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밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/03/05 18:59

개미신사

2월19일 국내 우주 태양광 및 첨단 신소재 관련주가 급등세를 보이고 있다. 한화솔루션은 전일 대비 22.22% 상승한 56,100원에 거래되며 장중 52주 신고가를 기록했다. 이와 함께 선익시스템(29%), HD현대에너지솔루션(9.09%), 엘케이켐(17.95%) 등도 강한 상승세를 나타내고 있다.

이러한 주가 상승은 과학기술정보통신부가 이날 발표한 서울대 이태우 교수 연구팀의 페로브스카이트 나노결정 대량 생산 신기술 개발 소식에 영향을 받은 것으로 풀이된다. 이 기술은 페로브스카이트의 발광 효율을 100% 유지하면서도 대량 합성이 가능해, 차세대 디스플레이와 태양전지 산업을 선도할 핵심 역량을 확보했다. 이번 연구는 정부 지원 사업을 통해 진행됐으며, 세계적 권위의 학술지 ‘네이처“에 게재되었다.

페로브스카이트는 뛰어난 발광 및 광흡수 성능으로 차세대 디스플레이와 태양전지의 핵심 소재로 주목받고 있다. 특히 우주 환경에서 효율을 극대화할 수 있다는 평가를 받으면서 우주 태양광 산업에서의 활용 가능성이 확대되고 있다. 일론 머스크 테슬라 CEO가 이끄는 스페이스X가 우주 태양광 기반 AI 데이터센터 구상을 밝히며 투자 심리가 한층 활성화됐다.

이번 신기술 개발은 국내 기업들이 페로브스카이트 기반 태양전지와 디스플레이에서 글로벌 시장을 선점할 수 있는 중요한 전환점으로 자리매김할 전망이다.

2월5일 국내증시에 상장된 태양광 패널 제조 기업의 주가가 급등했다. 중국 제조사들의 저가 공세에 훼손됐던 수익성이 미국 시장 호황을 계기로 회복될 것이란 기대가 커지면서다.이날 유가증권시장에서 HD현대에너지솔루션은 오후 3시 20분 기준 15.89% 오른 8만1700원에 거래되고 있다. 한때는 전일대비 25% 이상 폭등해 8만9500원까지 올랐다가 장 마감이 가까워지면서 진정되는 추세다. 국내 최대 태양광패널 제조사인 한화솔루션은 3%대까지 오른 뒤 0.14% 상승한 3만6500원에 거래되고 있다.오랜 기간 시장의 중심에서 멀어졌던 태양광주에 매수세가 유입된 건 한화솔루션 실적발표 컨퍼런스콜에서 국내외 태양광 패널 시장의 상승 전망이 확인되면서다. 이날 실적발표에서 정원영 한화솔루션 최고재무책임자(CFO)는 "1분기 미국 모듈 공장의 정상 가동 및 판매량 증가가 예상되고, 판매가격 상승 역시 기대됨에 따라 신재생에너지 부문의 흑자 전환을 전망한다"며 "케미칼 부문은 정기보수 등의 기저효과로 적자 폭이 축소될 것으로 예상한다"고 말했다.미국에선 지난해부터 인공지능(AI) 데이터센터발 수요 급증으로 전기 가격이 폭등하자 주택용 태양광 패널이 '전기료 절감 수단'으로 각광받고 있다. 한국에너지기술평가원에 따르면 지난해 미국 내 전력 수요 증가의 61%는 태양광이 담당했다.안주원 DS투자증권 연구원은 "태양광 업황이 명확한 개선 국면으로 전환했다"며 "중국 업체들의 구조조정과 미국 주택용 태양광의 견조한 설치 수요가 겹친 결과"라고 말했다. 안 연구원은 이어 "국내 정부 정책도 태양광 산업 육성에 대한 기대감을 더하고 있다"고 덧붙였다

HD현대에너지솔루션이 지난해 전년 대비 1000% 넘는 영업이익을 기록하며 뚜렷한 실적개선을 이뤄냈다. 정기선 HD현대 회장이 미래 동력으로 육성해온 태양광 사업이 미국 시장 확대와 고부가가치 제품인 'N타입 탑콘' 중심의 체질개선을 이루며 본격적인 수익창출 궤도에 올랐다는 평가가 나온다.

1월23일 HD현대에너지솔루션은 2025년 연결기준 매출 4927억원, 영업이익 412억원을 올렸다고 잠정 공시했다. 전년동기 대비 각각 16.6%, 1076.9% 증가한 액수다. 같은 기간 당기순이익은 3만6385.4% 늘어난 417억원을 달성했다.

HD현대에너지솔루션은 지난해 3분기 누적 기준 태양광모듈 판매 비중이 전체 매출의 73%를 차지한다. 주력인 태양광 셀과 모듈 생산·공급 외에 인버터(PCS), 태양광솔루션, 운영·유지보수(O&M) 분야로도 사업 영역을 확대하고 있다.

