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저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/02/21 06:25

개미신사

SK하이닉스 주가가 전날 종가 대비 6% 이상 상승하며 52주 신고가를 경신, 94만9000원에 정규장 거래를 마쳤다. 이날 하이닉스 주가 상승에는 세계 최대 자산운용사 블랙록의 추가 지분 확대를 비롯해, 엔비디아·메타의 협력 강화 등이 영향을 미친 것으로 분석된다. 2월20일 정규장 거래에세 SK하이닉스 주가는 전날 종가 대비 6.15% 상승한 94만9000원에 거래를 마감했다. 하이닉스 주가 상승에는 블랙록의 지분 확보가 주요한 영향을 미쳤다. 블랙록은 SK하이닉스 지분 10만808주를 추가로 획득, 보유 지분이 기존 4.99%에서 5%로 증가했다. 블랙록은 이번 지분 투자 이유와 관련해 '단순 투자 목적'이라고만 명시했다. 블랙록은 세계 최대 자산운용사다. 시장에서는 이번에 블랙록이 매입한 하이닉스 주식 수가 실질적으로 많은 양은 아니지만, 세계 최대 자산운용사가 5% 주주에 이름을 올렸다는 점에서 의미를 부여하고 있다. 자본시장법상 5% 이상 주주는 공시 의무대상자에 해당해, 주요 주주로서 상징적인 의미를 갖는다. 지난해 사업보고서 기준 SK하이닉스의 5% 이상 주주는 ▲SK스퀘어 20.7% ▲국민연금공단 7.35% ▲더캐피탈그룹 5.09% 등이다.

블랙록 이외에는 엔비디아와 메타의 인프라 구축 파트너십 체결이 긍정적인 영향을 미친 것으로 보인다. 현재 SK하이닉스는 엔비디아의 HBM 핵심 파트너사로 자리매김하고 있다. 엔비디아의 시장 영향력 확대는 곧 SK하이닉스의 이익으로 연결된다고 할 수 있다. 실제로 이번 HBM4 시장에서도 SK하이닉스의 점유율 우위가 이어질 것으로 관측되고 있다.

업계에서는 엔비디아향 HBM4 점유율에서 SK하이닉스가 최소 절반 이상의 비중을 가져갈 것으로 내다본다. 일각에서는 점유율 70% 가능성까지 제기하고 있다.

젠슨 황엔비디아 대표 역시 핵심 파트너사로서 SK하이닉스의 중요성을 강조하고 있다. 황 대표는 최근 최태원 SK그룹 회장과 회동한 데 이어, SK하이닉스 직원 30여명과 치맥 파티를 진행했다. 그는 치킨집에서 SK하이닉스 직원들에게 "최고 성능의 HBM4를 차질 없이 공급해달라"고 당부하기도 했다. 관심은 다음주 100만닉스 달성 여부에 쏠린다. 100만닉스 달성은 SK하이닉스의 본격적인 HBM4 양산·출하를 기점으로 이뤄질 전망이다. 하이닉스의 HBM4 출하 시기는 이르면 이달 내, 늦어도 1분기 내로 점쳐지고 있다.

최태원 SK그룹 회장이 미국 방문 기간 중 글로벌 빅테크 최고경영자(CEO)들과 잇달아 회동하며 인공지능(AI) 협력 강화에 나섰다. 급변하는 글로벌 AI 수요를 점검하고 차세대 메모리 전략을 구체화하기 위한 행보다.

2월13일 SK하이닉스 뉴스룸에 따르면 최 회장은 5일(현지시간) 미국 산타클라라의 한국식 호프집 ‘99치킨’에서 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)와 만났다. 이번 회동은 지난해 APEC CEO 서밋에서 단독 면담을 가진 지 약 석 달 만이다. 황 CEO의 초청으로 성사된 이번 만남에서 양측은 다양한 AI 사업 협력 방안을 논의했다.

현장에서는 SK하이닉스가 선보인 반도체 콘셉트 스낵 ‘HBM 칩스’가 소개됐고, SK하이닉스가 글로벌 고대역폭메모리(HBM) 선도 기업으로 성장하기까지의 과정을 담은 책 ‘슈퍼 모멘텀’도 전달됐다.

양사는 HBM 개발 초기 시장 불확실성이 컸던 시기부터 협력 관계를 이어왔다. 현재는 단순 공급 관계를 넘어 제품 기획 단계부터 함께 논의하는 전략적 파트너십으로 발전했다는 설명이다. SK하이닉스는 AI 반도체 분야에서 다져온 협력을 AI 인프라 전반으로 확대해 나간다는 계획이다.

최 회장은 이 밖에도 혹 탄 브로드컴 CEO, 사티아 나델라 마이크로소프트 CEO, 마크 저커버그 메타 CEO 등과도 연쇄 회동을 가졌다.

