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10/13 (화) 시장동향 2015/10/13 16:58

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[글로벌 동향]

1. 미국경제는 소비가 버팀목이 되어 주지만 제조는 추세하락 이라고 전일 언급하였음. 미국 제조업에서 수출이 차지하는 비중이 2007년 18%에서 현재 27% 정도로 높아졌는데, 높아진 수출 의존도에 글로벌 경기 및 교역량 감소와 강달라로 인한 수출 경쟁력 약화에 기인된 바가 크다고 봄.

금번 발표한 미 9월 ISM제조업지수는 3개월 연속 하향하며 50.2%(확장/축소 기준선 50)을 나타 냈는데 더 깊숙이 들어가 보면 소비재 생산은 견조(자국 민간소비양호에 기인)하지만 투자.자본재 생산은 급감(석유시추장비 급감, 운송장비,산업용기계 감소) 하였는데 후자의 원인은 ISM 제조업 구매자 재고지수가 55%를 기록하며 기준선 50%선을 상향돌파 한데서 찾아 볼 수 있음.즉, 제조및 관련 도소매업체의 보유재고율이 높아지고 재고순환율이 낮아 진건데 소비용 제조를 제외한 자본재 관련 공급설비 과잉의 문제도 거론되고 있는 것임. (이 재고비율이 50%를 상회 하였을때 미국경제도 과거 리세션으로 간적이 많았으나, 현재는 소비가 양호햐여 상황은 조금 다름)

반면에 9월 ISM 비제조업지수를 보면 56.9%를 기록하며 양호한 상태를 보이며 양지표간에 편차를 나타냈는데 이는 민간소비와 주택시장이 견고한데 기인된 것으로, 미국은 현재 소비와 주택부문은 어떻게든 유지시켜 이를 통해서 제조업을 살려야 하고, 달라를 약세로 유지하여 수출경쟁력을 높여야 하는 과제를 안고 있음. 그러나 미국 소비는 저금리와 강달라로 인한 저물가로 인해 살아난 것이라는 점이 고민거리임.

또한 달라환율도 글로벌 경제의 주도권을 미국이 쥐고 있고 ECB나 JOB 의 양적완화가 예고 되고 있고 선진국>이머징 경기로 보기 때문에 강달라는 추세적으로 강화될 전망.

참고로 미 FRB의 긴축로드맵을 말씀드리면 1) QE종료(2014. 10월 테이퍼링)→ 2) 금리인상 시작(현재쟁점)→ 3) 연준 보유채권 만기시 원금회수(2017년 이후)→ 4) 역RP 조작 종료(2018년 이후)→ 5) 연준보유 MBS(주택 모기지증권) 매각의 순서로 진행 될 예정.

2. 전일 글로벌증시는 다우 +0.28%, 나스닥 +0.17%, 유로스탁-0.09%, 러시아-1.08%, 기타 자원국 약세, MSCI S-Korea ETF -0.37% 로 마감되었음.

원자재 WTI가 -5.1%, 구리,아연등 비철금속은 강세로 마감.

S&P 구성종목 소매(+0.85%)>보험(+0.34%)>헬스케어(+0.24%),,,>화학(-0.62%)

가타 지수섹타: 항공, 부동산, 자동차(월드),전자상거래 강세, 비철금속,원유, 해상운송 하락.

제약주: 암젠(+2.3%),사노피(+1.21%) JJ(+0.67%), 화이자(-0.09%) 머크(-0.47%),릴리7.77%)

3. 금일(13일) 중국 무역수지가 발표되었는데 YOY수출 -1.1%, 수입 -17.7 감소로 무역수지가 3,762억위안 흑자(전달 3,680억에서 중가)가 예상보다는 좋게 나왔으나 문제는 수입이 큰폭 감소되어 나온 불황형 흑자로서 거대 소비국인 중국에 대한 글로벌 경제(대 중국수출) 우려가 제기되고 있음. 내일(14일)소비자.생산자 물가지수 19일에 3분기 GDP(전망치:6.8%) 발표될 예정인데 예상보다 쇼크로 나오는 수준이 아니라면 시장을 하방으로 보내는 요인으로 작용하지는 않을 것으로 보임. 왜냐하면 시장의 시선은 금번 5중전회(26~29일)에서 중국 정부가 어떤 청사진을 펼치고 어떤 재정정책과 경기부양책을 펼치는가에 쏠려있기 때문인데

