유진투자증권 커뮤니티

3월 시장점검. 2016/03/01 20:49

chryg

각종 이벤트가 몰려 있는 3월을 앞둔 현재의 상황을 살펴보면, 글로벌중 어디증시가 더 위험지대이고 어디가 상대적 강세라 그쪽으로 이동해야 한다거나 내지 유가나 환율이 어떻게 갈 것인가 하는 것들은 변수가 워낙 많아 섣부른 예단은 금물인 바, 이는 플레이어들도 마찬가지로 갈피를 못잡고 일단은 관망모드 상태로 따라서 모든 부문에 있어 거래량과 움직임도 급감하는 정중동 상태임를 나타내고 있음.

그동안 수많은 이벤트 시즌에 대한 경험과 학습효과 등으로 볼때, 각각의 이벤트에 대한 결과가 동일하다 할지라도 이를 해석하는 메이저세력의 시각과 반응에 따라 시장은 정반대의 모습을 보일 수 있다는 것을 우리는 인지적 부조화된 상황에서 많이 보아 왔기 때문에 섣부른 예단은 금물이라 표현한 것인데, 그래도 조심스럽게 전개해 보면,

현재의 시장은 베어마켓의 진행형임은 부정할 수 없음. 그 위치가 바닥의 하단 근방에 위치해 있는지 아니면 아직 바닥의 확인에는 더 많은 시간과 확인사항들이 남아있는지에 대해서 개인적으로는 단호히 후자라는 견해임.

이는 경기의 하강국면이 계속 이어지고 있고 Dip과 Recession 을 극복할 계기나 수단이 좀처럼 보이지 않아서 인데, 경기바닥 시그널이 여러 지표들에서 최소한 2개월 이상 연속해서 상향으로 나오지 않으면 베어마켓의 연장선상이고, 베어마켓에선 결코 대세상승이 있을 수 없고 단지 기술적 반등만이 존재한다는 사실도 유념해야 할 사항.

그래서 최근 기존의 각자도생으로는 공멸할 것이라는 위기감에 글로벌 정책공조의 중요성이 강조되고 있고 그래서 최근 경기와 근원물가, 산유국 재정상태의 핵심인 유가와 관련해서 OPEC/비OPEC간 감산이나 동결에 대한 회의가 자주 열리거나, ECB, BOJ, FRB가 정책회의 결정을 앞두고 탐색과 확인을 위하여 2월말경 G20 재무장관회의가 개최된 것으로 보는데 간단하게 하나씩 각 이벤트를 짚어보겠음.

1. 글로벌 이벤트 대기

1) G20 재무장관 회의(2/26~27일):

이는 G20정상회의보다 하위의 개념으로 볼 수도 있으나 사실 실무장관들이 하는 성격이라 정상회의 보다 디테일한 세부내용들이 거론된다는 특징이 있는데, 금번 개최된 동 회의에서는 원론적 타이틀만 합의문에 게재되었고 구체적 내용이 없어 구속력과 실행 및 유효성에 대해서 시장은 실망하고 있음.

주제 내용들중 글로벌경기회복을 위한 재정정책 확대 등 글로벌 공조체제 구축과 통화의 평가절하 경쟁을 하지 않기로 합의한 것 그리고 구조개혁에 대한 것 정도가 핵심사항인데, 언급하였듯이 원론적 구호일 뿐 How? 라는 내용들이 거의 없었는데 이는 , 각국가별 협의 내용들에서도 알 수 있듯이 각자 자국의 이익에 대한 사항과 명분을 찾는데 급급하였기 때문이라고 봄.

일본 구로다는 일본의 마이너스금리 채택은 엔화약세가 목적이 아닌 물가안정이 목적이라고 누구나 아는 거짓말을, 중국 리커창은 위안화를 계속 평가절하할 이유가 없고 합리적 수준을 유지하겠다고 하였으나 그럼에도 근간 5일간 계속위안화가 평가절하가 진행되고 있는 점등이 회의 개최전 위안화가 절상을 위한 글로벌 공조기대된 것과 비교해 이 회의의 실효성에 의문을 갖게한 원인이기도 함.

그럼에도 어느국가하나 위안화 약세화에 대한 이의를 제기하지 않았는데, 이는 모든국가가 자국통화 약세를 바라는 구린 입장 이었기 때문이라는 판단.

