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찰리 멍거의 가족자금 관리자 리 루의 투자방법이야기 2014/11/22 19:11

셀쌍둥이

"가치 투자자가 된다는 것은 긍정적인 면을 살펴보기 전에, 부정적인 면을 살펴본다는 것을 의미합니다. 여러분은 투자자가 되기 전에, 어떻게 하면 이 게임에서 실패할 수 있는지 살펴보는 것이 필요합니다. 투자에서 실패할 수 있는 방법에는 온갖 종류가 있습니다. 여러분 자신이 누구인지 생각해 보고, 투자에 적합한 사람인지 살펴볼 필요가 있습니다. 만일 여러분이 그 과정에서 뭔가 특별한 것을 찾을 수 있다면, 자신이 정말로 좋아하는 것을 잘 할 수 있을 것이며, 그것이 여러분 자신에게 가장 좋은 투자가 될 것입니다. 여러분은 경쟁자들보다 더 하게 될 것입니다. 여러분이 그 일을 열정을 가지고 해나갈 수 있다면, 시간이 지남에 따라 엄청난 부가 가치를 얻게 될 것입니다." "모든 것이 투자에 영향을 미치며, 끊임없이 변합니다. 여러분은 과거에 투자하는 것이 아니라, 미래에 쌓이게 될 현금 흐름에 투자하는 것입니다. 여러분은 대부분의 사람들이 모르고 있는 뭔가를 알 수 있는 특정한 상황을 찾으려 해야 합니다. 내가 모르는 일도 많이 있지만, 그런 일들이 매수에 영향을 미치지는 않습니다. 바로 거대한 안전 마진을 이용하고 있기 때문이죠. 1달러짜리를 50센트에 사는 것입니다. 따라서 상황이 여러분에게 불리하게 바뀐다 해도, 큰 상관이 없을 것입니다. 쉬운 일은 아닙니다. 이 일은 잔인할 정도로 경쟁이 심한 일입니다. 한 기업에 대해 모든 것을 아는 것 그리고 그 기업에 앞으로 어떤 일이 일어날지 아는 것은 불가능한 일이기 때문에, 여러분은 자신이 모른다는 사실을 받아들여야 합니다." "진정한 우위는 올바른 사고의 틀과 다년간에 걸친 연구를 통해서만 찾아낼 수 있습니다. 하지만, 여러분이 이런 연구의 과정에서 통찰력을 발견했다면, 다른 모든 이들의 의견을 무시하고, 자신의 거래를 지켜나갈 수 있는 할 수 있는 배짱과 용기를 지녀야 합니다. 좋은 투자자가 되기 위해서는, 스스로 서야 합니다. 다른 이들의 통찰력을 그냥 따라 해서는 안 됩니다. 언젠가는 상황이 여러분과 반대로 바뀌게 될 것이기 때문입니다. 여러분이 기업에 대한 통찰력을 지니고 있지 못한다면, 그 기업이 100달러에서 50달러로 하락했을 때, 100달러 또는 200달러로 다시 상승할지 어떨지 알 수 없을 것입니다." "그렇다면 어떻게 해야 그런 위대한 통찰력을 이해하고 얻을 수 있겠습니까? 한 기업 또는 한 산업을 선택해서 완전하게 이해해 보려 해보세요. 내 인턴사원에게도 그렇게 해보라고 권합니다. 먼 친척이 세상을 떠나, 여러분이 그가 소유했던 기업 지분 100%를 상속받았다고 상상해 보세요. 어떻게 하겠습니까? 어떤 사업을 살펴볼 때 필요한 것은 정신입니다. 기업을 뒤집어 이해해 볼 것을 강력하게 권합니다. 어떤 연습 방법보다도 훨씬 좋은 방법입니다. 위대한 기업일 필요는 없습니다. 어떤 기업이라도 상관없습니다. 한 기업의 100% 오너가 되었을 때의 기분을 알아야 합니다. 그렇게 할 수 있다면, 경쟁에서 큰 도움이 될 것입니다. 대부분의 사람들은 첫 번째 개념을 제대로 받아들이지 못 합니다. 애석한 일입니다. 사람들은 이 개념을 한 줄의 글로만 보며, 트레이딩이 쉽다는 이유로 그냥 트레이딩을 하고 있습니다. 하지만 이것이 여러분이 상속받은 기업이라면, 거래하지 않을 겁니다. 여러분은 그 기업을 어떻게 경영해야 하고, 어떻게 움직여야 할지에 대한 진정한 지식을 구하려 할 것입니다. 여러분이 이런 방식으로 시작한다면, 결국에 가서 그 기업이 얼마만큼의 가치가 있는지 알게 될 것입니다." "특정 산업은 다른 산업과 차별화되는 특징을 지니고 있을 수 있습니다. 특정 산업에서 다른 산업보다 더 나은 전망을 발견할 수도 있습니다. 그 산업에 최고의 기업과 최악의 기업을 구분해 보십시오. 그리고 그들이 시간이 지남에 어떤 성과를 보이고 있는지 살펴보십시오. 만일 최악의 기업이 최고의 기업보다 합리적으로 좋은 성과를 보이고 있다면, 이 산업의 특징에 대해 무언가를 말해주는 것입니다. 항상 그런 것은 아니지만, 종종 이런 경우가 있습니다. 특정 산업이 다른 산업보다 더 나은 경우가 있습니다. "따라서 여러분이 한 기업을 뒤집어 이해할 수 있다면, 그 이해를 산업을 이해하는 데로 확장시킬 수 있을 것입니다. 여러분이 이런 통찰력을 얻을 수 있다면, 엄청난 도움이 될 것입니다. 여러분이 이런 통찰력을 경제 상태가 우수한 산업에 속해 있는 우수한 경영진과 우수한 경제 상태의 기업에 집중할 수 있다면, 이 기업을 적절한 가격에 살 수 있게 될 것입니다. 또 아주 오랜 기간 동안 그 기회를 유지할 수 있을 것입니다."

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셀쌍둥이 11.22 19:13
워렌버핏이 자금을 맡기고 싶은 3명중의 한명이라네요
셀트리온에 대해 안좋은것을 다 알자구요~!! 신고