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저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/03/02 11:29

개미신사

SK증권은 한국카본에 대해 조선업 수출 호조로 인한 성장이 기대된다고 2월25일 분석했다. 그러면서 목표 주가를 기존 4만4000원에서 5만8000원으로 상향 조정하고, 투자 의견 ‘매수(Buy)’를 유지했다. 전 거래일 한국카본의 종가는 4만1500원이다.

지난해 한국카본은 매출액 2318억원, 영업이익 383억원을 기록했다. 전년 동기 대비 각각 19.4%, 120% 증가한 수치다.한승한 SK증권 연구원은 “이번 분기 실적 호조는 우호적인 환율 효과, 전 분기 대비 중국향 SB(Secondary Barrier·2차 방벽) 납품 규모 증가, 연결 자회사의 적자 폭 감소, 전사적자원관리(ERP) 안정화, 재고 관리와 비용 통제를 통한 원가 절감 효과 등이 반영된 결과”라고 분석했다.이런 요인들이 지속되는데다 평균판매단가(ASP) 상승 효과를 통해 올해 분기별로 지난해 4분기 기록을 상회하는 실적을 기록할 것으로 예상했다.한 연구원은 한국카본의 올해 연간 매출액을 9795억원, 영업이익을 1717억원으로 전망했다.한 연구원은 “백악관의 미국 해양 행동 계획(AMAP) 발표 이후 미국 ‘선박법(SHIPS for America Act)’ 승인 촉구 움직임이 강화되고 있고, 법안이 승인되면 한국카본의 미국 진출 가능성에 대한 기대감이 높아져 멀티플(배수) 확장 요인으로 작용할 전망”이라며 “올해 수주와 실적, 모멘텀 3가지 측면에서 모두 기대돼 조선 기자재 최선호주로 제시한다”고 했다.

작년 연결기준 매출액은 9088.10억으로 전년대비 22.5% 증가. 영업이익은 1309.51억으로 188.1% 증가. 당기순이익은 1016.62억으로 400.3% 증가.

한국카본 주가가 강세를 보이고 있다. 올 1월6일 한국거래소에 따르면 이날 오전 2.68% 올라 2만 8850원에 거래되고 있다.

한국카본이 LNG 운반선 보냉재 공급을 확대하며 실적개선 기대감이 주가에 긍정적 영향을 미치고 있는 것으로 해석된다.

LNG선 핵심 부품인 보냉재에서 국내 조선 3사 모두 공급사로 전환하면서 안정적 매출 기반이 구축됐고, LNG 외 사업 다각화로 성장 모멘텀도 확보하고 있다. 증권가는 한국카본의 독보적 기술력과 사업 확장을 주가 상승 가능성의 핵심 요소로 평가하고 있다.

한국카본은 LNG 운반선 보냉재를 중심으로 한 소재 전문 기업이다. LNG선의 핵심 기술 중 하나인 보냉재는 액화천연가스(LNG)를 초저온 상태로 안전하게 운반하는 데 필수적인 부품이다.

국내 조선 3사를 모두 공급사로 확보하며 안정적인 수주 기반을 구축했다. 업계 관계자는 “LNG선 보냉재 시장에서 한국카본은 독보적 위치를 차지하고 있다”며 “조선 3사 공급 전환으로 매출 안정성이 한층 강화됐다”고 말했다.

LNG선 공급 외에도 한국카본은 사업 다각화를 추진 중이다. 최근에는 자동차, 건설, 산업용 소재 등 다양한 분야로 제품군을 확대하며 신규 시장을 개척하고 있다. 회사 관계자는 “LNG선 보냉재 기술과 생산 역량을 바탕으로 다양한 산업군으로 확장 중”이라며 “신사업 다각화가 장기 성장 동력으로 작용할 것”이라고 밝혔다.

증권가는 한국카본의 핵심 경쟁력을 기술력과 안정적 수주 기반에서 찾고 있다. LNG선 보냉재 시장은 진입 장벽이 높아 공급사가 한정적이며, 기술력과 생산능력을 갖춘 기업이 매출과 수익성을 확보할 가능성이 크다. 한국카본은 LNG선 핵심 소재 독점 공급과 신사업 확장으로 주가 모멘텀을 확보하고 있다.

LNG 운반선 프로젝트 증가와 글로벌 친환경 에너지 정책 강화가 회사 성장의 배경으로 작용하고 있다.

