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합성 매매의 위험 2010/04/01 20:57

gjgj0847

요사이

합성이 큰 수익을 주는 매매 기법으로 알려지고 있어 그 위험성을 알고 평소 철저한 기준과 숙달된 매매 기법과 전략이 필요하다는 것 충분한 공부와 예습을 거친 후 매매에 들어 가야 한다는 것

기본

양매도로부터 시작된--매수(차월물) 첨부한 레이쇼,콘돌, 버터플라이,콜 풋 백스프레드 등......

다양한 전략이 그때 그때마다 바꾸어 장 흐름에 대치하는 매매 기법이다

그런데

양 잡아 논 자리가 이탈 될 경우 급격히 손실이 발생하는 경우가 있다.

다시말해그 손실의 폭은 각자 만들어진 포지션에 따라 다르나 대부분 지나친 만기 수익을 얻겠다고

짜여진 포지션에서 문제가 발생이 된다.

누구는 한달 수익을 3-5%의 안전한수익을 추구하는 이도 있지 만

기본금 1500만원으로 10-30% 수익을 얻고자 하는 매매에 다음에 나올 예상치 않은 큰 변동에 순간

큰 손실과 포지션 대처가 힘들어 당황하는 경우가 발생하곤 합니다.

다음으로 예를 들어 포지션 분삭을 해 보겠습니다.

위 포지션을 시물레이션으로 본 만기 수익챠트로

기본 1500만원으로 현자리에서 만기를 맞으면 370만원과 최대수익 850만원을 볼수가 있습니다

중심 자리를 220으로 보고 양 10포로 지수가 상방으로 10포 이상 움직이면 손실이 급격히 발생되고

하방으로 10포 그 이상 움직이면 더 큰 손실을 볼수가 있습니다

지수가 한 번에 움직이지 않지만 다음 방향 움직임에 대처를 하지않고 다시 회귀하겠지 하다 뒤늦게 헷지를 들어가면 손실에 다음에 발생되는 연속 손실을 경험하게 될것입니다

1년에 한 두번 나오는 큰 변동장에서 아무리 잘 대처를 한다 해도 이미 그 동안 짭짤 한 수익에 맛 본 매매와 메너리즘에 빠져서

더 큰 변동을 예측 못하고 큰 손실을 보게 되는 것 입니다

리스크 관리와 작은 수익에 만족한 매매 기준을 철저히 지키는 매매를 했다면 더 나은 대처를 준비 했을 것이나

무리한 수익에 열중하다 보면 위 챠트와 같이 급격히 이탈 되는 지수를 만나게 되면 다음에 나올 큰 손실을.........되돌릴수 없는 사건이 발생되고 맙니다

가두리 장이나 계단식 상승장에서는 합성이 짭짭한 수익을 맛보게 됩니다

그러나

다음을 예측 할 수 없는 장이 나오게 된다면 합성의 위험과 아주 아주 쓴 맛을 경험하게 될 것 입니다.

미리 합성의 전략을 공부 해 두고 무리한 수익 만 아니라면

전업으로 안전하게 수익을 얻을 수 있는 장점도 있습니다

제로 금리 시대에 투자 금액에 비례 해 한 달 생활비는 얻을 수 있겠으나 ......

시장은 늘 생각대로 움직이지 않다는 것을 상기 해 봅니다

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