이것이 미국발 불확실성 완화와 시너지를 일으켜 이머징 시장에 대한 리스크 오프 프레임을 종료시킬 것으로 시장은 기대하고 있음. 국내의 경우는 중국 정책방향에 따라 또하나의 모멘텀 섹타가 형성될 가능성도 있다고 보여짐.

[국내증시]

1. 전일 글로벌 혼조 WTI 폭락 분위기에서 금일 중국지표 발표 앞두고 한국증시는 전일 유가하락에 따른 영향과 기관차익 매물로 거래소약세, 코스닥 강세로 시작되었는데 미국 연내 금리인상 기대감이 조금 높아진 가운데 원화 약세/엔화 강세 추세 분위기로 최근 원화강세 분위기가 반전되면서 자동차 등 수출주 강세로 전환되었고 모처럼 오전 강세로 출발한 코스닥이 기관의 최근 롱숏매매가 강화되며 하락 반전 시킨 것이 금일장 주요 내용임

▶ 외인자금 이머징으로 부분적 유입중, 단 코스피로 집중.

▶ 투신: 인덱스펀드 환매욕구 밀집대이나 10/7까지 펀드자금 유입되었고 환매 없었음,

중소형 섹타펀드: Down-side Risk로 환매 몰리고 있음.

수급별 매매동향을 보면 거래소/코스닥 순으로, 외인+827억/+2억, 선물+113억, 기관-658억/-609억의 매매를 행함.

외인은 거래소에서 운송장비>화학>통신>건설 순으로 매수하고 의약>증권>기계> IT 매도

코스닥에서 IT부품>제약>인터넷 및 디지털 매수, 오락.문화>운송부품 매도

기관은, 거래소에서 운송장비>금융>철강 매수, 화학>의약품>통신>유통 순으로 매도

코스닥에서 매수 거의 없음. IT부품>제약>의료정밀>인터넷.방송>자동차부품 매도

2. 섹타 및 종목별 특징을 보면,

1) 자동차: 원/엔환율 양방향 우호적으로 작용하고, 신차출시 모멘텀과 국내외에서 실적이

예상보다 선전하는 거로 평가되고 TPP영향 미미하다는 내용으로 양매수 급등.

한편, 주주가치 환원 기대도 한몫하며 지배구조 상위 글로비스, 모비스도 급등 하였는데 부품주들은 현대위아 만도 삼기, 한온시스템 평화정공, 성우하이텍 급등..

2) 조선주: 그간 업황부진으로 역사적 하단 밴드에서 주가 형성하다 최근 대형주 저밸류주 흐름으로 최근 30~60% 상승 하였는데, 현재 전년동기대비 수주량이 69% 수준으로 부진 지속중이나 9월에 수주 대폭 증가하고 유가상승으로 유조선/컨테이너선 수주기대감으로 바닥 기대감. (미포조선> 현대중공업) 기술적 반등 수준으로 봄.

3) 정유/화학주: 전일 WTI,브렌트유 5.1% 하락 영향으로 약세. 그리고 정유주는 3/4 실적발표 앞두고 전에 언급한 바와 같이 유가 60$->40$대로 하락한데 따른 재고손실 등으로 2/4대비 큰폭 실적하락 발표 예상(이미 알려져 상당분 반영), 그리고 화학주들 또한 원유의 다운스트림 제품들의 마진스프레드 축소로 전분기 대비 악화될 가능성이 제기되면서(알려졌으나 미반영된 부분 많음) 약세 보임.

