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선물옵션 위험을 줄이기 위한 기본원칙 2010/04/29 15:45

토쿠치

"고승덕 변호사의 주식강의03"

다만 위와 같은 원칙은 수익을 적극적으로 내려고 위험을 높이는 것이 아닌 보수적으로 투자하는 투자자들에게 해당하는 글입니다. 자신이 리스크를 한계까지 투자하는 투자자라면 이글은 별로 도움이 되지 않을 것입니다. 다만 리스크를 한계까지 간다는것은 실패했을 경우 모든것을 잃을수 있다는 양날에 칼과 같다고 생각하시면 되겠네요.

1. 현금 비중 유지

선물이나 옵션은 변동성이 크기 때문에 위험관리를 해야 한다. 가장 최고에 위험관리 원칙은 현금비중을

유지하라는 것이다. 일반적으로 선물계좌엔 70~80%에 현금을 유지해야 한다. 다시 말해 선물이나 옵션을

할시엔 20~30%정도에 현금만으로 매매를 하고 나머지는 그냥 계좌에 놓아 두라는것이다.

초보투자자에겐 20~30%만으로 매매를 하라는것은 필수적으로 지켜야 한다. 다만 이와 같은 원칙을 일반

투자자가 지키기 어렵다. 그이유는 현물주식과 마찬가지로 탐욕이 남아있기 때문이다.

2. 추세만 노려라

분단위 초단기 파동에 집착하여 단타에 집착하여 매매하는것이다. 일봉이나 30분봉 상으로 상승중에 1분봉으로 현재 추세와 반대되는 작은파동까지 먹으려 들다가는 실수하기 쉽다.

지수가 상승세에 있다면 선물 매수 및 청산, 콜옵션 매수 및 청산만 하고, 지수가 하락세이면 선물 매도 및 청산, 풋옵션 매수 및 청산만 반복한다.

지수가 상승세에 있는데 잠깐 나오는 조정까지 먹으려고 초단기 파동까지 먹으려는건 욕심이다.

3. 현재 추세에 순응하라.

추세가 당초 예상한 방향과 반대로 가면 추세 변화에 순응하여야 한다. 주가가 오른다고 생각되는 곳에서

오르지 않으면 내릴 가능성이 많고, 내려야 할 곳에서 내리지 않으면 상승할 가능성이 높다.

만약 지수가 상승중에 고점이 낮아지면 하락에 가능성이 크고, 하락중에 저점이 높아지면 상승에 가능성이

높다. 또한 20이평을 돌파시에 위험관리를 해야한다. 이러한 신호에 대해서 기계적으로 행동해야 한다.

4. 옵션은 오버나이트 금물

옵션매매를 하게 되면 초보자는 당일 정리한다는 원칙을 지켜야 한다. 일반투자자가 감으로 내일 또 오르겠지 또는 내일 또 내리겠지 라며 예측하며 옵션을 매매하면서 오버나이트를 하면 비싼 대가를 치르게 된다.

일반투자자가 감으로 옵션 오버나이트를 하는 것은 욕심 때문이다. 옵션을 오버나이트 하였다가 큰 손실을 입을 확률을 따져보면 오버나이트로 큰 수익을 노리기 보단 장중의 파동을 이용하여 매매하고 당일 청산하는게 위험을 줄이고 수익을 얻는 방법이다.

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