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저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/02/12 04:39

개미신사

작년 연결기준 매출액은 767.97억으로 전년대비 3.4% 감소. 영업이익은 58.12억으로 30.4% 증가. 당기순이익은 16.54억으로 52.2% 감소.

삼미금속이 강세다.두산에너빌리티가 가스터빈 국산화에 성공한 이후 인공지능(AI) 시대 안정적인 전력 생산을 지원하는 가스터빈의 수요가 급증하고 있는 가운데, 적극적인 설비 투자를 통해 100기가 넘는 제품을 수주한다는 계획을 발표하며 영향을 받는 것으로 보인다.

2월3일 낮 12시 50분 기준 삼미금속은 전 거래일 대비 15.05% 오른 18,580원에 거래되고 있다.이날 업계에 따르면 AI 대표 인프라인 대규모 데이터센터가 안정적으로 가동되기 위해서는 막대한 전력이 필요한만큼, 가스터빈 수요가 몰리고 있는 가운데, 두산에너빌리티는 가스터빈 100여기 수주 목표계획을 발표했다. 가스터빈은 액화천연가스(LNG)발전소에서 전기를 만들 때 쓰는 핵심 동력기관으로 가스터빈 안에 천연가스와 압축된 공기를 한꺼번에 주입해 연소시키고, 그때 나오는 고온·고압 배기가스로 발전기를 돌려 전기를 생산한다. 이에 두산에너빌리티는 "2030년까지 누적 45기, 2038년까지 누적 105기의 가스터빈을 수주하는 것을 목표를 발표하며 목표 달성을 위해 생산성 향상 관련 설비 및 기술 투자를 이어갈 계획"이라고 말했다.아울러 두산에너빌리티는 가스터빈 국산화에 성공한 지 약 6년만에 총 13기를 수주하는 데 성공하며, 일론 머스크가 이끄는 xAi의 가스터빈 5기 수주에 이어 다수의 고객들과 공급협의를 논의중이다.

가스터빈시장은 GE버노바와 지멘스에너지, 미쓰비시중공업 등 3사가 세계 시장의 90%를 점하고 있었으나 두산에너빌리티가 2019년 세계에서 다섯 번째로 대형 가스터빈 국산화에 성공한 이후 1만7000시간 실증을 완료하며 기술 신뢰성을 확보했다. 업계에서는 가스터빈 1기 가격을 2000억원 안팎으로 추정하고 있는 가운데, 가스터빈 100여기 수주 목표를 달성한다면 실 매출은 20조안팎으로 책정될 것으로 보여진다.

한편, 두산에너빌리티의 국내 유일의 원전용 대형 터빈 블레이드 공급 기업으로서 독점적 지위를 공고히 하고 있는 삼미금속은 두산에너빌리티와 지난해 대형 터빈 블레이드 공급계약을 체결한 이후 추가 수주에 열을 올리고 있어 추가 수주에 따른 동반매출 성장 기대감이 몰리는 모습이다.

국내 유일의 원전용 대형 터빈 블레이드 공급 기업으로서 두산에너빌리티와 원전 터빈 블레이드 수주 확대를 위한 공급 협의를 진행 중인 것으로 확인됐다. 이 같은 공급망 협력은 국내 원전 유지·보수(MRO) 및 정비 수요가 확대되는 구간에서 핵심 부품 제공자로서 삼미금속의 입지를 더욱 공고히 할 것으로 기대된다.

삼미금속은 두산에너빌리티와 한울 3호기 유지·보수 프로젝트용 원전 대형 터빈 블레이드 공급계약을 이미 체결한 상태며, 국내 원전 정비 주기가 도래한 원전들이 다수 존재하는 만큼 추가 공급 확대를 협의 중이다. 해당 제품은 고온·고압 환경을 견디며 터빈 회전력을 발전기로 전달하는 핵심 발전 부품으로, 국내에서는 삼미금속이 유일하게 생산 역량을 보유하고 있다.

투자은행 업계의 분석도 이 같은 공급 동향을 뒷받침한다.

NH투자증권은 1월29일 발간한 리포트에서 삼미금속을 ‘원전, 데이터센터, 조선이 이끄는 성장’ 테마로 평가했다. 보고서에서 NH투자증권은 삼미금속이 국내 최대 규모의 단조 설비를 기반으로 단조부터 열처리, 가공까지 일관 생산체제를 갖춘 점을 높은 경쟁력으로 지적했다. 특히 국내 원전의 정비 주기가 도래함에 따라 “국내 유일 원전용 대형 터빈 블레이드 공급업체로서 두산에너빌리티와 증설 및 교체용 부품 공급 협의를 진행 중이며 수주 확대가 기대된다”고 밝혔다.