4) 중국수입지수 하락 영향: 호텔신라(누적 공매도 극심), 하나투어 아모레등 중국소비관련주

투심 악화.(금일 유럽과 /미 선물에도 영향주는 요소)

5) 국내상장 중국주: 원양자원, 웨이포트 완리, 차이나그레이트, 하오란 급등

6))기타 개별주 : 생략

3. 제약주/ 셀트

제약주 수급은 거래소/ 코스닥 순으로 외인 -174억/+30억, 기관 -154억/-69억(+의료정밀-34억) 으로 기관의 제약주 매도는 매일 지속되다 못해 집요하다 할 정도임. 금일 셀트리온 양매수를 제외하면 매도량은 더 많으며 외인도 셀 감안하면 코스닥 제약 -30억 이상 매도

제약에서 특징주는 양매수 셀트리온+4%대 ,코오롱생명과학이 1시부터 전수급 골고루 들어오며 +8% 급등 마감. 의료기기및 의료 솔루션 부분의 뷰웍스, 인바디, 유비케어 정도 의미잇는 상승외에는 모두 소외.

셀트리온 금일 수급은 외인 +91,208주/ 기관 +18,000주, 프로그램은 +15,895주(매수4.5만, 매도 2.9만). 금일 상승은 매쿼리 창구로 약 8만주 매수 들어오며 상승을 견인하였는데 과거 맥쿼리가 이정도 매수할때도 약 5% 상승 하였고 맥쿼리 매도는 공매도가 아니었음. 최근 코스닥 및 제약주 급락 분위기에서도 하방경직을 보이면서 공매도가 안나오고 대차잔고의 변동성도 줄어들면서 마치 정중동 폭풍의 눈 같은 느낌인데, 기대되는 바가큼.

16: 35 현재

일본: -1.11% 마감:→ 최근 급등에 따른 차익물량+ 국제유가 하락에 따른 석유주 하락

중국:하루종일 하락하다 +0.17% 상승 마감.→ 원자력, 항공기 상승, 은행주 하락

홍콩항셍: -0.82%, 홍콩H: -1.36% 마감

유럽: 3대지수 평균 약 -1% 하락 확대중

나스닥선물: -0.38% , S&P 선물-0.37% 하락 확대중

DXY: 94.63으로 전일대비 -0.23% 약달라 진행중

원자재 선물시장: WTI +1%, 브렌트+0.88%, 구리,아연, 알미늄 등 비철금속 약 -0.5% 하락 중

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marinos19 10.13 17:01
글 감사합니다 ^^ 기대 됩니다! 신고
인무원려 10.13 17:19
감사드립니다~~~ 신고
terrawoogi 10.13 17:21
항상 감사합니다 신고
사면플러스 10.13 17:38
항상 고맙습니다 신고
jameskan 10.13 17:44
시황분석 자료 고맙습니다. 신고
써니2015 10.13 18:04
기대됩니다,,,,
맥쿼리가 10월에 힘좀 썼으면 좋겠네요,,,
감사합니다,,, 신고
헬로우1 10.13 18:11
님의 분석에 기대감을 가지게 하네요...감사합니다 신고
존중labour 10.13 18:12
감사합니다.파프리카한번 쏠께요.,?
won548342@gmail정중히 부탁드려요
부담 갖지마세요 신고
아이스라때 10.13 19:38
감사합니다 신고
miresangsang 10.13 19:49
감사합니다~~ 신고
eorsin 10.13 19:53
크릭님 분석글 너무 고맙습니다 수고하셧어요~^^♥ 신고
eorsin 10.13 19:57
크릭님 분석글 너무 고맙습니다 수고하셧어요~^^♥ 신고
원추1 10.13 20:47
회식하고 인제 들어와서 봅니다ㆍ
감사하고요
건강하시와요ㆍ 신고
swelldom2012 10.13 21:51
감사드립니다~~~ ^^
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언제나봄날z 10.13 22:11
고맙습니다.건강챙기세요~~ 신고
피뢰침250 10.13 22:48
역시 최고의 지성을 가진 크릭님의 글은 언제나 멋있습니다. 감사합니다.^^ 신고