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밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/01/16 15:10

개미신사

원자력발전 관련주들이 전 거래일 대비 3.77% 상승으로 장을 마감했다.

올 1월12일 한국거래소에 따르면 현대건설, 우진, 태광, 삼미금속, 우리기술, 두산에너빌리티, 비에이치아이, 한국전력, 대한전선, 에이프로젠, 대우건설, 보성파워텍, 삼영엠텍은 상승했다.

보성파워텍은 한국전력공사와 234억 5002만원 규모의 동해안-신가평 송전선로 강관철탑 공급계약을 체결했다고 지난해 9월 30일 공시했다. 계약액은 지난해 매출액의 30.4%에 해당하며 계약기간은 2026년 2월 28일까지다.

보성파워텍은 전력설비 및 기자재 기업으로 KEPIC 인증(원자력 품질보증)을 획득하며, 원전 관련 기자재 제작에 필요한 품질 관리 체계를 갖추고 있다. 특히 신고리 원전 3·4호기 철구조물 관련 사업에 참여하며 원전 핵심 시설 구조물 공급 이력을 확보하는 등 소형모듈원전(SMR)과 같은 차세대 에너지 사업에서 핵심 파트너로 주목받고 있다. 보성파워텍은 국내 최초로 전력산업기술기준(KEPIC) 내진 1등급 강구조물 제작 인증을 받은 회사로, 높은 기술력을 바탕으로 국내외 원전 시장에서 입지를 강화하고 있다. 또한, 소형모듈원자로(SMR) 연구소 철골 공급 계약(85억원 규모)을 따내며 차세대 원전 기술 시장에서도 성과를 올리고 있다.

보성파워텍 주가가 강세를 보이고 있다. 작년 11월7일 한국거래소에 따르면 이날 오전 10시 43분 현재 0.79% 올라 5110원에 거래되고 있다.

인공지능(AI) 산업 확산이 전력 수요를 폭발적으로 끌어올리면서, 전력 인프라 관련 기업들이 시장의 조명을 받고 있다.

그중에서도 송배전 기자재 전문기업 보성파워텍이 전력 대전환 시대의 수혜주로 부상하고 있다.

보성파워텍은 송전탑, 철탑, 변전설비 등 전력산업 핵심 기자재를 생산·공급하는 중견기업으로, 지난 수년간 안정적 납품 실적을 쌓아왔다. 한국전력공사 및 발전 자회사, 국내외 EPC(설계·조달·시공) 업체를 주요 고객으로 두고 있으며, 최근에는 재생에너지 인프라와 스마트그리드 분야로의 사업 확장을 추진 중이다.

업계는 AI 데이터센터 확산이 본격화되면서 대규모 전력망 보강 수요가 폭발적으로 늘어날 것으로 보고 있다. 초거대 AI 서버를 운영하기 위해서는 안정적 전력 공급이 필수적이기 때문이다.

증권사 애널리스트는 “AI 확산은 전력산업의 새로운 르네상스”라며 “보성파워텍처럼 송배전망 구축에 특화된 기업은 필연적 수혜가 예상된다”고 진단했다.

시장에서는 향후 정부의 서해안 에너지고속도로 사업과 데이터센터 전용 송전선 구축 등 초대형 전력망 프로젝트가 구체화될 경우, 보성파워텍이 직접적인 수혜를 입을 가능성이 크다는 평가가 나온다.

전력 인프라의 대형화와 노후 송전망 교체 수요도 긍정 요인이다. 산업통상자원부는 2030년까지 전국 154kV 이상 송전선로 약 3,000km를 교체 및 증설할 계획을 세우고 있다. 이에 따라 철탑 제작·설치 및 변전 기자재 분야의 투자가 확대될 전망이다.

보성파워텍은 이러한 변화에 맞춰 생산 공정의 자동화율을 높이고, 경량 고강도 소재 개발을 통해 효율성과 경쟁력을 강화하고 있다.

업계 관계자는 “전력 기자재는 단순한 철구조물이 아니라, 안전성과 내구성, 그리고 설계 정밀도가 생명”이라며 “AI 인프라 시대에는 데이터센터용 초고압 송전망 등 특수 설비 분야가 새로운 성장축이 될 것”이라고 밝혔다.