사실 달라대비 실질실효환율로 보면 글로벌중 위안화와 한국이 드물게 고평가 되어있고 일본은 극심한 저평가 상태인데, 고/저 상태를 떠나 극심한 수출저하와 경상수지를 위해 환율절하를 통한 소리없는 눈치보기는 지속된다고 보는 관점임.

한편, 위안화 관련하여 중국이 현재 경기부양을 위한 카드로 지준율 인하카드를 꺼내들지 못하는 것은 위안화 급절하로 인한 외인자금 내지 자국민의 달라 합법.불법적 유출 때문인데 중국은 이런 문제가 없다면 당연히 위안화 절하를 눈치안보고 추구하겠으나, 발등의 불이 달라유출과 환율변동성이라 우려와 달리 중국이 인위적 급절하 시킬 사유는 없다고 보는 개인적 소견임.

개인적으로 큰 기대를 안했으니 실망도 없으며, 얻은 것이 있다면 단지 정책공조 합의문이 작성된 체면상 3월 FOMC에서 금리인상할 여건이 되어도 하지 않을 것이라는 점.

2) 중국양회(3/5~3/15) :

근간 중국증시의 하방을 억제해준 정협과 전인대의 양대 회의를 일컫는 말임. 주요 쟁점은 ① GDP 성장률 다운조정(7→6.5%)은 이미 예상된 사항이라 큰 이슈가 되지 못하고 ②GDP대비 재정부채비율 목표치 3%이상(전년목표치 2.3%에서 실제운용치 3.4% 감안하면 금번3%목표치 설정시 4.1%이상 실제운용 예상) 확대하여 재정지출을 확대시킬 의지를 보이느냐하는 하는 점, ③ 수요촉진과 구조개혁 있어 시장이 기대이상으로 받아들일 구체방인이 나오느냐 하는 것이 핵심이라 할수 있는데,

구조개혁/한계산업의 디폴트에 따른 부실채권 문제(아래 NPL참조), 부동산 재고증가는 지방정부 및 은행부실의 부실의 심각한 주요원인으로 재정정책 전개를 어렵게 하고 중국 숏세력 공격의 구실로도 작용하고 있는데 뜨거운 감자인 3선도시 재고처리에 대해서 1,2선 도시와 차별화된 특단의 대책안이 별도로 나오는지 여부가 정책의지와 실효성과 연계되어 해석될 가능성이 있어 관심사.

？

중국은 춘절이후 초단기 역레포로 유동성 공급한 돈을 회수중이고(이를 위해 다시 유동성 공급하나 회수되는 돈의 규모가 더 큼) 또한 잔치가 끝나면 허탈해 지듯이 양회 종료후 자국내 모멘텀은 상당분 소멸된 다고 보는 관점

3) ECB 통화정책회의(3/10):

2/21일자 글에서 언급 하였으니 핵심만 간단히 언급하면,

유로존의 현재 쟁점은 ①경기가 재차 하강하기 시작한 것과 ②금융권 신용리스크 ③브렉시트 정도라고 할 수 있는데 ECB가 할 수 있는 것은 일단 양적완화를 확대해 신용리스크제거와 유동성에 의한 경기부양 효과를 기대해야 하는 것이고 나머지는 글로벌 흐름이나 정치적 해결로 풀어야 하는 과제의 성격임.

유로존의 은행권이 문제가 된것은 유로금융위기 이후 은행권의 과다 부실채권이 해결되지 않은 상태에서 NIRP(마이너스 금리정책)가 성급히 도입되면서 은행권 수익악화로 부실이 확대된 것인데, 통상 중앙은행의 양적완화는 국채중심 내지 우량ABS등을 시중은행으로부터 사들이고 대신 그 자금을 받은 은행들은 그돈을 갖고 기업들이나 민간에 대출을 해주는 성격인데,

현재상황은 ECB가 양적완화를 확대하려해도 시중은행으로부터 매입할 국채등이 별로 남아있지 않아 그 실효성이 문제가 되어 ECB의 NIRP나 양적완화 내용이 나와도 시장반응은 시큰둥 하였던 것임.

그런데 저번 드라기가 이 문제점을 일거에 뒤집는 시중은행들의 부실채권을 매입할 계획을 언급하자 은행권 신용경색과 양적완화 매입대상 확대로 그 규모와 실효성에 시장이 환호하였던 것이데, 그만큼 기대가 크니 결과에 따라서 실망도 클 수 있다는 점에서 이 ECB 통화정책회의는 무었보다 중요한 이벤트로 그 의미가 존재.

