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저점에선 물량 모아둘 기회로 보이며, 이후 전망 및 대응전략 2026/01/24 21:17

개미신사

와이투솔루션은 이준용 이사회의장이 장내 매수를 통해 주식 6만8000주를 취득했다고 1월20일 밝혔다. 이 의장은 와이투솔루션 최대주주인 덕우전자의 대표이사와 와이투솔루션 이사회의장을 겸임하고 있다.

지난 12일부터 13일까지 이틀간 장내에서 주식을 취득해 보유 주식 수는 22만7천739주로 증가했다. 지분율은 0.43%에서 0.62%로 확대됐다.

와이투솔루션은 최근 로봇 사업 전담 조직을 공식 발족하고 차세대 자율주행로봇 개발에 나섰다. 로봇 사업을 중장기 성장 축으로 육성하기 위한 조직 체계 정비와 개발 역량 강화 목적이다.

바이오 사업 부문에서도 성과가 가시화되고 있다. 룩사는 와이투솔루션과 미국 내 독립 신경줄기세포 연구기관이 공동 설립한 미국 합작법인으로 건성 황반변성 세포치료제의 임상 1/2a상을 진행 중이다. 해당 임상은 현재 마무리 단계다.

지난해 신규 진출한 바이오디젤 사업 매출도 빠르게 늘고 있다. 지난해 하반기 본격화한 바이오디젤 사업 매출은 반기만에 매출 400억원을 기록했다. 바이오디젤, 로봇, 바이오 사업 중심으로 추진해온 사업 구조 개편이 완성 단계에 진입했으며 향후 성장성 확대가 기대된다는 설명이다.

회사 관계자는 "올해는 바이오디젤을 통한 매출 확대, 로봇 성장축 강화, 바이오 사업 성과 가시화에 집중하는 해"라며 "각 사업 부문의 실행력 강화를 통해 중장기 성장 기반을 공고히 할 계획"이라고 밝혔다.

와이투솔루션이 ‘로봇사업 전담조직(TF)’를 공식 발족하고 차세대 자율주행로봇(AMR) 개발 프로젝트에 착수했다고 올 1월15일 밝혔다.

이번 TF 발족은 로봇 사업의 전문성 강화와 미래 성장 동력 확보를 위한 행보다. 기존의 로봇 유통 및 시스템 통합(SI) 중심 사업 구조에서 독자적인 기술 자산(IP)을 확보하고 하드웨어 제조 역량을 갖춘 ‘로봇 솔루션 기업’으로 거듭날 전망이다.

와이투솔루션이 선정한 최우선 과제는 차체 높이 150㎜ 이하급의 ‘초저상형 AMR’ 개발이다. 자회사인 HRT로보틱스의 주요 고객사인 자동차 부품 제조 현장 및 물류센터 등 협소한 공간에서의 자동화 수요를 반영했다.

현재 산업 현장에서 사용되는 수만 대의 수동 대차(Cart)는 하부 높이가 매우 낮아 기존 300mm급 범용 AMR로는 진입이 불가능하다. 회사는 핵심 파트너사의 고토크 축자속 영구자석(AFPM) 모터 기술과 고정밀 지도작성(SLAM) 내비게이션 기술을 결합해 최적의 솔루션을 제공할 계획이다.

와이투솔루션은 이번 TF 운영을 통해 피지컬 인공지능(AI) 기반의 지능형 이동 로봇 기술을 내재화하고 국내외 유망 기술 기업과의 전략적 제휴를 통해 로봇 생태계를 확장할 방침이다.

회사 관계자는 “그동안 현장에서 파편화돼 있던 자동화 수요를 독자적인 기술로 명시화하고 해결하는 것이 이번 TF의 핵심 의의”라며 “단순 유통을 넘어 자체 브랜드 제품과 AI 기반 솔루션을 보유한 로봇 전문 기업으로 포지셔닝해 기업 가치를 극대화하겠다”고 말했다.

