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................. 도책의 파생에서 살아남기 2014/09/03 08:06

카푸카스

오랜만에 한가한 시간 입니다.

파생에서 살아남기 (양매도편)

여러차례 언급했듯이 파생에서 살아남는 다는것은

쉽지 않은 일입니다.

수많은 천재들이 연구하고 노력하지만

성공하는 파생인은 통계가 말해 주듯 쉬운일이 아닙니다.

왜 옵션 양매도를 해야 하는가?

합성이 아닌 네이키드 매매로 성공하기가 어렵기 때문입니다.

하지만 합성을 하려면 오버를 해야 하기 때문에

증권사 계좌로 증거금이 많이 필요합니다.

그렇지만 옵션 양매도는 오버없이 대여 계좌로

장중 양 매도가 가능하기 때문입니다.

장중 양매도의 방법

2012년도는 월물 시작 양합이 대략 12.00

2013년에는 10.00

2014년 1월에는 9.0 그후 점차 낮아져서 현재는 7.0 이하까지

낮아진 상태입니다.

예전에 비해서 옵션 양매도가 어려운 시기 인것 만큼은 분명합니다.

하지만 양합을 계산하면서 양매도를 하게 되면 어려운 시기이긴 하지만

작은 수익이지만 꾸준하게 수익을 창출할수 있습니다.

1. 요즘 옵션 등가를 계산하면 하루에 0.3씩 프리가 죽어 갑니다.

양합이 12.00 일때는 0.5

10.00 일때는 0.4

이 계산은 만기 전날 양합을 2.0으로 계산해서 0.3씩을 더해 보면 나옵니다.

그렇다면 역으로 월물이 시작되는 시점 부터 매일 0.3씩 프리가 빠지는 것을

알수 있습니다.

물론 월물중에 변동성이 커져서 양합이 불어 나는날도 있습니다.

그 프리가 불어 나는 날은 전일 처럼 피봇이 2차를 돌파하는 날입니다.

이런날은 양매도의 날이 아니고 양매수를 해야 하는 날이라는 것을

여러 차례 언급 하였습니다.

양 매도를 알면 양 매수 시점을 알수가 있습니다.

또한 변동성이 커질수 밖에 없는 시점도 잡아 낼수가 있습니다.

그렇다면 장중 양매도 시점을 어떻게 잡아 나갈것인가 인데요

가장 단순한 방법중 하나가 콜이든 풋이든 고점이 나오는 시기를

잡는 것인데요 이것은 각자가 매매툴을 만들어야 할 것입니다.

혹자는 이렇게 이야기 할수도 있을 것입니다.

고점을 잡아낼수 있다면 네이키드 옵션 매도나

선물에 활용하면 되는데 왜 힘들게 또는 돈도 안되는

양 매도를 하느냐고 반문 할수도 있을 것입니다.

하지만 파생매매는 기술의 차이가 아니라 심리의 차이라는 것을

알게 되면 이해를 하게 될 것입니다.

아래 차트는 전일 원웨이 장 차트입니다.

죽는 콜과 상승하는 풋의 차트를 보시면 나름 차트 툴을 만들어서

활용하실수 있을 것입니다.

시세를 분출하고 꺾이는 옵션은 급락하는 현상이 나타나지만

추세를 이탈하는 옵션은 한번에 뒤집는일이 거의 없습니다.

[

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옵션멘 09.03 16:39
역시 도책님 말씀이 구구절절 옮은 말씀.......지금도 잠실역주변에 게십니까.... 신고
토토부르스 09.03 20:46
카푸카스님 정말 소중한 글 올려 주셔서 감사합니다.
도움이 많이 되었습니다. 신고