▶ ECB 내규수정후 부실 회사채등 자산매입대상 확대 내용, 마이너스금리 확대 여부, 기타 유로은행권 정상화 지원방안 등이 주요 관심사며, Risk는 부실채권 매입 결정이나 최소한 가이드라인 이라도 나와주어야 한다는것인데 이것이 제외되면 시장은 급락.

4)BOJ 금정위(3/14~15)

일본의 양적완화는 아베노믹스로 명명되는데, 금리인하와 채권매입을 통한 양적완화를 실시해 엔화를 평가절하시키고(아베취임후 50% 절하) 이로인한 수출 경쟁력 확대와 엔캐리를 통한 수익창출 정도로 요약할 수 있음.

그런데 이 양적완화의 성공여부는 “실제수요 창출” 이라는 요소가 반드시 수반되어야 하는데, 아베노믹스는 2013~14년초반에는 잃어버린 30년을 되찾는 듯 보였지만 이 실수요 창출이 되지 않았고(기업,민간 부문의 대출도 감소추세) 경기회복에 대한 기대도 급속히 감소되고 있는데,

실제 아베가 취임한 2012년 이후 현재까지 16분기중 절반이 GDP 역성장을 기록하고 최근 1년간 가계소비, 수출, GDP성장율이 추세적 하락을 보이고 있음,

급기야 저번 일본도 유럽에 이어 NIRP를 도입했는데도 불구하고, 기대와는 반대로 엔화강세, 수출 기업 더욱악화, 소비 부진이 이어지자 모든 정책을 퍼부어도 어쩔수 없다는 한계론이 부상하고 있는 상황이 현재의 시각이나 금번 엔화 초강세국면은 글로벌경기우려와 유로존 은행 신용리스크에 따른 안전자산 선호에 기인된 일시적 부조화 현상일 가능성이 아직은 많다봄.

금번 3월 BOJ 금정위에서 추가 양적완화를 할지에 대해서도 의견이 반반인데, 왜냐하면 마이너스 금리 확대는 직전 역반응에 대한 트라우마 부담감이 있는 상태에서 NIM축소로 인한 은행권 부실이 확대될 수 있다는 우려를, 자산매입규모 확대 건은 이미 국채는 매입할대로 매입해 소진된 상태이고 일본기업들의 투자기피로 은행권의 확보된 돈이 갈곳이 제한된 상태에서의 양적완화는 다시 초과지준금조차 다시 BOJ에 보관료를 지불하고 예치하여야 하는 상황까지 에상이 되기 위해서임. (법정지급준비금은 지준율 0%,이고, 초과지준율에 대해서만 네가티브 금리적용중)

일본의 양적완화가 성공하기 위해서는 2가지 전제조건이 있으면 가능하리라 보는데, 즉 ㉠유가가 급등하는 모멘텀이 나오고 안전자산선호도가 약화될것, ㉡ 자산매입을 주식과 ETF까지 확대할 것 임.

참고로 FRB, ECB,BOJ의 재산보유와 여력은 충분한데 즉, 문제는 여력이 없다는 것이 아니라 양적완화에 따른 긍정적/부정적 효과에 따른 결과인 것임.

5) FOMC (3/15~16) :

얼마전까지 3월 FOMC에 대한 관심도는 낮았었는데 6월까지는 적어도 거의 인상확율이없다는 공감대가 형성되었기 때문임

그러나 최근 발표되는미국 경기지표가 이에 반전을 주는데, 그간 주춤했던 미국 소비지출이 크게 개선되었고 PCE 물가지수(yoy+1.3%), 근원PCE는 2% 돌파로 전반적으로 연준 목표치 2%에 근접하는 방향이고(아래 표 참조) 고용지표도 고용율과 시간당 임금상승율에서 상승추세를 보이고 있어, 최근 유가 상승턴후 하방경직의 흐름과 함께 미국자체만으로 놓고 볼때 3월에 인상해도 무리가 아니라는 전망이 가능해 지고 있는데,

위에서 언급한대로 G20 재무장관회의시 유연한 재정확대 등 합의문에 잉크가 마르기도 전에 3월 금리인상은 안한다고는 보지만,

문제는 매파적 성향으로 교체된 연은총재들이 많아졌다는 것과 자국경제 중심의 연준정책 성향으로 볼때 6월이후부터는 장담할 수 없다는 것이며, 그래서3월금리인상 여부보다는 FOMC 성명서및 기지회견에서 어떠한 코멘트가 나오는지가 무척 중요한 사항이 되고 있고 특유의 애매한 불확실성 발언이 나올거라고 보는데,

이 경우 6월 브렉시트 투표, 5월말일자 MSCI 한국비중축소(중국 해외상장사 1/2 미반영분 금번기에 반영에 따른..) 등등과 맞물려 작년 9월 전후한 불확실성 모드와 같은 RISK-ON 이 재가동되며 급속한 시장심리 위축과 매도심리 강화될 가능성이 많다고 보기 때문임.