와이투솔루션 로봇사업 TF는 지난 1월 초 파트너사들과 대구 HRT로보틱스 본사에서 고객사 니즈 분석 및 상세 사양 확정을 위한 기술 미팅을 진행했다. 연내 시제품 개발과 고객사 현장 실증 테스트(PoC) 완료를 목표로 하고 있다.

와이투솔루션의 미국 합작법인인 룩사 바이오테크놀로지(Luxa Biotechnology LLC, 이하 룩사)가 오는 10일부터 11일까지 미국에서 개최되는 JP모건 헬스케어 컨퍼런스 주간의 초청형 행사 'ISSCR Nucleus Forum 2026'에 공식 초청받아 참가한다고 1월5일 밝혔다. 국제줄기세포학회(ISSCR)가 주관하는 ISSCR Nucleus Forum은 줄기세포 및 재생의학 분야의 선도적인 연구자, 글로벌 투자사, 바이오텍 경영진이 모여 최신 연구 성과와 기술 개발 방향, 사업화 전략을 공유하는 비공개 포럼이다. 특히 JP모건 헬스케어 컨퍼런스 기간에 샌프란시스코에서 열리는 다양한 전략 미팅 및 위성 행사들과 함께 글로벌 기술 수출, 인수합병, 전략적 제휴 논의가 집중되는 전문 행사로 평가받는다. 룩사는 국내 코스피 상장사인 와이투솔루션과 미국 최초 줄기세포 연구소 NSCI(Neural Stem Cell Institute)가 합작하여 설립한 미국 법인이다. 현재 건성 황반변성 치료를 위한 세포치료제 'RPESC-RPE-4W'의 임상 1/2a상을 진행 중이며, 임상 시험은 마무리 단계에 이르렀다. RPESC-RPE-4W는 기증받은 안구의 망막색소상피(Retinal Pigment Epithelium, RPE) 줄기세포에서 추출한 RPE 전구세포를 망막 아래에 직접 이식하여 손상된 RPE 세포를 대체함으로써 시력 회복을 목표로 한다. 현재 시판 중인 건성 황반변성 치료제가 이미 손상된 시력을 회복시키는 데 한계가 있는 반면, 룩사의 RPESC-RPE-4W는 법적 실명에 이른 환자의 시력을 일상생활이 가능한 수준으로 회복시킨 임상 결과를 발표하며 글로벌 안과 및 재생의학 분야의 주목을 받고 있다. 지난 9월 세계 3대 과학 저널 중 하나인 '셀 스템 셀(Cell Stem Cell)'에 게재된 임상 연구 논문에 따르면, 최저 용량인 50,000개의 RPESC-RPE-4W 세포를 주입받은 환자 중 시력이 상대적으로 더 좋지 않았던 환자군(최대교정시력, Snellen 시력 기준: 20/200~800)은 ETDRS 시력 검사표 기준 평균 22자의 추가적인 시력 개선 효과를 보였다. 또한, 치료와 관련된 중대한 이상 반응(SAE)은 보고되지 않았다. 이 치료제는 배아줄기세포(Embryonic Stem Cell, ESC)나 유도만능줄기세포(induced Pluripotent Stem Cell, iPSC)와 달리 성체줄기세포(Adult Stem Cell)를 활용하여 종양 발생 위험이 낮고 부작용 발생 가능성이 최소화된다. 또한 안정적인 생착이 가능하며 윤리적 문제로부터 자유로워 안전성과 윤리성을 동시에 확보했다는 평가를 받는다. 룩사는 이번 ISSCR Nucleus Forum 2026 참가를 통해 RPESC-RPE-4W의 임상 현황과 중간 성과를 국제 줄기세포 연구 커뮤니티와 공유하고, 건성 황반변성 및 퇴행성 안과 질환 분야에서의 세포치료제 적용 가능성에 대한 최신 지견을 나눌 계획이다. 더불어 JP모건 헬스케어 컨퍼런스 주간을 맞아 샌프란시스코를 방문하는 글로벌 투자자 및 제약·바이오 기업들과 파트너링 미팅을 진행하며 후속 임상 및 상업화 전략을 논의할 예정이다. 와이투솔루션 관계자는 "세계적인 줄기세포 학술 및 비즈니스 네트워크의 중심인 ISSCR Nucleus Forum에 초청받은 것은 룩사가 개발 중인 건성 황반변성 세포치료제의 과학적, 상업적 가능성을 국제적으로 인정받았음을 의미한다"며 "JP모건 헬스케어 컨퍼런스 주간의 각종 위성 행사와의 연계를 통해 글로벌 파트너들과 RPESC-RPE-4W의 가치와 향후 개발 로드맵을 심도 있게 공유해 나갈 것"이라고 밝혔다.

