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Trading을 위한 기본사항 정리 2009/07/10 23:17

Q4막5장Q

□ Trader가 갖추어야 할 심리적 자질

- 평상심, 인내심, 결단력, 융통성

- 때를 알고 때를 기다리는 마음

: 사야 할 때, 팔아야 할 때, 보유해야 할 때, 무포로 관망해야 할 때..

□ 시장에 대한 판단

- 기본요소는 경기, 가격, 수급, 시간, 심리

- 시장의 순환과 반복

: 금융시장의 순환주기(경기순환론)에 대한 이해 필요. "이번에는 다르다"라는 말예 경계.

cf) 경기순환론

ㆍ경기순환주기 : 콘트라딩프 파동(50년 내외), 쿠즈네프 파동(20년 내외),

주글라 파동(10년 내외), 키친파동(3년 내외)

ㆍ장기파동과 단기파동의 진행방향이 일치하는 국면에서는 세기적인 충격파 발생

- 시장의 국면 : 대세상승장, 대세하락장, 횡보장

- 파동에 대한 이해 : 단기파동(random walk), 중기파동(수급), 장기파동(경기, 자금흐름)

- 시장의 국면과 파동 유형에 대응하는 자신만의 매매기법 개발

cf) 하나의 매매기법에 의존할 경우,

그 매매기법이 잘 맞는 시기와 잘 맞지 않는 시기를 구별할 수 있는 능력을 갖추어야...

- 대중들의 단적인 태도로부터 천정과 바닥을 판단

: 두려움과 당혹감에 사서 욕심과 흥분에 팔기를 배운다.

□ 시장과 종목에 대한 끊임없는 탐구

- 대다수의 사람들보다 나은 실적을 내고 싶다면, 대다수가 하지 않는 무언가를 해야 한다.

- 현황과 사실은 부지런히 구하고, 조언과 판단은 절대로 구하지 않는다.

- 빨리 큰 수익을 올리기 위한 공식이나 비법, 내부자정보 등에 대해 귀를 기울이지 않는다.

□ 도도한 금융시장의 자금흐름 추적 : 자금흐름의 변화는 모든 변화의 근본

□ 쉽고 단순한 원칙의 일관된 적용

- 진입/청산 원칙은 객관적/계량적 기준과 정성적 판단요소를 배합.

- 정성적 판단능력은 trader의 오랜 학습, 경험, 훈련에 좌우됨.

- 진입/청산 원칙은 trader의 심리적 기질과 매매호흡(스켈핑, day, swing, 중장기)에

부합되어야 함.

□ 시장의 변곡점 파악과 대응

- 변곡점 징후들

ㆍ지수의 흐름과 현물시장의 ADL, ADR의 미일치

(특히 상승추세 한창 진행 중 종목슬림화 발생할 경우 시장의 추세전환 임박)

ㆍ현물 및 파생시장에서 외국인의 매매 동향의 변화(통상 추세를 선행)

ㆍ추세의 지속기간 및 중장기 이동평균선과의 이격도

ㆍ현물시장의 ‘거래대금(not 거래량) 폭발’ or ‘거래대금 급감하며 변동성 축소’

ㆍ급등과 급락의 반복 and/or 옵션 시장의 내재변동성 폭발(추세 전환 임박)

ㆍ지수 차트가 특정 패턴을 완성

Cf) 기타 다양한 기술적 지표들이 있으나 개인적으로는 그다지 신뢰하지 아니함

ㆍ오랜 상승장에서 호재에 무반응(또는 음봉), 오랜 하락장에서 악재에 무반응(또는 양봉)

- 변곡점 신호들이 점점 증가하면, 시장의 추세전환이 임박했다는 경계신호

단, 시장의 추세는 쉽게 바뀌지 아니하므로, 변곡점 신호 한두개로 시장을 예단하는 것은 위험.

□ 추세 순응

- 관성의 법칙...움직임이 시작되면 쉽게 멈추지 않는다.

- 추세 순응자 興, 추세 역행자 亡

- 변곡점 신호 이후 새로운 충격파가 발생하는 시점에 편승.

- 추세에 대한 자신만의 정의 필요(스켈핑, 데이, 스윙, 중장기 등 매매호흡에 맞게)

□ 세력들의 포지션과 동행

- 약자의 포지션과 동행하지 마라

- 세력이 철수한 주식은 처절한 하락 뿐...

- 개인 자금이 주식시장으로 밀물처럼 들어온 후에는 폭락이 기다림...

□ 주도주와 동행

- 시장의 패러다임은 항상 변하며, 한 세월을 풍미한 주도주는 오랜 잊혀짐을 필요로 함.

- 새로운 시세는 항상 새로운 주도주와 함께 움직임.

즉 기존의 주도주가 움직인다면, 시장은 전체적으로 새로운 시세가 형성되는 것이 아님.

즉 Bear Market 속의 랠리일 가능성....

□ 예측하되 예단 마라(예측과 대응의 조화)

- 시장 움직임을 확률 높게 예측할 수 있는 자신만의 Key Factor들을 확립

(Key Factor들 내 각각의 상대적 중요성은 시장 국면과 상황에 따라 달라질 수 있음)

- Key Factor들의 움직임과 가격 움직임이 자산의 예측모델에 부합하게 움직일 경우

포지션 진입.

양자의 움직임이 자산의 예측모델에 부합하지 않을 때는 무포로 관망 or 포지션 최소화.

- 고점과 저점, 변곡점을 함부로 예단하여 포지션을 취하지 말것.

이는 오로지 사후적으로만 확인 가능.

변곡점을 사후적으로 확인한 후 새롭게 형성된 추세에 동승.

- 잘 예측하는 것보다 잘 대응하는 것이 중요

□ 매수는 신중하게, 매도는 단호하게...

- 매수가 신중하지 않으면 잦은 손절매...가랑비에 속옷 젖는 꼴...

- 매수하기 전에 매도 시나리오를 사전에 지정. 시나리오가 현실화되면 단호하게 매도 실행

□ 손실은 작게, 이익은 크게

- 예측이 틀렸을 때의 손실 최소화, 예측이 옳았을 때의 이익 극대화

- 손실을 털어 버릴 때에는 재빠르고, 이익을 챙길 때는 망설인다.

- not 물타기 But 피라미딩

- Loss-Cut은 이유불문하고 정해진 원칙대로 단호하게

cf) 단타, 스윙, 장투 등에 따라 손절매 기준 차별화 가능.

- 이익실현은 사전에 정한 Exit 조건을 충족할 때까지 유보...변곡점 신호를 확인 후 청산

□ 매매에 대한 반성과 성찰

- 매매일지의 작성

ㆍ자신의 매매내역을 반추 & 자신의 원칙 준수여부 재확인

ㆍ내일 장에 영향을 미칠 것으로 예상되는 Key Factor 파악

→ Key Factor와 가격움직임에 따른 자신의 대응 시나리오 정리

- 지수와 누적운용손익을 함께 나타내는 [운용손익차트]를 매일 시각적으로 작성

→ 지수의 국면별 자신의 매매의 효율성 점검..

- 운용손익차트가 부정적으로 나타날 경우(연속 손실 or 거액 손실) 포지션 규모 최소화

or 당분간 운용 중단.

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