특히 블룸버그에 따르면 금년 12월 1회인상 확률을 56%정도로 트레이더들이 보고 있는게 현재의 상황이고 이 확율을 전제로 신흥국들과 한국에서 매매를 이어가고 있는데, 이렇게 낙관적 전제 + 주요국 양적완화 기대로 외인이 최근 홍콩, 인니, 태국, 한국 등 아시아국가에서 매수를 진행하고 있는데, 즉 기대치가 무척 높아진 상태에서 기대치 부족이거나 불확실성이 증대되면 이 들어온 자금들은 다시 썰물 같이 빠져나갈 수 있다는 가능성을 우려하는 것임.

2. 국내증시 .

금년들어 시장별 메이저 수급을 살펴보면 다음과 같음.(단위 억원)

		거래소	코스닥	선물	거래소 제약	코스닥제약	셀트리온
기관	1월계	31,373	-4,887	31,315	-1,208	-2,186	11
	2월계	14,630	-6,364	-29,138	445	-3,392	-1,682
	2월 1주	6,840	-1,909	-8,647	310	-981	-647
	2월 2주	4,902	-1,815	3,268	-120	-1,452	-920
	2월 3주	4,421	-1,981	-13,058	17	-793	-54
	2월 4,5주	-1,533	-657	-10,701	238	-166	-56
외인	1월계	-29,661	1661	-28,685	-536	1,092	873
	2월계	3,004	-2,968	33,283	-1,959	-1,668	-1,567
	2월 1주	1,152	-3	10,596	-96	50	-24
	2월 2주	-4,655	-1,901	-7,447	-446	-852	-540
	2월 3주	2,001	-716	17,630	-553	-622	-630
	2월 4,5주	4,505	-346	12,504	-864	-244	-366

1) 외인들은 2월초부터 거래소 대형주 매수와 선물대량매수로 그동안 한국시장 숏포지션을 청산하고 대신, 성장 개별 모멘텀 주들을 중심으로 차익실현에 나섰는데 자세히 보면 제약주가 매도의 50%이고 제약주중 그 제약주중 셀트가 대부분이었음.

기관은 기간별로 한번도 코스닥을 매수한 적이 없고 거의 거래소 대형주에 집중매수하고 코스닥 연초랠리를 차익실현의 기회로 삼았는데, 코스닥 매도의 절반이 제약주이고 제약주의 절반이 셀트리온 매도에 집중되었던 모습.

외인의 매도는 거래소/코스닥 모두 제약에 약 70%가 집중되었고 특히 코스닥 제약의 경우 총매도액의 95%가 셀트에 집중되었던 모습으로 아직도 진행형이라는 것이 문제인데,

2) 외인은 현재 상방 변동성에 대비를 하고 있고 기관은 박스권 상단에서 대형주 차익매도와 개별주 단기트레이딩을 겸하고 있는데, 공교롭게 3/10일이 쿼드로플 만기일이라 이 근방에서 변동성이 크게 나올 가능성도 있는데 외인은 풋옵션과 선물 양방향으로 베팅을 해 놓고 있어 만약 ECB 관련 단기랠리가 나온다면 그간 외인이 사두었던 선물 미결제분 출회될 가능성 많고 만기일 직후 후폭풍도 고려해야할 상황임.

(현재 선물지수 235정도인데 223~227 구간안에서만 이론적 손실구간이고 이외의 양방향은 이익이 확대되는 포지션임.)

3) 코스피 지수 관련해 보면,

상기의 관점에서 기관은 1940 정도를 박스권 상단으로 삼고 그 이전에서 대형주 차익실현/선물매도가 나오는 것으로 보이고,

외인의 현지수대에서 체감지수는 환율감안 1810 P정도로 내국인보다 손실폭이 크고 전저점 다중바닥대에서 멀지 않아 더이상의 원달러 절하를 자극하는 요소가 나온다면 손절매를 유발케 할 수 있는데 최근 환율절하+외인매수의 기이한 조합은 이해하기 힘들고 따라서 단기적 현상에 그친다고 봄.