NH투자증권은 이와 함께 삼미금속이 조선용 엔진 부품 가공 역량 강화를 위해 선박 중속엔진커넥팅로드 전용 가공공장 건설을 추진 중이라고 설명하며, AI 데이터센터 전력 인프라 관련 부품 등 신성장 모멘텀도 강화되고 있다고 평가했다.

삼미금속은 지난 1994년 원전 터빈 블레이드 국산화에 성공한 뒤 신고리 5·6호기, 신한울 3·4호기 등 국내 원전뿐만 아니라 UAE 바라카 원전에도 제품을 공급해온 레퍼런스를 보유한다. 현재 국내 원전의 MRO 및 정비 일정이 본격화되면서 공급 확대에 대한 기대감이 커지고 있다.

아울러 현대자동차에 프론트액슬, 크랭크 샤프트 등 핵심 자동차 부품을 공급하고 있으며, K-방산의 주역인 한화에어로스페이스에는 다연장 로켓포 ‘천무’ 의 탄두용 하우징 등 중대형 단조 부품을 납품하고 있으며, 조선 분야에서도 글로벌 1위 엔진 제조사인 HD현대중공업을 고객사로 두고 있어, 사실상 ‘K-제조업’ 전반에 걸쳐 필수재를 공급하는 핵심 파트너로서의 지위를 누리고 있다.컬래버레이션을 기념해 KOF 테마 ‘프라이즈 패스(Prize Path)’도 운영된다. 이용자들은 인게임 미션을 수행해 포인트를 획득하고, 캐릭터 세트와 이모트 등 다양한 KOF 한정 보상을 단계별로 해금할 수 있다.

금속 형단조 전문기업 삼미금속이 국내 유일의 초대형 단조 설비를 앞세워 원전, 방산, 자동차 등 대한민국 핵심 산업의 공급망을 장악하고 있다. 특히 두산에너빌리티에 원전용 대형 터빈 블레이드를 독점 공급하는 것으로 확인돼, 최근 다시 불붙고 있는 원전 르네상스의 직접적인 수혜가 기대된다.

1월22일 회사와 금융투자업계에 따르면 삼미금속은 국내 형단조 업체 중 최대 규모인 50톤 해머를 포함해 압도적인 생산 능력을 보유하고 있다. 이를 바탕으로 두산에너빌리티에 원전 대형 터빈 블레이드를 사실상 독점 공급하고 있다. 삼미금속 관계자는 “국내에서 해당 제품을 생산할 수 있는 곳은 우리밖에 없다”며 독점적 지위를 확인했다.

이러한 기술력은 글로벌 시장에서도 통했다. 삼미금속은 두산에너빌리티를 통해 UAE 바라카 원전에 제품을 공급한 바 있으며, 미국 가스터빈 솔루션 기업 PSM에도 가스터빈 블레이드를 국내에서 유일하게 공급하고 있다. AI 데이터센터 확산으로 전력 인프라 수요가 급증하는 가운데, 발전용 핵심 부품을 공급하는 삼미금속의 역할론이 커질 수밖에 없는 구조다.

포트폴리오의 안정성도 돋보인다. 삼미금속은 현대자동차에 프론트액슬, 크랭크 샤프트 등 핵심 자동차 부품을 공급하고 있으며, K-방산의 주역인 한화에어로스페이스에는 다연장 로켓포 ‘천무’의 탄두용 하우징 등 중대형 단조 부품을 납품하고 있다. 조선 분야에서도 글로벌 1위 엔진 제조사인 HD현대중공업을 고객사로 두고 있어, 사실상 ‘K-제조업’ 전반에 걸쳐 필수재를 공급하는 핵심 파트너로 자리 잡았다.

특히 지난해 말엔 두산에너빌리티와 한울 3호기 MRO(유지·보수·정비)용 터빈 블레이드 공급 계약을 체결하며 원전 MRO 시장 진출의신호탄도 쏘아 올렸다.

내부에선 늘어나는 수주물량에 맞춰 설비 증설도 진행하고 있다. 삼미금속은 지난 6일 경남 창원시 성산구 공단로 공장 부지에 커넥팅로드 완제품 생산을 위한 시설투자를 발표했다. 투자금액은 89.9억원(토지 매입 금액 미포함)이다. 시설 투자는 연내 마무리할 계획이다.

회사 관계자는 “자동차, 방산, 원전 등 전방 산업의 호조세가 지속되고 있어 올해도 견조한 실적 성장이 예상된다”며 “독보적인 단조 기술력을 바탕으로 글로벌 에너지 및 방산 시장 공략을 가속화하겠다”고 강조했다.