국내외 LNG 수요 확대와 함께 신규 LNG선 건조 물량이 증가하면서 보냉재 공급 수요도 동반 상승할 전망이다. 증권가는 한국카본의 안정적 매출과 수익성이 향후 주가 반등을 견인할 수 있는 핵심 요인이라고 분석했다.

한국카본은 기술력 확보뿐 아니라 생산 공정 효율화와 품질 관리에도 주력하고 있다. 고성능 보냉재 생산을 위해 연구개발(R&D) 투자를 지속하며, 안전성과 내구성을 동시에 강화한 제품을 제공하고 있다. 한국카본은 LNG 운반선 핵심 부품 공급사로서 안정적 수익 기반을 확보하고 있으며, 사업 다각화를 통해 신규 성장 동력을 창출하고 있다.

LNG선 보냉재 사업 외에도 한국카본이 주목받는 중요한 이유는 바로 항공우주 및 방산 분야로의 신사업 확장이다.

이 회사는 기존의 탄소복합소재 기술력을 바탕으로 고부가가치 영역으로의 다각화를 적극적으로 추진하고 있다.

항공우주 산업은 매우 높은 수준의 정밀도와 내구성을 요구하는 분야이며, 방위산업 역시 까다로운 기준을 충족해야한다.

이러한 고난이도 산업에 진입한다는 것 자체가 기술적 우위를 입증하는 것이라 볼 수 있다.

복합소재 기술은 이제 선박뿐만 아니라 미래 산업의 핵심 요소로 자리 잡고 있으며 항공기의 경량화 부품이나 특수 목적의 방산 장비 등에 이 기술이 적용될 잠재력이 무궁무진하다.

신사업 부문은 아직 초기 단계일 수 있지만, 성공적으로 안착할 경우 한국카본 주가에 새로운 성장 동력을 제공할 수 있을 것이다.

이는 조선업의 호황을 넘어선 새로운 중장기 모멘텀으로 작용할 잠재력을 내포하고 있다.

한국카본(017960)은 LNG 수송선 화물창용 초저온 보냉자재 공급계약에 관한 단일판매ㆍ공급계약체결을 지난 12월23일에 공시했다.계약 상대방은 HD현대중공업(주)이고, 계약금액은 430.9억원 규모로 최근 한국카본 매출액 7,417.4억원 대비 약 5.81 % 수준이다. 이번 계약의 기간은 2025년 12월 23일 부터 2028년 04월 30일까지로 약 2년 4개월이다.

조선 기자재인 액화천연가스(LNG) 보냉재 역량으로 업계 명망을 쌓아온 한국카본이 카본 기반 드론 사업을 육성해 사명에 걸맞은 기업으로 진화를 촉진하고 있다.

LNG보냉재 사업이 회사 총 매출 가운데 85% 이상을 차지하고 있어, 기존 사업과 다른 영역인 신사업 육성은 회사의 포트폴리오 강화에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.

한국카본은 이달 20일부터 24일까지 경기도 고양시 킨텍스서 열린 ‘서울 국제 항공우주 및 방위산업 전시회(ADEX) 2025’에 참가해 카본 역량 기반 드론, 우주·항공 부품 등을 전시했다.

작년 10월21일 한국카본 관계자는 “당사의 카본 역량을 보다 관람객들에게 알리고 싶어 카본 관련 제품 위주로 부스를 구성했다“며 “특히 한국카본은 국내에서 유일하게 카본 소재를 사용한 프로펠러 제조 역량을 보유하고 있다“고 설명했다.

이어 “이를 토대로 한국항공우주산업(KAI) 등 여러 방산업체와 협력을 진행하고 있다”며 “해양 경찰 등 다수의 공공기관과도 협력을 이어가고 있다”고 덧붙였다.

여러 전시 물품 가운데 관람객들의 시선을 잡은 제품은 단연 유선 드론 제품이었다.

회사 측 관계자는 “(카본 프로펠러를 사용해 제작된 유선 드론에 대해) 해당 드론은 일시적인 탐지 및 정찰 업무에 사용되기보다, 지속성 있는 경계 업무에 활용되도록 제작됐다”고 말했다.

그러면서 “자사 드론은 해양경찰의 선박서 활약할 예정이고 25노트(약 46km/h) 선속에 맞춰 가동된다”며 “150m 높이까지 올라 최대 20km 정찰을 이행할 수 있으며, 최대 24시간 가동, UAR 광학 40배율 줌 및 QHD 해상도 카메라가 탑재돼 있어 해양경찰의 근무시간 내내 뛰어난 경계 업무를 이행할수 있다”고 강조했다.

