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"모건스탠리도 반했다"…글로벌 IB, 셀트리온 목표가 속속 상향 2026/02/06 08:15

닐리리

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서울=뉴스1) 황진중 기자 = 셀트리온(068270)이 바이오시밀러 사업을 기반으로 확보한 안정적인 수익 구조에 신약 모멘텀을 더하면서 성장 궤도를 한 단계 확장하고 있다.

지난해 역대 최대 실적 달성과 미국 브랜치버그 공장을 인수를 통한 사업 확장 기대감 등에 기반을 두고 주요 글로벌 투자은행(IB)들이 셀트리온의 목표주가를 잇달아 상향 조정하는 등 글로벌 투자자들의 시선이 변화하고 있다.

시장에서는 신약 파이프라인의 잠재적 가치가 아직 셀트리온의 가치평가(밸류에이션)에 충분히 반영되지 않은 것으로 본다. 향후 추가적인 밸류에이션 확장 가능성이 남아 있다는 분석이다.

셀트리온은 올해 기업소개(IR) 전략을 한층 고도화해 글로벌 투자자와 접점을 넓히고, 신약 파이프라인을 부각해 기업가치 재평가를 끌어낸다는 방침이다.

셀트리온 직원들이 제1공장에서 바이오의약품 생산공정을 확인하고 있다.(셀트리온 제공)/뉴스1원본보기
셀트리온 직원들이 제1공장에서 바이오의약품 생산공정을 확인하고 있다.(셀트리온 제공)/뉴스1
글로벌 IB 곳곳 목표주가 상향…모건스탠리, 27만 5000원 제시
6일 업계에 따르면 셀트리온의 신규 바이오시밀러 제품인 스테키마, 스토보클로·오센벨트, 앱토즈마 등 고마진 제품 출시가 본격화되면서 매출 확대와 수익성 개선이 이뤄지고 있다. 이에 따라 주요 글로벌 IB들은 목표주가를 잇달아 상향 조정 중이다.

대표적 글로벌 IB인 모건스탠리는 최근 셀트리온에 대한 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고, 목표주가를 기존 20만 2000원에서 27만 5000원으로 올렸다. 모건스탠리는 수익성이 높은 신규 바이오시밀러가 매출 성장에 기여하면서 올해 영업이익률이 크게 개선될 것이라고 평가했다.

스위스 은행 UBS는 목표주가를 24만5000원에서 26만 원으로 높이며 매수 의견을 유지했다. 미국 브랜치버그 공장 인수를 통한 의약품 위탁개발생산(CDMO) 사업이 새로운 성장 동력이 될 수 있다고 전망했다.

CG증권 인터내셔널(CGSI)은 셀트리온의 지난해 4분기 매출 가이던스가 기대치를 웃돈 점에 주목하고 올해 매출이 더욱 확대될 것으로 전망했다. 목표주가는 22만 원에서 24만 원으로 높였다.

또 홍콩상하이은행(HSBC)과 노무라증권(Nomura) 등 주요 글로벌 투자기관 역시 목표주가를 각각 25만 원과 24만 원으로 제시하며 매수 의견을 냈다.

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