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K200 구성종목의 등락률을 통한 시장 접근 2011/03/15 08:28

글로벌투자

외국인의 적극적인 선물매수

지난 금요일 오후 발생한 일본 대지진에 대한 다양한 예측들로 인해 개장 초반은 매우 혼란스러웠다. 그러나 이러한 혼란에서 기준 역할을 한 것은 외국인의 선물매매였다. 잠시 순매도를 보이기도 했지만 이내 매수우위로 전환하였고, 장 마감 직전 순매수 규모는 1만계약을 상회하기도 했다. 이와 함께 현물시장에서도 외국인의 순매수가 진행되었다. 이러한 요인들은 일본 증시의 급락에도 상승 마감을 기록할 수 있었던 원동력이었다. 선물 거래량은 46만계약을 상회했고 미결제약정은 1,700계약 감소해 9만계약을 하회했다.

금일 외국인의 선물매매 방향성이 중요한 이유

외국인의 적극적인 선물매수가 이루어졌다. 지난 주 이론가의 60% 수준에 해당하는 스프레드에서도 과감한 매도 롤 오버를 진행했었기 때문에 다소 다른 시각의 접근으로 볼 수 있다.

전일 KOSPI 200 구성종목 중 상승률 상위종목은 대부분 화학과 철강 그리고 IT 업종으로 채워져 있었다. 일본 대지진에 따른 상대적 수혜로 분류된 업종으로 시가총액 역시 상위권에 해당하는 종목이 많았다. 결국 이들 종목의 강세가 외국인의 선물매수 심리를 자극한 것으로 볼 수 있다.

한편 전일 선물 미결제약정은 1,700계약의 감소를 기록했다. 만기 직후라는 점에서 롤 오버 물량의 포지션 정리가 나타난 것으로 보인다. 이 역시 외국인의 선물매수와 연관성이 존재할 수 있어 금일 외국인의 선물매매 방향성이 매우 중요할 것으로 보인다. 만약 매도를 택한다면 기존의 매도 시각 유지이고 매수우위일 경우 한국 증시의 추가적 수혜에 무게를 싣는 것으로 볼 수 있다.

베이시스의 개선 시점을 매수 타이밍으로 설정

외국인의 대규모 선물매수에도 베이시스는 오히려 악화되는 모습이었다. 아직 선물시장의 상대적 약세가 계속되고 있다는 의미이다. 베이시스 개선 시점이 매수 타이밍이 될 수 있으며, 이는 차익거래의 매수유입을 통해 판단할 수 있을 것이다.

주식선물 Summary: 거래량 증가 업종에 주목해야 하는 이유

전일 주식선물 거래량은 25만 계약을 상회하는 급증세를 연출했다. POSCO와 대한항공 선물의 거래량 증가가 두드러졌고 하이닉스를 비롯한 전기전자 업종 선물의 거래량도 크게 증가하였다. 그러나 업종별 등락률은 희비가 교차하였다. 일본 대지진에 따른 상대적 수혜 업종인 철강은 9% 가까이 상승했고 전기전자 업종도 양호했으나 큰 타격이 예상되는 운수창고 업종의 경우 8% 가까이 하락하였다. 주식선물의 거래량 증가는 이러한 업종별 희비를 반영한 것으로 추가적으로 거래량 증가 업종에 주목할 필요가 있다.

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이런사람이야 03.15 22:16

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