삼미금속이 두산에너빌리티의 미국 인공지능(AI) 데이터센터용 가스터빈 수주를 계기로 글로벌 전력 인프라 밸류체인 진입 기대감을 키우고 있다. 특히 삼미금속이 미국 가스터빈 전문업체와의 공급 계약 이력을 보유하고 있어, 이번 수주를 기점으로 가스터빈 핵심 부품 공급망 내 입지 강화 가능성도 주목된다.

업계에 따르면 두산에너빌리티는 최근 미국 AI 기업 xAI가 추진 중인 초대형 데이터센터 프로젝트에 380MW급 가스터빈 5기를 공급하는 계약을 수주했다. 해당 프로젝트는 대규모 AI 학습과 연산에 필요한 안정적 전력 확보를 위해 자체 발전 설비 도입이 결정된 사례로, 발주 사실은 xAI 창업자인 일론 머스크가 직접 언급하며 공식화됐다.이번 수주는 두산에너빌리티가 독자 기술로 개발한 대형 가스터빈이 글로벌 AI 인프라 시장에서 경쟁력을 입증했다는 점에서 의미가 크다. AI 데이터센터 전력 수요가 급증하면서 가스터빈을 포함한 분산형 전원 설비 수요도 중장기적으로 확대될 것이란 전망이 나온다.

이 과정에서 두산에너빌리티와 거래 이력을 보유한 국내 부품사들에 대한 관심도 커지고 있다. 삼미금속은 발전·에너지 산업에 사용되는 고내구성 금속 부품을 생산하는 기업으로, 원전 및 발전 기자재 분야에서 두산에너빌리티와 협력 관계를 이어온 바 있다.

특히 삼미금속은 과거 미국 가스터빈 전문기업 PSM과 가스터빈 관련 부품 공급 계약을 체결하며 북미 가스터빈 시장에 이미 진입한 이력을보유하고 있다. PSM은 글로벌 가스터빈 유지·보수(MRO) 및 업그레이드 분야에서 경쟁력을 갖춘 업체로, 해당 계약은 삼미금속의 가스터빈 부품 제조 기술력이 해외 시장에서도 검증됐다는 평가를 받는다.

시장에서는 두산에너빌리티의 xAI 데이터센터 가스터빈 수주가 본격적인 양산·공급 단계로 이어질 경우, 삼미금속이 보유한 가스터빈 및 발전 설비 관련 납품 이력이 향후 추가 수주 또는 공급망 확대 논의로 연결될 가능성이 있다고 보고 있다.

업계 관계자는 “AI 데이터센터 확대는 단순 IT 투자를 넘어 전력·에너지 인프라 산업 전반의 구조적 성장을 의미한다”며 “가스터빈 납품 이력을 확보한 국내 부품사들은 글로벌 밸류체인 편입 기회를 맞고 있다”고 말했다.두산에너빌리티의 xAI 데이터센터 가스터빈 수주와 더불어, 미국 PSM과의 기술력 협력 중인 삼미금속이 글로벌 가스터빈 및 AI 전력 인프라 밸류체인에서 실질적인 수혜 기업으로 부각될지 관심이 집중되고 있다.

작년 개별기준 매출액은 737.97억으로 전년대비 3.4% 감소. 영업이익은 58.12억으로 30.4% 증가. 당기순이익은 16.53억으로 52.2% 감소.

IBKS제22호스팩과의 스팩소멸 합병으로 상장된 업체. 금속 형단조 전문업체로 프론트 액슬 빔, 크랭크 샤프트, 스티어링 너클 등 상용차에 필수적인 부품과 커넥팅 로드, 크랭크 샤프트와 같은 선박 엔진용 부품을 주력으로 생산. 특히, 상용차용 프론트 액슬 및 스티어링 너클은 지난 40여년간 현대차 상용부품에 공급 중. 건설 중장비인 불도저 엔드비트, 굴삭기의 보스 및 발전소 터빈의 블레이드, 로켓탄의 탄두 등 중대형 금속단조부품도 생산. 최대주주는 금강공업(70.72%), 주요주주는 아이비케이에스 와이지 턴어라운드 신기술투자조합 제1호(11.28%).

2004년 개별기준 매출액은 764.41억으로 전년대비 0.52% 감소. 영업이익은 44.54억으로 25.32% 감소.당기순이익은 34.65억으로 268.62% 증가.

2023년 11월27일 816원에서 바닥을 찍은 후 2024년 9월12일 3780원에서 고점을 찍고 밀렸으나 12월20일 1517원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 2월4일 20150원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 6일 13730원에서 저점을 찍고 저점을 높히는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 14000원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 14800원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 16300원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 18000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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