개인적으로 금번 한은 금통위에서 금리인하를 하는 것에 반대하는 입장이며 수출경쟁력 이런 것보다 외인자금 이탈우려가 더 큰 부작용 이라고 보며, 한국의 문제는 금리인하가 아닌 경기와 수요 촉진 재정정책 등에서 접근해야 하는 문제로 봄.. (금번 G20 합의문대로 글로벌 공조에 동참한다고 미금리 인상전 멀지 않아 시행될 가능성도 존재)

4) 제약섹타 매도와 관련하여 보면,

글로벌 전체상 현재 고베타종목군에 대해서 비중축소가 이어지고 있고 헬스케어 섹타또한 이의 중심에 있음. 글로벌 섹타펀드의 유출입현황을 살펴보면 헬스케어가 가장 금액과 비중면에서 축소되고 이어서 금융(유로은행 관련 영향), 테그놀러지섹타에서 축소되었으며, 반면에 상품/소재, 에너지(유가 관련) 및 통신, 유틸리티등 방어주성격이 비중 확대 되었는데 이 흐름이 한국시장에서도 적용된 일면이 있음.(아래 상단표 참조)

한편 다른섹타들에서는 주식은 팔더라도섹타 ETF로는 대부분 자금이 들어오고 있는데 이는 펀드에서 ETF로 자금이 이동되는 것과 관련이 있음. 다만 바이오/헬스케어 섹터로는 ETF에서도 비중축소되는 상황이라 현재 글로벌중 가장 약한 섹타가 아닌가 보는데, 이 흐름이 진정되고 상승턴하는 시기가 오면 국내 바이오/제약섹타에 대한 외인들의 섹타 매수가 재개될 것이라고 기대해 봄.

3. 셀트리온

저번글에서도 언급하였지만 이종목은 외인헤지펀드 메이저가 주도하고 국내헤지펀드 2, 3곳에서 NH,삼성, 대우,, 한투 등의 지원을 받아 롱숏을 구사한 것 같다는 생각이며 외인이 메이저라고 보는 사유는 매매창구상 그리고 규모로 보아 국내 증권사가 컨트롤 할 수 있는 규모가 아니기 때문임. .

한편 CB 2,500억 대상으로 장난질 친 것으로 보는데, 그 와중에 급등시킨 주체는 국내기관 이었고 폭락시킨 주범은 수급현황표에서 보듯이 외인과 기관이 올매도 하면서 시너지가 나와 하방 변동성이 컸던 것임.

2월 1달간 무려 외인/기관 합계 3,200억 이상(시총의 2.8%)의 매도가 한 종목에 집중되었는데도 이만큼 버틴 것이 기특하고 대견할 정도인데, 모든 것에는 끝이 있고 원상태로의 회귀 행동이 나온다고 보면 그날이 오기만을 기다리지만, 이것도 신규 메이저의 대규모 셀트편입이 전제가 되어야 그 흐름을 타고 회귀가 가속화 될 것으로 생각. FDA 승인후 판권계약, 초도물량 등이 발주되며 이러한 흐름이 나올 것을 기대해 봅니다.

편의상 단기챠트 그려보면 현재 10만원 마디가격대에서 기간횡보를 하고 있는데 거래량이 없어 심리적 지지선 이외에는 큰 의미가 없읍니다.(이것이 다음을 위한 정중동 상태인지 아님 큰 행동이 대충 마무리 된 것인지 알수 없지만 대차잔고 쌓아 놓는 것이 훼이크건 말건 겁이나는 것도 사실임)

상방이든 하방이든 거래량 동반한 장대봉이 발생해야 그렇구나 하는데, 일단은 마음 편하게 하락지지선을 잡아보면 1/8 갭 메운자리 96,500~ 단기상승폭의 62% 조정자리 95,000정도로 지지라인 잡아봅니다. 만약 95대까지 온다면 사모관련 큰손들이 매수대기 하고 있다는 얘기도 간간히 들립니다.

