자재료 분야에서도 가시적인 성과를 창출하며 첨단재생의료와 AI소재를 아우르는 사업 포트폴리오 다각화에 속도를 내고 있다.

파미셀 관계자는 "견조한 실적과 사업 성장에도 불구하고 현재 주가는 회사의 내재 가치 대비 과도하게 저평가돼 있다고 판단했다"며 "이번 자사주 매입은 책임경영과 주주가치 제고의 본격적인 출발점으로, 향후 회사의 성장이 기업가치 재평가로 이어질 수 있도록 최선을 다하겠다"고 밝혔다.

세포치료제 전문기업에서 인공지능(AI) 소재 기업으로도 사업영역을 넓힌 파미셀이 AI 소재 생산 능력을 대폭 늘리기 위한 신공장 기공식을 열었다.

파미셀은 울산 온산공단에서 제3공장 기공식을 갖고 첨단 소재 공급망 강화에 나섰다고 지난 12월1일 밝혔다. 토지 매입부터 건설까지 총 500억원 규모의 사업비가 투입될 예정인 이번 제3공장은 부지 면적 1만6508㎡(약 5000평) 규모로 건설된다. 기존 1·2공장을 합친 것보다 약 1.75배 넓은 규모다.

공장 신설로 AI 가속기, 5G 네트워크 장비, 기지국 안테나 등 고부가가치 첨단 장비에 사용되는 저유전율 전자소재 생산에 주력할 계획이다. 특히 첨단 자동화 설비를 갖춘 연속생산 공정으로 생산 효율을 극대화하고 품질 고도화를 실현한다는 계획이다. 파미셀은 2026년 하반기 준공을 목표로 하는 이번 신공장이 완공되면 연간 생산 능력을 대폭 확장하고, 향후 급증하는 글로벌 AI·5G 인프라 시장 수요에 적극적으로 대응할 수 있을 것으로 기대하고 있다. 회사는 제3공장 가동을 통해 글로벌 전자소재 시장에서의 경쟁력을 한층 강화할 방침이다.

파미셀 관계자는 “이번 기공식은 미래 첨단 소재시장 주도권 확보를 위한 선제적·전략적 투자의 신호탄”이라며 “스마트 공장 구축과 기술 혁신을 통해 지속가능한 성장의 기반을 더욱 공고히 하겠다”고 밝혔다.앞서 파미셀 바이오케미컬 사업부문은 2018년 울산 1공장을 건설한 데 이어 2022년 울산 2공장을 건설했다. 매출은 2025년 3분기 누적 775억원을 기록했고, 이 중 저유전율 전자소재는 432억원의 매출을 기록하며 전년 동기 대비 181.7% 성장해 바이오케미컬 부문 매출을 주도했다.

엔비디아 최신 AI칩 '블랙웰' 에 적용되는 동박적층판(CCL) 제조에 전량 사용되는 경화제 독점공급 가능성이 제기되며 영향을 받는 것으로 보인다. 작년 11월17일 오전 10시 47분 파미셀은 전 거래일 대비 17.34% 오른 20,500원에 거래되고 있다.

이날 업계에 따르면 파미셀이 두산의 전자BG와 잇따른 계약을 체결하면서 엔비디아에 독점 공급 가능성이 커진 점이 호재로 작용한 것으로 보인다. 실제로 파미셀은두산 전자 BG와 올해 들어 4, 8, 9, 10월 등 네 번째 계약을 체결했다. 이미 두산 전자BG와는 10년 넘게 레진 및 경화제를 공동 개발 하며 협업을 이어왔다.

지난해 12월부터는 고성능 특수 경화제를 본격 납품한 바 있다.이 제품은 엔비디아의 인공지능(AI) 가속기 칩 '블랙웰'에 들어가는 동박적층판(CCL) 제조에 전량 사용되는 것으로 알려졌다. 두산 전자 BG가 엔비디아 차기 AI 칩의 단독 품질 시험을 진행하고있는 만큼 향후 엔비디아에 관련 제품을 단독 공급할 가능성이 커진 셈이다.이같은 소식이 전해지며 국내증시에선 파미셀의 주가는 초강세를 시현하고 있다.

2024년 개별기준 매출액은 648.51억으로 전년대비 16.34% 증가. 영업이익은 46.56억으로 당기순이익은 63.31억으로 7694% 증가.

세계 최초 줄기세포치료제(Hearticellgram-AMI)를 개발한 바이오 제약 전문업체. 성체줄기세포치료제의 제조·판매·연구개발, 성체줄기세포보관사업 및 줄기세포배양액 함유 화장품사업 등을 담당하는 바이오메디컬 사업부와 생물화학제품 및 정밀화학(의약중간체, 난연제)제품을 제조·판매하는 바이오케미컬 사업부문으로 구성.

주요 제품으로 바이오사업부문 줄기세포배양액 함유 화장품(스템씨 리바이탈라이징4종 외), 급성심근경색증치료제 하티셀그램-에이엠아이 등이 있으며, 케미컬사업부문 뉴클레오시드(유전자 치료제 및 진단용 kit), PEG 유도체, 난연제(폴리에스터 섬유용 외), 의약/농약/전자재료 중간체 등이 있음.
주력 파이프라인으로 셀그램(Cellgram)을 보유하고 있으며, Cellgram-LC(알코올성 간경변), Cellgram-ED(발기부전), Cellgram-CKD(만성신장질환) 등의 신약 개발중. 최대주주는 김현수 외(11.43%). 상호변경 : 로이 -> 에프씨비투웰브(09년8월) -> 파미셀(11년10월).

2023년 개별기준 매출액은 562.27억으로 전년대비 259.26% 증가.영업이익은 12.96억으로 85.39% 감소. 당기순이익은 35.78억으로 56.69% 감소.

1998년 8월18일 81원에서 바닥을 찍은 후 2018년 4월10일 26350원에서 최고가를 찍고 조정에 들어간 모습에서 2024년 8월5일 4300원에서 마무리한 이후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 작년 11월17일 20800원에서 고점을 찍고 밀렸으나 올 1월21일 12290원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 2월23일 19400원에서 고점을 찍고 밀렸으나 3월4일 12500원에서 저점을 찍고 저점을 높히는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 12830원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 13360원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 14700원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 16200원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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