6일에는 새너제이에 위치한 브로드컴 본사를 찾아 탄 CEO와 만나 중장기 메모리 시장 전망과 공급 전략, 양사 투자 포트폴리오에 대해 논의했다. 특히 차세대 HBM과 AI 전용 칩을 동시에 최적화하기 위한 설계·패키징 접근 방식에 대해 의견을 교환한 것으로 전해졌다.

브로드컴은 주문형 반도체(ASIC) 설계를 담당하는 대표 기업이다. SK하이닉스는 브로드컴의 AI 칩 설계 초기 단계부터 자사 메모리 기술이 반영될 수 있도록 협력을 강화하고 있다.

10일에는 시애틀에서 나델라 CEO를 만나 HBM을 포함한 AI 데이터센터 구축 및 운영 전반의 협력 방안을 논의했다. 같은 날 새너제이에서는 저커버그 CEO와 만나 메모리 장기 공급 협력에 대해 의견을 나눴다. 메타의 AI 가속기 개발 프로젝트인 MTIA와관련해 개발 로드맵을 공유하고, SK하이닉스 HBM을 해당 플랫폼에 최적화하는 방안도 논의했다.

SK하이닉스와 삼성전자의 6세대 고대역폭메모리(HBM) HBM4만 엔비디아 차세대 슈퍼칩 ‘베라 루빈’에 탑재될 것이라는 전망이 나왔다. 마이크론이 HBM4 공급망에서 사실상 배제되면서 베라 루빈용 HBM 물량을 한국 반도체 업체 두 곳이 양분할 것이라는 분석이다.

2월7일 반도체 분석 업체 세미애널리시스는 “엔비디아가 마이크론 HBM을 주문한 징후가 보이지 않는다”며 베라 루빈에서 마이크론의 HBM 점유율은 0%가 될 것이라고 예상했다. 이에 따라 SK하이닉스가 약 70%, 삼성전자가 약 30%의 HBM4 공급 비중을 차지할 것으로 내다봤다. 베라 루빈은 중앙처리장치(CPU) ‘베라’ 36개와 그래픽처리장치(GPU) ‘루빈’ 72개를 하나의 시스템으로 구성했다. 기존 블랙웰 기반 제품 대비 추론 성능은 5배, 토큰당 비용은 10분의 1 수준으로 낮췄으며, 모델 훈련에 필요한 GPU 수도 4분의 1로 줄였다. 해당 시스템은 VR200 NVL72 랙 스케일 솔루션 형태로 올 늦여름 출시될 예정이다.대규모 인공지능(AI) 모델 구동을 목표로 설계된 베라 루빈은 HBM4 기반의 초고대역폭 메모리를 전제로 한다. 마이크론은 SK하이닉스, 삼성전자와 달리 베라 루빈용 HBM4 수주 경쟁에서탈락한 것으로 알려졌다. 대신 마이크론은 HBM4가 아닌 LPDDR5X 메모리 공급을 통해 이를 만회할 가능성이 제기된다. 마이크론은 베라 루빈 시스템에 포함되는 ‘베라' CPU용으로 많은 물량의 LPDDR5X 메모리를 공급할 수 있다는 관측이다. 업계에서는 엔비디아가 메모리 제조사에 요구한 공격적인 사양 상향이 공급사 선별의 주요 배경으로 보고 있다. 엔비디아는 당초 2025년 3월 기준 VR200 NVL72 시스템의 목표 메모리 대역폭을 13TB/s로 제시했으나, 같은 해 9월 이를 20.5TB/s로 대폭 상향 조정했다. 이후 CES 2026에서는 해당 시스템이 22TB/s 대역폭으로 동작 중이라고 공개했다. 초기 목표 대비 약 70% 가까이 증가한 수치다. 이 같은 사양 확대는 메모리 업체들의 기술·수율 대응 능력을 강하게 시험하는 조건이 된다. 현재로서는 삼성과 SK하이닉스만이 HBM4 요구 사양을 충족할 수 있는 공급사로 평가된다.

고대역폭메모리(HBM)를 중심으로 전개돼 온 메모리 반도체 경쟁이 고대역폭낸드플래시(HBF)로 확장되고 있다. 인공지능(AI) 인프라의 무게중심이 학습에서 추론으로 이동하면서 속도와 저장용량을 동시에 충족하는 메모리 구조에 대한 요구가 커지고 있기 때문이다.

2월1일 업계에 따르면 SK하이닉스는 최근 실적 콘퍼런스콜에서 “HBM의 확장 개념인 HBF 기술을 구체화하고 있다”며 차세대 낸드 기반 메모리 개발 상황을 공개했다.

HBF는 낸드플래시를 HBM처럼 수직으로 적층해 대역폭을 확대한 구조다. D램 기반 HBM보다 속도는 느리지만 기존 SSD 대비 데이터 접근 지연을 크게 줄일 수 있고 비휘발성 특성을 갖는다. AI 추론 과정에서 대규모 데이터를 상시 보관하면서도 빠르게 불러와야 하는 환경에 적합한 메모리로 평가된다.

