유진투자증권 커뮤니티

하락전환시 리스크관리가 어려운 장세 2012/09/04 15:48

오운도

우리는 투자멘탈리스트다

주식투자는 불특정 다수간에 돈 넣고 돈 불리기 경쟁이므로 도박, 로또처럼 운이 작용하지만 그래도 기본적으로는 머리싸움, 지적인 게임입니다.

누구나 살 지, 팔 지를 결정하기 위해 시장/종목에 대해 분석/연구하는데 그 분석내용을 대별하면 기업의 경제적 능력인 가치분석과 흐름 및 모멘텀을 보여주는 챠트분석으로 볼 수 있지요.

현재가치인 펀더멘탈 가치분석은 어느 정도 객관적일 수 있지만 주가에 더 영향을 준다고 볼 수 있는 미래가치에 대한 분석은 정답이 있을 수 없어 주관적이고 불확실한 해석/환상이랄 수 있습니다.

매수/도 타이밍포착이나 추세/패턴분석에 활용하는 챠트분석 역시 기업의 미래가치분석만큼 답이 없고 주관적인 면이 큽니다.

결과적으로 기업가치건 챠트건 분석자의 편견과 멘탈, 의도에 따라 같은 데이타를 두고 갑은 오른다하고 을은 내린다합니다.

수십년 가치분석, 챠트분석을 하며 주식을 연구해온 베테랑 전문가간에도 견해차이는 피할 수 없고, 투자자의 투자성패는 각 자의 분석/견해가 옳고 그르고에 따라 결정되는게 아니고, 특히 초장기 투자자가 아닌 경우 누가 더 시류에 부합한 멘탈로서 접근했는가에 따라 결정된다고 할 수 있습니다.

모호한 것이지만 투자는 심리다라는 말처럼 투자멘탈은 투자의 성패를 궁극적으로 좌우하는, 투자자의 혼과 같습니다.

투자자로서의 혼, 투자멘탈이 항상 안정되게 자리잡도록 하는 것이 성공투자의 필수조건인 것입니다.

혼절한 투자자, 혼란한 투자자, 혼비백산한 투자자가 투자해서는 안되듯이 투자멘탈이 불안정하면 투자를 쉬어야 합니다.

주식투자를 잘하기 위해 다양한 투자기법을 갈고 닦으며 시장에 대해, 관심종목에 대해 정보, 뉴스, 챠트를 체크하는 것도 중요하지만 필히 안정된 투자멘탈을 토대로 이루어져야 합니다.

늘 자신의 투자멘탈을 체크하시고 혹 어떠한 어려움에 놓여 있더라도 안정된 투자멘탈 속에서 투자해야 함을 명심하시기 바랍니다.

투자멘탈의 중요성은 너무도 당연하고 쉬운 얘기라 고리타분하게 들리지만 너무 쉽게 간과되는 경우가 많아서 자주 강조드립니다.

가치투자자건, 펀더멘탈리스트건, 챠티스트건 투자자는 우선적으로 무심무상한 시세를 다루는 투자멘탈리스트입니다.

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현재 시장상황을 보면 코스닥은 514선에 접근하면 지수상으로 방어모드로 접근해야 한다고 했습니다.

오늘 코스닥지수가 버거움을 보이고 있는데,

종목별로 온도차가 있고 지수가 어기적거래도 장기 소외된 중소형주들은 순서의 차이만 있을 뿐 활기찬 반등세를 보이는 종목들이 많을 것입니다.

거래소의 경우 외인이 최근 선물을 주물럭거리면서 다시 꽃놀이패를 들고가는 모습입니다.

선물이 밍기적 거리니 어제 장초반 급락하는 듯 하다가 반등한 대형주도 오늘 대체로 보합선에서 졸고 있는 듯한 모습입니다.

하락국면으로의 전환이 아닌 단기 조정으로 받아들이고 장세에 임해야 한다는 관점은 여전합니다.

다만, 반등장세인 지라 작년말이후 반등하다가 다시 하락하는 경우 손 쓸 겨를도 없이 갭폭락하는 경우가 많아서 리스크관리가 어려운 장세라는 점에 유의해야 합니다.

너무도 좋은 종목이 눈에 가득 차더라도 현금 20~30%의 비중은 필요한 장입니다.

수익을 최근 많이 낸 분은 현금비중 40%도 나쁘지 않지요.

어제 장초반 대형주도 반등한다고 했지만,

또 강조하는 바 대형주의 바이앤홀딩은 부담스러운 장이라 생각하며,

녹차라떼 4대강에서 낚시하는 강태공의 자세로 장기소외된 중소형주 위주로

포트를 가져가시길 바랍니다.

(비유는 좀 잘못된 듯. 녹차라떼 강물에서 물고기 잡으면 다 버려야 하니)

오운도 동호회 : 돛단배(club.thinkpool.com/clipa)

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근영이오빠 09.05 08:04
멘탈이 젤 어려워... 신고