최근 수출 확대에도 주력하고 있다. 동남아시아와 중동 지역의 전력 인프라 프로젝트 입찰에 지속적으로 참여 중이며, 현지 EPC 업체와의 협력 네트워크를 확대하고 있다. 전력 기자재는 운송비 부담이 큰 품목임에도 불구하고, 보성파워텍은 기술력과 납기 신뢰도를 무기로 해외 발주처의 신뢰를 얻고 있다.

증권가에서는 보성파워텍의 중장기 성장 가능성에 주목하면서도, 단기적으로는 주가 재평가 구간에 들어섰다는 의견이 많다.

전력망 구축은 AI·반도체 산업의 기초 인프라로, 필수불가결한 영역”이다. 보성파워텍은 실적 턴어라운드 초기 구간에 진입했으며, 기술적 저항선을 돌파할 경우 기관 수급이 유입될 가능성이 높다.

한편, 투자자들 사이에서는 “AI 시대의 석유는 전기”라는 말이 회자된다. 전력 공급의 핵심인 송전 인프라를 책임지는 기업들이야말로 미래 산업의 숨은 주인공이라는 것이다.

보성파워텍이 그 중심에 서게 될지 시장의 시선이 집중되고 있다.

작년 3분기 개별기준 매출액은 368.11억으로 전년동기대비 190.88% 증가. 영업이익은 61.75억으로 4.11억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 43.66억으로 6.86억 적자에서 흑자전환.

개별기준 3분기 누적매출액은 1100.98억으로 전년동기대비 157.87% 증가. 영업이익은 213.86억으로 1594.61% 증가. 당기순이익은 164.94억으로 953.93% 증가.

보성파워텍(006910)은 음성천연가스발전소 송전선로 철탑재 공급계약에 관한 단일판매ㆍ공급계약체결을 작년 10월15일에 공시했다.계약 상대방은 세안이엔씨 주식회사이고, 계약금액은 173억원 규모로 최근 보성파워텍 매출액 770.6억원 대비 약 22.4 % 수준이다. 이번 계약의 기간은 2025년 10월 15일 부터 2028년 06월 30일까지로 약 2년 8개월이다.

보성파워텍(006910)은 한국전력공사와 234억 5002만원 규모의 동해안-신가평 송전선로 강관철탑 공급계약을 체결했다고 작년 9월30일 공시했다. 계약액은 지난해 매출액의 30.4%에 해당하며 계약기간은 내년 2월 28일까지다.

정부가 국민성장펀드를 통해 AI 산업에 지원할 금액이 30조원이라고 밝혔다. 펀드 전체 규모의 20%로, 10대 첨단산업 중 단연 압도적이다. 금융당국자는 AI 데이터센터를 콕 집어 경제성장 전환점이 될 메가 프로젝트에 지원하겠다고 알렸다.

작년 9월23일 업계에선 정부 지원은 '하이퍼스케일급 AI 데이터센터' 등장의 마중물이 될 수 있을 것으로 예상하고 있는데, 보성파워텍은 데이터센터 밸류체인 구축의 핵심역할을 하게 될 잠재 후보군 중 하나로 언급되고 있다..

보성파워텍은 원자력발전 관련주로 언급돼 온 곳이다. 송전철탑을 비롯해 발전소·변전소용 철구조물 등 주력 공급 제품이 대부분 송·배전 부문 설비 및 자재들이기 때문이다. 발전소에서 생산된 전력을 외부로 전달하는 과정에 걸친 전력 인프라 밸류체인에 편입돼 있다.

지난 20여년간 주가 측면에서도 사업 자체의 성장성보단 국내 원전산업이 호황기로 접어들거나 활성화 단계로 들어설 때마다 섹터 전반에 걸친 투심 개선의 수혜를 입는 패턴을 보였다.

최근엔 원전 섹터 뿐만 아니라 전력 인프라 확대 및 데이터센터 건설 모멘텀에 따른 수혜도 부각되는 분위기다. 국가 차원의 전력 수요 증대 추세에 따른 기대감이 커지는 셈이다. 한국전력공사에 송전 철탑 구조물을 공급하는 보성파워텍도 유력한 데이터센터 밸류체인 편입 기대주로 꼽힌다.

올해 들어 확연하게 개선된 수익성은 주력 고객사가 최근 추진 중인 대규모 프로젝트와 동기화돼 있다. 지난해 하반기에 한전과 맺은 300억원 규모 강관철탑 공급 계약이 올해부터 본격 실적에 반영되면서 영업이익률이 20%선을 훌쩍 넘어섰다.