HBF를 둘러싼 삼성전자와 SK하이닉스의 전략은 갈린다. SK하이닉스는 미국 샌디스크(SanDisk)와 협력해 HBF 국제 표준화를 추진하고 있다. 낸드를 적층해 대역폭을 확대한 ‘AIN B(HBF)’를 중심으로 HBM과 함께 배치해 AI 추론 환경에서 메모리 용량 부족을 보완하는 구조를 검토 중이다. 글로벌 빅테크를 대상으로 한 OCP(Open Compute Project) 행사와 기술 교류도 병행하며 생태계 확장에 속도를 내고 있다.

삼성전자는 보다 넓은 관점에서 AI 메모리·스토리지 아키텍처 재편을 강조하고 있다. 삼성전자는 최근 글로벌 스토리지 행사에서 AI 인프라 요구사항을 고성능·고용량·발열 관리·보안으로 제시하며 메모리와 스토리지를 하나의 계층으로 통합하는 접근을 소개했다. 파운드리 사업부의 로직 설계·공정 역량을 바탕으로 차세대 낸드 기반 솔루션에서도 제어 성능과 전력 효율을 끌어올리는 방향을 검토하고 있는 것으로 알려졌다.

업계에서는 삼성전자의 이런 전략이 HBF를 포함한 차세대 메모리·스토리지 전반을 AI 추론 환경에 맞게 재정의하려는 시도로 해석하고 있다.

HBF의 중장기 성장 가능성에 대해서는 학계에서도 비교적 명확한 전망이 나온다. 김정호카이스트 교수는 “앞으로 HBF가 AI 시대의 핵심 메모리반도체로 부상해 2038년이면 글로벌 시장 규모가 HBM을 넘어설 것”이라면서 “AI를 구현하기 위한 데이터가 급증함에 따라 대용량 데이터를 저장하는 HBF의 중요성이 강화될 것”이라고 강조했다.

다만, 업계에서는 기술적 과제도 함께 지적한다. 낸드 기반 메모리 특성상 데이터 처리 방식이 D램과 달라, 하드웨어 성능 개선만으로는 한계가 있다는 것이다. 업계 관계자들은 HBF가 실제 AI 시스템에서 성능을 발휘하려면 데이터 접근 특성에 맞춘 소프트웨어 최적화와 시스템 설계가 병행돼야 한다고 보고 있다.

작년 4분기 연결기준 매출액은 32조8266.54억으로 전년대비 66.1% 증가. 영업이익은 19조1695.73억으로 137.2% 증가. 당기순이익은 15조2459.53억으로 90.4% 증가.

연결기준 작년 누적매출액은 97조1466.75억으로 전년대비 46.8% 증가. 영업이익은 47조2063.19억으로 101.2% 증가. 당기순이익은 42조9479.02억으로 116.9% 증가.

2024년 연결기준 매출액은 66조1929.60억으로 전년대비 102.02% 증가. 영업이익은 23조4673.19억으로 7조7603.13억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 19조7969.02억으로 9조1357.47억 적자에서 흑자전환.

SK그룹 계열의 세계적인 메모리 반도체 전문 제조업체. 주력 생산제품은 DRAM과 낸드플래시 및 MCP(Multi-chip Package)와 같은 메모리 반도체. 일부 Fab(S1, M10 일부)을 활용하여 시스템 반도체인 CIS(CMOS Image Sensor)생산과 파운드리(Foundry)사업도 병행해 종합반도체 회사로 영역을 확장중. HBM 4세대 제품인 8단 적층 HBM3를 양산.
DRAM의 경우 세계 유수의 PC 관련 전자업체에 제품을 공급중이며, 낸드플래시는 Apple 등 세계적인 PC 및 스마트폰 제조업체, 메모리 모듈 업체, 그리고 휴대용 저장장치, SSD, 메모리 카드 생산 업체 등에 제품을 공급중. 25년3월 Intel社의 Non-volatile Memory Solutions Group의 옵테인 사업부를 제외한 NAND 사업 부문 전체 인수 완료.
최대주주는 SK스퀘어 외(20.07%), 주요주주는 국민연금공단(7.35%), The Capital Group Companies, Inc.(5.09%). 상호변경 : 현대전자산업 -> 하이닉스(01년3월) -> SK하이닉스(12년4월).

2023년 연결기준 매출액은 32조7657.19억으로 전년대비 26.57% 감소. 영업이익은 7조7303.13억 적자로 6조8094.17억에서 적자전환. 당기순이익은 9조1375.47억 적자로 2조2416.69억에서 적자전환.

2003년 3월26일 2454원에서 바닥을 찍은 후 올 1월30일 931000원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 2월6일 791000원에서 저점을 찍고 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 20일 955000원에서 최고가를 갱신 후 짧은 윗꼬릴 달며 살짝 눌리는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 899000원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 936000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 1030000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 1135000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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