와이투솔루션의 자회사 HRT로보틱스는 로봇 인공지능(AI) 전문기업 카본식스와 피지컬AI 기반 로봇 솔루션 공급을 위한 파트너십을 체결했다고 지난 12월29일 밝혔다.양사는 카본식스의 모방학습 기반 피지컬AI 솔루션 ‘시그마키트(SigmaKit)’와 HRT로보틱스의 시스템통합(SI) 현장 데이터를 결합해 로봇 업계의 난제로 꼽혀온 비정형 공정 자동화 시장 공략에 나선다. 이를 통해 숙련공의 감각이 필요해 자동화가 어려웠던 공정들을 로봇으로 대체할 계획이다.또한 HRT로보틱스가 운영 중인 유니버설로봇(UR) 공식 인증 트레이닝센터를 활용해 전용 교육 프로그램도 신설한다. 고객이 노코딩 기반 AI 로봇 공정을 직접 체험할 수 있는 환경도 구축할 예정이다.피지컬AI는 로봇이 실제 물리 환경을 학습하고 판단해 동작하도록 하는 기술이다. 이를 위해서는 실제 제조 현장에서 축적된 대규모 현장 데이터가 필수적이다. 국내 최초 UR 공식 SI 파트너인 HRT로보틱스는 다양한 산업 현장의 공정 데이터를 보유하고 있으며 이는 피지컬AI 구현의 핵심 경쟁력으로 평가받고 있다.제조 현장의 로봇 자동화는 정해진 궤적을 반복 수행하는 정형 공정을 중심으로 발전해 왔다. 반면 작업 환경이나 대상물의 형태가 수시로 변하는 필름 탈부착, 케이블 결착, 유연 부품 조립 등 비정형 공정은 기술적 한계로 인해 현재까지도 자동화가 쉽지 않은 실정이다. 양사는 이번 파트너십을 통해 이러한 구조적 한계 극복에 나선다는 목표다.한편 카본식스는 제조 현장의 실물 데이터를 AI가 직접 학습하는 모방학습 기반 피지컬AI 기술을 보유한 기업이다. 최근 실리콘밸리 벤처캐피탈로부터 약 60억원 규모의 시드 투자를 유치했다. 카본식스는 피지컬AI 고도화를 위해 풍부한 공정 데이터를 보유한 HRT로보틱스를 전략적 파트너로 선정했다.와이투솔루션 관계자는 “최근 다수의 AI 솔루션 기업들이 HRT로보틱스의 현장 경험과 데이터 확보를 위해 협력을 제안하고 있다”며 “이번 파트너십은 피지컬AI 로봇 사업을 본격화하는 출발점”이라고 말했다.이어 “양질의 현장 데이터를 기반으로 비정형 공정 자동화 시장에서 차별화된 경쟁력을 확보할 것”이라며 “글로벌 AI 기업과의 협력을 지속 확대해 피지컬AI 로봇 시장의 핵심 플레이어로 자리매김하겠다”고 강조했다.