정 회장은 일찍이 태양광 및 신재생에너지 부문을 육성하겠다고 밝혀왔다. HD현대는 2004년 국내 대기업 중 가장 먼저 태양광 사업에 진출한 뒤 2016년 12월 현대중공업그린에너지로 분사했다. 이후 2019년 HD현대에너지솔루션으로 코스피시장에 상장하며 현재에 이르렀다. 또 태양광을 포함한 친환경에너지 부문은 정 회장의 비전인 '퓨처빌더'를 달성하기 위한 한 축이다.

HD현대에너지솔루션이 지난해 호실적을 거둔 배경에는 태양광모듈 및 인버터 판매 증가에 따른 매출 성장과 손익 개선이 있다. 미국 매출 증가와 N타입 탑콘 중심의 제품 믹스 조정이 맞물리며 매출이 오르고 수익성도 늘었다. 다만 당초 목표치였던 매출 5329억원에는 미치지 못했다. HD현대에너지솔루션의 올해 매출 목표는 6122억원이다.

올해부터 태양광모듈 시장의 성장이 예상되는 것은 긍정적이다. 지난해 정부가 제30차 유엔기후변화협약 당사국총회(COP30)에서 발표한 이산화탄소 감축 및 탈석탄동맹(PPCA) 가입은 국내 전력 시장의 주요 성장 모멘텀이 될 것으로 전망된다.

김현겸 KB증권 애널리스트는 “태양광을 중심으로 신재생설비 용량 급증이 예고돼 있고 2030년 태양광 누적 용량 87GW 목표를 달성하기 위해 향후 5년간 매년 11.3GW의 신규 설치가 필요하다”며 “이는 최근 3년간 연평균 설치량 약 3.2GW 대비 3.5배 이상의 성장을 의미하는 것으로 국내 점유율 2위인 HD현대에너지솔루션의 수혜가 예상된다”고 설명했다.

또 중국이 이달 9일 자국 태양광 수출 기업 등을 대상으로 한 세제혜택인 부가세 환급 정책을 4월부터 폐지하겠다고 밝히면서 글로벌 태양광 시장의 공급과잉이 해소될 것이라는 기대감도 높아지고 있다. 중국은 올해 부가세 환급률을 9%에서 6%로 낮춘 뒤 2027년부터 전면 폐지할 방침이다.

김 애널리스트는 “그간 시장을 교란했던 중국산 저가 모듈의 수출보조금 효과가 사라짐에 따라 저가 덤핑 공세가 완화될 것”이라며 “이는 HD현대에너지솔루션의 평균판매가격(ASP) 방어 및 마진율 개선에 긍정적으로 작용할 것”이라고 분석했다.

다만 높은 국내시장 의존도가 과제로 꼽힌다. 지난해 3분기 누적 기준 HD현대에너지솔루션의 전체 매출에서 수출액은 1230억원으로 36%를 차지하는 데 그쳤다. 또 태양광은 미래 성장사업이지만 아직 주요 수출국인 미국 발전시장에서 가장 우선시되는 전력원은 아니다.

최근에는 유럽과 미국을 중심으로 상업용 및 주택용 수요에 대응하기 위한 고출력 모듈 기술 개발의 중요성이 더욱 높아지고 있다. 이에 HD현대에너지솔루션은 2024년 N타입 탑콘, 이종접합(HJT) 셀 등 고효율 제품의 라인업을 강화하고 설계·조달·시공(EPC)부터 O&M까지 원스톱 밸류체인을 구축해 시장 변화에 대응하고 있다.

작년 연결기준 매출액은 4926.60억으로 전년대비 16.6% 증가. 영업이익은 412.23억으로 10763.9% 증가. 당기순이익은 416.77억으로 36385.4% 증가.

HD현대(舊 현대중공업) 계열의 태양광업체. 태양광 모듈 판매를 주력 사업으로 영위하고 있으며, 태양광 모듈 판매 비중이 전체 매출액의 70%를 상회. 태양광 셀 사업도영위하고 있으며, 태양광 제조업체를 넘어 인버터 및 ESS 등의 시스템 설치 등 태양광 에너지의 모든 니즈를 충족시키는 것을 목표로 하고 있음.

최대주주는 HD한국조선해양(53.57%). 상호변경 : 현대에너지솔루션 -> HD현대에너지솔루션(23년4월).

2024년 연결기준 매출액은 4223.71억으로 전년대비 22.66% 감소. 영업이익은 35.03억으로 80.03% 감소. 당기순이익은 1.14억으로 28.64억 적자에서 흑자전환.

2019년 12월6일 12950원에서 바닥을 찍은 후 2022년 9월15일 86200원에서 최고가를 찍고 조정에 들어간 모습에서 2024년 12월9일 18590원에서 마무리한 모습입니다. 이후 작년 11월4일 79500원에서 고점을 찍고 밀렸으나 24일 49800원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 3월3일 127100원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 4일 77700원에서 저점을 찍고 저점을 높히는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 82800원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 86300원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 95000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 104500원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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