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채준아빠 03.01 20:53
소중한 정보 고맙습니다 신고
굿스멜 03.01 20:56
좋은 정보 감사합니다

신고
megacellt 03.01 21:02
사실 3분의 1도 이해하진 못하지만
애써주심에 깊은 감사 드립니다~~ 신고
clean20 03.01 21:04
깔끔한 정리 감사합니다! 신고
코스톨 03.01 21:05
소중한 글 감사하게 보고 있습니다. 고맙습니다 ^^* 신고
jongho63 03.01 21:05
저도 감사의 말씀 올립니다.
행복하세요. ^.^ 신고
glaso01 03.01 21:11
항상 감사합니다 신고
원추1 03.01 21:15
크릭님 분석은 항상 감탄입니다ㆍ
건강 잘 챙기시와요 신고
cell587 03.01 21:28
소중한 글... 항상 감사드립니다....^^* 신고
터키셀트리온 03.01 21:36
소중한 정보 감사드립니다. 신고
증권도소매 03.01 21:38
잘 읽었습니다. 신고
셀사자 03.01 21:42
소중한정보 감사합니나 신고
cellmate 03.01 21:43
참으로 고맙습니다. 신고
hregion 03.01 21:54
분석 감사합니다~~ 신고
셀트내사랑 03.01 21:54
진심으로 감사드립니다 신고
청라셀트리온 03.01 21:56
혹시 95,000원대오면,,,사모펀드가 매수하기전에...나와 지인들이 96,000원~97,000원대에서,,,5,000주이상은 받을려고,,,째리는 중이라능,,,,ㅋㅋㅋ 신고
pierrot88 03.01 22:04
죄송합니다. 헤지펀드 롱숏전략이 무슨말인가요 신고
서산셀트사랑 03.01 22:06
좋은글 항상 감사합니다 신고
subak81 03.01 22:07
너무 너무 감사합니다. 신고
투리V 03.01 22:09
천기누설 수준입니다. ㅎ 이러시다 벼락맞으실까 걱정된다능 .. ㅋ 신고
sangbinpapa 03.01 22:11
크릭님, 항상 좋은 정보 감사드립니다.
여러모로 큰 도움 되고 있습니다.^^ 신고
하늘비행3 03.01 22:13
개미가 어떻게 이런 방대한 분석이 가능한지요??
펀드매니저도 분석하기 어려운 내용인데여~~ 신고
셀트탄탄대로 03.01 22:18
고맙습니다 ~ 신고
celltiara 03.01 22:20
정독하였습니다
감사합니다~ 신고
miresangsang 03.01 22:23
감사해요^^ 신고
cecibong 03.01 22:28
야호... 감사합니다!!! 신고
창조셀트 03.01 22:34
감사합니다.. 신고
myborakay7 03.01 22:53
개인적으로 봐도 시간이 걸릴수밖에 없습니다 신고
네오밸류 03.01 22:55
정독하며 공부 열심히 했습니다 .ㅎㅎ
저도 아래 지지선 가까이 오면 모아돈 총알 모조리 난사할렵니다.....ㅋ 신고
해오름113 03.01 22:56
분석자료 감사합니다...^^ 신고
phg09277 03.01 23:02
감사합니다 신고
신갈역 03.01 23:07
많이 배웁니다.
항상 감사합니다. 신고
rosemary07 03.01 23:11
정말 언제봐도 대단하십니다. 그리고 너무나 감사합니다~~^^ 신고
hicelltrion 03.01 23:16
훌륭한 분석 감사합니다. 저도 열심히 공부하겠습니다. 신고
이그드라실 03.01 23:36
좋은 정보 고맙습니다. 신고
celltion0427 03.01 23:42
엄청난 매도폭탄에도 10라인을 버텨준것이(거래량 줄면서) 갠적으론 바닥은쳤다고 봅니다.
악재는 눈씨고 찾아봐도 없고(모를수도 있지만)호재가 많은만큼 상방으로 간다에 베팅하는것이 세력에게도 먹을게 더 많다고 보는게 합당하겠지요~ 신고
jkhspace 03.02 00:04
좋은글 잘봤습니다
감사합니다~~^^ 신고
hobart4u 03.02 00:17
대단하십니다.
감탄이 절로나오네요.
건강 잘 챙기십시요 신고
mbago 03.02 00:33
감사합니다~
정독했습니다~~^^ 신고
래또 03.02 00:56
감사합니다^^ 신고
o커밍순o 03.02 01:07
항상 잘 보고 있습니다^^ 신고
큰성공자 03.02 01:51
분석 감사합니다.
늘 든든합니다ㆍ꾸벅~^^*
셀트 화이팅! 신고
BMW셀트리온 03.02 06:59
감사 신고
셀빌딩 03.02 07:42
늘 감사합니다 ~
건강하세요 ^~^ 신고
셀윈 03.02 08:20
정말 매번 감탄합니다
고맙습니다 좋은 하루 되세요 신고
꽃늘하늘 03.02 15:44
너무 너무 감사합니다~~^^
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