올해 글로벌 제약·바이오 업계에서 인수·합병(M&A)이 다시 활기를 띠는 가운데 공정 효율성과 대량 생산이 가능한 세포치료제 기술을 확보하려는 거래가 두드러지고 있다. 이런 가운데 국내 와이투솔루션(011690)의 미국 합작법인 룩사바이오테크놀로지(Luxa Biotechnology)가 개발 중인 건성 황반변성 치료제가 생산성·임상 성과 모두에서 경쟁사 대비 우위를 보이며 업계 주목을 받고 있다. 와이투솔루션은 지난 2019년 150억원을 투자해 룩사의 지분 50%를 확보한 바 있다.

작년 11월25일 제약·바이오 업계에 따르면 지난달 기준 글로벌 제약·바이오 M&A 거래는 21건, 규모로는 650억달러(약 95조5000억원)에 달한다. 지난해 연간 총액 370억달러(약 54조4000억원)의 두 배 가까운 규모로, 2021년을 정점으로 감소했던 바이오 투자 사이클이 다시 살아나는 모습이다. 특히 세포치료제와 유전자치료제 관련 거래가 연이어 발생하고 있다는 점이 눈에 띈다.

아스트라제네카는 지난 3월 체내(in-vivo)에서 면역세포를 직접 조작하는 기술을 가진 벨기에 이소바이오텍(EsoBiotec)을 최대 10억달러(1조5000억원)에 인수했고, 길리어드 자회사 카이트파마는 정맥 주입만으로 DNA를 세포에 전달할 수 있는 플랫폼을 보유한인터리우스 바이오테라퓨틱스를 3억5000만달러(약 5142억원)에 사들였다. 최근 브리스톨마이어스스퀴브(BMS)가 RNA 기반 세포치료 기술을 확보하기 위해 오비탈 테라퓨틱스를 15억달러(약 2조2000억원)에 인수한 것 역시 같은 흐름으로 읽힌다.

세포·유전자 치료제 M&A를 들여다보면 단순 파이프라인 보강을 넘어 '생산 공정 단순화'와 '대량 생산 가능성'이라는 방향성이 관측된다. 기술적 혁신 못지않게 생산성·단가·표준화 등 상업화의 핵심 요소가 뒷받침된다는 것이다. 기존 세포치료제처럼 환자마다 세포를 채취해 배양·주입하는 구조로는 상업적 스케일업이 어렵다는 판단에서다.

이 같은 시장 분위기 속에서 룩사바이오테크놀로지가 개발 중인 건성 황반변성 치료제 ‘RPESC-RPE-4W’가 차별화된 경쟁력을 보이고 있다는 평가다. RPESC-RPE-4W는 성체 망막에서 유래한 RPESC(망막색소상피줄기세포)를 4주간 분화해 제조하는 방식으로, 회사 측에 따르면 기증자 1명으로부터 수천~수만명에게 투여할 수 있는 세포량을 생산할 수 있다. 세포치료제임에도 기성품(off-the-shelf)에 가까운 대량 생산 체계를 갖춘 것으로, 생산성과 공급 안정성 측면에서 글로벌 제약사들의 관심을 끄는 요인으로 꼽힌다.

품질 일관성도 확보했다는 설명이다. 룩사 측은 단계별 배양 공정을 통해 냉동 보관 상태에서도 세포 생존율과 기능이 유지되도록 공정을 설계했다고 밝혔다. 이는 장거리 운송과 글로벌 공급망 구축이 필수적인 세포치료제 분야에서 핵심 경쟁 요소로 평가된다.

현재까지 발표된 임상 성과도 우수하다. 국제 학술지 '셀 스템 셀(Cell Stem Cell)' 9월호에 게재된 임상 1/2a상 중간 결과에 따르면 비교적 시력이 나쁜 환자군(worse vision·Snellen 20/200~800)의 경우 투여 12개월 이후 평균 22글자 개선 효과가 나타났다. 이는 미국 기준 법적 실명 상태를 벗어날 수 있는 수준이며, 치료 관련 중대한 이상반응(SAE)도 보고되지 않았다. 반면 경쟁사 리니지와 리제너러티브 패치 테라퓨틱스의배아줄기세포(ESC) 기반 치료제는 저시력군에서 유의미한 개선을 보이지 못한 것으로 알려졌다.