페이로드(탑재화물 중량)도 최대 10kg 까지 가능해 내부 모듈을 교체함으로 써 경계 업무 외의 용도로도 사용할 수 있다고 사측은 언급했다.

한국카본은 오는 2026년 6월부터 해양경찰과 함께 우선 드론 테스트를 진행할 계획이다. 해당 단계가 순조롭게 마무리 될 경우 2027년부터 현장 투입을 진행한다.

유선 드론은 산불 예방 현장에도 투입될 계획이다.

회사 관계자는 “당사는 한국항공우주연구원(항우연)과 협력해 오는 2027년부터 산불 예방·감시를 위한 유선 드론 개발 및 배치를 진행할 계획”이라며 “해당 프로젝트는 2031년 까지 이어져 회사의 미래 먹거리가 될 것”이라고 내다봤다.

전세계 점유율 약 70%이상의 독점적인 수준의 영향력을 보유한 액화천연가스(LNG) 보냉재 ‘2차 방벽’ 전문 업체 한국카본이 글로벌 조선사 삼성중공업과 대규모 공급계약을 공시하며 강세다.

작년 9월16일 오후 1시 7분 한국카본 주가 전 거래일 대비 4.92% 오른 34,150원에 거래되고 있다.한국카본은 이날 삼성중공업과 4152억 규모의 'LNG 수송선 화물창용 초저온 보냉자재' 대규모 공급계약을 공시했다.특히 LNG 선은 영하 220 도에서 LNG를 수송해야 하기 때문에 영하 220 도를 일정하게 유지하는 게 중요하다. 이런 역할을 보냉재가 담당하고 있고 LNG 보냉재 회사는 국내 한국카본과 동성화인택이 양분하고 있다.한국카본 IR자료에 따르면 회사는 2차 방벽 제조 시 필요한 R-Triplex 재료를 제조할 수 있는 전세계 유일 업체다. 또한 F-Triplex에 대한 글로벌 점유율은 70% 수준으로 파악된다.LNG 선박용 보냉재는 극저온 상태의 LNG를 안전하게 보관하는 핵심 자재로 한국카본이 세계 최초로 Mark Ⅲ형 멤브레인 타입 2차 방벽 기술을 적용해 LNG 단열 패널 국산화에 성공한 바 있다. 독자 개발한 경질 2차 방벽은 현재 전 세계에서 유일하게 양산이 가능한 제품이다. 한국카본의 글로벌 경쟁력을 높이는 핵심 요소로 꼽힌다.아울러 한국카본은 HD현대중공업,한화오션,삼성중공업 등 글로벌 고객사 요청에 따라 생산 능력(CAPA)을 대규모 증설해 대응중인 것으로 알려졌다.특히 DS투자증권 연구원은 "2025년은 총 48.7mtpa(연간 생산량 기준)의 신규 용량이 추가될 전망"이라며 "2026년은 57.0mtpa가 늘어날 것"이라고 분석했다. 이어 "카타르 North Field Expansion 터미널 프로젝트와 미국 내 추가 LNG 프로젝트가 본격 건설 단계에 진입하면, 이를 운송하기 위해 필요한 LNG선은 400척을 넘어설 가능성이 크다"며 "2025년부터 향후 5년간은 연평균 80척 이상의 LNG선 발주가 이뤄져야 할 것"이라고 전망했다.이처럼 글로벌 고객사들의 수주에 따라 LNG 운반선용 단열보냉재를 생산해 공급하는 한국카본에 추가적인 대규모 공급계약이 기대되는 모습이다.

LNG운반선용 단열판넬, 탄소섬유 사업 영위. LNG운송용 선박의 저장효율을 극대화하기 위한 극저온 단열재와 낚싯대/골프/스키/항공용 카본시트 등을 생산. 그 밖에 바닥장식재료인 Glass Paper 및 건축내외장용 절연물 등도 생산, 납품. 최대주주는 조문수 외(34.28%).

2024년 연결기준 매출액은 7417.41억으로 전년대비 24.78% 증가. 영업이익은 454.46억으로 176.00% 증가. 당기순이익은 203.22억으로 134.49억 적자에서 흑자전환.

2003년 3월17일 930원에서 바닥을 찍은 후 2022년 8월23일 16200원에서 고점을 찍고 밀렸으나 2024년 12월9일 9400원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 2월25일 44450원에서 최고가를 찍고 120일선 아래로 밀렸으나 26일 39500원에서 저점을 찍은 후 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다ㅣ.

손절점은 39850원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 41500원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 45700원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 50300원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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