지난해 4분기를 제외하면 분기 이익률이 대부분 한 자릿수나 마이너스(-)에 머물렀다는 점을 고려하면 상당한 개선 폭이다. 올해 상반기에만 150억원대 영업이익으로 지난해 연간 영업이익의 3배 이상을 이미 달성한 상황이다. 반기 매출 외형도 지난해 연간 매출 규모인 700억원대를 이미 달성했다.

최근 한전이 주도적으로 수행 중인 ‘동해안-신가평 송전선로 구축 사업’에 따른 수혜인 셈이다. 경북 울진과 경기도 가평을 잇는 HVDC 송전선로 230㎞를 구축하는 사업이다. 한전향 기존 철탑 공급사인 보성파워텍이 신규 프로젝트에도 함께 참여한 구조다.

송전선로 지지구조물인 철탑은 보성파워텍의 주력 제품이다. 연간 매출의 40~50% 가량 비중을 매년 차지하고 있는 품목이기도 하다. 올해 상반기엔 매출 비중이 77%대까지 올라섰다.

보성파워텍은 창업 시기인 1970년대부터 송전철탑 제작을 주력 사업으로 키워왔다. 한전향 공급을 바탕으로 한 회사 성장 히스토리 역시 국내 전력 인프라 발전사와 맞닿아 있다. 창업 초기 연매출 수십억원대에서 2000년대 들어 300억원 안팎 수준으로 성장한 외형은 2010년대 들어선 1000억원선을 넘나드는 규모로 커졌다. 다만 최근 3~4년 사이엔 500억~800억원대로 다소 주춤한 상황이다.

주력 제품인 철탑은 고압 전력망 인프라에 핵심적인 구조물로 꼽힌다. 보성파워텍은 철탑 설계부터 시공까지 일괄 수행 가능한 기술력을 갖춘 업체로 평가된다. 특히 최근 들어 재생에너지 연계 송전망 확장을 비롯해 노후 철탑 교체 수요 증가하면서 관련 산업 전반이 다시 성장기로 들어설 것이란 전망이 나오고 있다.

같은 맥락에서 추후 대규모 데이터센터 구축 프로젝트의 실행 단계에서도 전력 인프라 밸류체인에 편입될 공산이 크다. 한전향 공급 레퍼런스가 확실한 만큼 데이터센터향 송전 설비 구축 과정에 참여할 가능성이 높은 업체로 언급되고 있다.

유재춘 보성파워텍 관리본부장(상무)은 “실적 개선을 이끈 요인은 동해안-신가평 송전선로 건설사업 하나밖에 없다”면서 “같은 건(동해안-신가평 송전선로 건설사업)으로 앞서 계약이 안된 것들 중 (계약 완료 이후) 이달 내에 추가 공시가 나올 수 있는 것들이 있다”고 말했다.

2024년 개별기준 매출액은 770.62억으로 전년대비 1.83% 감소. 영업이익은 48.24억으로 44.04% 증가. 당기순이익은 59.52억으로 36.76% 증가.

전력산업 기자재 생산 전문업체. 발전소, 변전소 철골 및 송배전 기자재 등 전력산업에 사용되는 기자재 개발 및 제작, 판매를 주된 사업으로 영위. 주요제품으로 가스개폐기, 주상변압기, 송전철탑, 발전소, 변전소용 철구조물 등. 한국형 원자력발전소의 철골구조물을 생산/공급하고 있으며, 한국전력공사에 매출이 집중됨. 최대주주는 임도수 외(14.56%).

2003년 개별기준 매출액은 784.95억으로 전년대비 44.83% 증가. 영업이익은 33.49억으로 44.93억 적자에서 륵자전환. 당기순이익은 43.52억으로 111.14억 적자에서 흑자전환.

1999년 4월30일 201원에서 바닥을 찍은 후 2016년 9월8일 14950원에서 최고가를 찍고 조정에 들어간 모습에서 2020년 3월23일 1025원에서 마무리한 이후 2022년 3월25일 9050원에서 고점을 찍고 밀렸으나 작년 4월4일 2100원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 11월4일 6230원에서 고점을 찍고 밀렸으나 11월19일 4790원에서 저점을 찍고 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 5405원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 5630원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 6200원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 6820원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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