룩사 치료제는 기술적 우수성을 토대로 글로벌 제약사의 관심을 확인한 상태다. 회사 측은 최근 기술이전·지분투자·M&A 등 다양한 형태의 논의가 실제 오가고 있다고 밝혔다. 최근 열린 학회에서는 복수의 빅파마와 기술이전 미팅을 진행했고, 일부 해외 투자기관에서는 룩사 가치를 약 3억달러(약 4000억원) 수준으로 평가한 것으로 전해졌다.

와이투솔루션 관계자는 "일부와는 기술·사업 협력, 투자, 라이선스, M&A 등 다양한 가능성을 열어두고 논의해 온 것은 사실"이라며 "나스닥 상장사의 합병 제안도 여러 차례 받았다"고 말했다. 다만 "계약 전 단계에서 기업명이나 조건을 공개하면 공정공시 위반 우려가 있어 구체적 언급은 어렵다"고 했다.

미국 식품의약국(FDA)이 올해 2월 RPESC-RPE-4W를 재생의학 첨단치료(RMAT)로 지정한 점도 기술가치 평가를 뒷받침하고 있다. RMAT은 안전성·초기 유효성·미충족 의료 수요를 충족해야 부여되는 제도로, 통상 임상 개발 속도가 단축되는 장점이 있다. 룩사는 내년 상반기 중 임상 1/2a상을 마치고 내년 말 톱라인 결과 발표를 예상하고 있다. 냉동 세포를 활용한 차기 임상시험계획(IND) 제출도 준비 중이다.

고령화가 빠르게 진행되며 건성 황반변성 환자 수는 지속적으로 증가하고 있다. 시장조사기관 글로벌데이터에 따르면 황반변성 치료제 시장는 2031년 228억달러(약 33조 6000억원) 규모로 성장할 전망이다.

작년 3분기 연결기준 매출액은 466.22억으로 전년동기대비 17.93% 증가. 영업이익은 9.38억 적자로 6.38억에서 적자전환. 당기순이익은 10.43억 적자로 8.66억 적자에서 적자폭 확대.

연결기준 3분기 누적매출액은 1167.60억으로 전년동기대비 1.98% 감소. 영업이익은 14.01억 적자로 32.22억에서 적자전환. 당기순이익은 50.90억으로 65.47억에서 적자전환.

2024년 개별기준 매출액은 1545.14억으로 전년대비 12.84% 증가. 영업이익은 28.86억으로 93.82% 증가. 당기순이익은 65.84억으로 3.45억 적자에서 흑자전환.

전원공급장치인 PSU(Power Supply Unit)의 개발 및 제조를 주사업으로 영위하는 업체. 전기자동차 급속충전기에 사용하는 파워모듈과 ESL(전자가격표시기) 사업을 영위중.바이오 신약개발을 신성장 사업으로 육성중.
최대주주는 덕우전자 외(28.88%), 주요주주는 더베스트리소스(8.03%) 상호변경 : 유양정보통신 -> 유양디앤유(08년3월) -> 와이투솔루션(21년7월).

2023년 개별기준 매출액은 1369.38억으로 전년대비 13.62% 증가. 영업이익은 19.08억으로 0.71% 증가. 당기순이익은 3.45억 적자로 22.14억 적자에서 적자폭 축소.

2004년 12월16일 1008원에서 바닥을 찍은 후 2018년 5월3일 64426원에서 최고가를 찍고 조정에 들어간 모습에서 작년 1월14일 1790원에서 마무리한 이후 6월10일 4120원에서 고점을 찍고 밀렸으나 11월19일 2560원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 12월9일 5070원에서 고점을 찍고 밀렸으나 15일 3740원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 4035원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 4200원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 4630원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 5100원 이상을 기대 합니다.

감사합니다

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