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전설의 트레이더 폴 튜더 존스 2012/07/10 23:33

화강

큰 판을

먹기 위해서는

最適의 瞬間까지

기다려야 한다.

엘리는 내게

매매는 매우 경쟁이 심해서 시장에서 엿 먹었을 때는

자신을 잘 컨트롤 할 수 있어야 한다고 가르쳤어요.

아무리 자기 컨트롤을 잘 한다고 해도 때때로 엄청난 감정적 동요를 피할 수는 없거든요.

전반적으로 어떤 성격과 태도를 형성해야 하는가에 대한 가르침이에요.

엘리는 큰 포지션을 매매하기 원한다면

시장이 신 고가나 신 저가에 다다를 때까지 기다리면 안 된다고 가르쳤어요.

그 이유는 만약 그 지점이 변곡점이라면 거래량이 매우 작기 때문이죠.

나는 항상 포지션의 반을 신 고점의 아래나 신 저점의 위에서 청산하고

나머지 반은 신 고점이나 신 저점을 넘어서서 청산해요

.나는 시장이 신 고점을 형성하며 아주 좋은 보일 때가

매도의 최적기가 될 수도 있다는 사실을 알게 됐어요.

그는 내게 훌룡한 트레이더가 되려면

어느 정도는 역투자자가 돼야 한다는 사실을 깨달았어요.

사람은 성공이 아니라 실수에서 가장 많이 배우죠

.시장에서는 절대로 터프가이처럼 으스대면 안 돼요.

그리고 절대로 과하게 매매하면 안 되죠.

한 번의 매매에 모든 것을 걸면,

행복을 추구하는 삶이 아니라 고통을 추구하는 삶을 살려고 하는 바보 짓이에요

. 자금관리와 자제심을 배워야 합니다

.작게 매매하고 빠르게 대응합니다.

나는 항상 돈을 따는 것이 아니라

돈을 잃는 것에 대해 생각하거든요.

항상 매매에 임하기 전에 마음속에 손절포인트를 정해두죠

. 그 지점에 닿으면 무슨 일이 있어도 정리해요

.매매에서 위험관리만큼 중요한 것은 없어요

.변곡점을 잡으려 할 때는 기본적 분석에서 내 생각이 바뀌기 전까지 계속 시도하겠지만

돈을 잃는 매매를 하게 되면 포지션의 크기를 줄여요.

매매가 신통치 않을 때는 포지션의 크기를 계속 줄이죠

. 그렇게 하면 나의 매매가 최악일 때에는

가장 작은 포지션을 매매하게 되겠죠.

반드시 지키는 매매규칙이 있다면

, 절대 물타기를 하지 말 것.

매매가 신통치 않을 때 크기를 줄일 것.

매매가 생각대로 잘 되면 매매의 크기를 늘릴 것.

자신의 통제범위를 벗어나는 상황에서는 절대로 매매하지 말 것.

예를 들면 이런 것이죠.

나는 중요한 발표를 앞둔 시점에 큰 돈을 배팅하지 않아요

. 왜냐하면 그건 매매가 아니라 도박이거든요.

만약 자신의 포지션이 돈을 잃고 있고, 그로 인해 걱정이 된다면 그 해결책은 간단해요

. 포지션을 정리하는 것이죠. 왜냐하면 포지션은 언제든지 다시 잡을 수 있잖아요.

신선한 새 출발보다 더 좋은 것은 없거든요.

시장에 참여하는 시점에 대해 너무 많은 생각을 하는 것은 좋지 않아요.

당면한 문제는 자신이 시장의 방향을 위쪽으로 생각하는가,

아니면 아래쪽으로 생각하는가 하는 거에요.

항상 시장에 진입하는 포인트를 어제의 종가로 생각하세요.

시장은 내가 어디에서 매수포지션을 취했는지 전혀 상관하지 않아요

. 내가 어디에서 매수포지션을 시작했는가와

현재 시장 환경이 상승인가 하락인가와는 아무 상관도 없는 일이에요.

또한 내가 매수포지션을 시작한 지점과,

현재 매수포지션의 위험 대비 수익 비율과도 상관이 없고요

.매매에서 가장 중요한 규칙은 훌륭한 방어이지 멋진 공격이 아니거든요.

매일 나는 내가 갖고 있는 포지션이 모두가 잘못됐다고 가정해보죠.

그러면 손절 포인트가 어디인지 알게 되요.

그렇게 해서

나는 내가 감당할 수 있는 최대 손실의 범위를 벗어나지 않을 수 있게 되요.

시장에서 영웅이 되려고 하면 안 돼요.

자존심도 버려야 하죠. 항상 자기 자신에게 의문을 던지고

, 자신의 능력에 대해 회의해 볼 필요가 있어요.

절대 자신이 매우 훌륭한 트레이더라고 생각하지 마세요.

그러는 순간이 트레이더로서 사망 선고를 받는 순간이니까요

.제시 리버모어는 ‘끝까지가면 누구도 시장을 이길 수 없다’ 고 말했다더군요

.내 좌우명은 ‘훌륭하게 방어하자’ 에요.

매매에 성공했을 때 그 성공이 자신의 비상한 예지력 때문이었다고 생각하지 마세요.

항상 자신감을 유지하되 과하지 않게 주의를 기울여야 해요.

나는 과거보다 휠씬 더 겁에 질려 있어요.

매매를 시작한 이후로 두려움은 항상 커지고만 있어요.

왜냐하면 이 업계에서의 성공이 얼마나 하루살이와 같은 것인가를 이해하기 때문이죠.

나는 성공하려면 잔뜩 겁을 먹고 있어야 한다는 사실을 인식하고 있죠.

내게 큰 타격을 주는 매매는 언제나 내가 좋은 때를 보낸 후 왔고,

나는 그러한 경험을 통해 중요한 것을 깨달을 수가 있었어요.

내가 변곡점 바로 근처에서 포지션을 잡는 일을 가능하게 하는 매매결정의 과정은

계속 하락하는 장에서 수 주 동안 매수하고 청산하고 하는 일을 반복했어요.

내게 흔한 일이죠.말하자면 적시타가 나올 때까지 여러 번의 시도를 감행한다는 것이에요.

나는 나 자신을 시장의 기회주의자들 중요서도 으뜸가는 기회주의자라고 생각해요.

무슨 말이냐 하면, 만약 내게 시장에 관한 한 가지 생각이 형성되면,

나는 그 생각을 매우 낮은 위험부담을 안고 구현하려고 한다는 거에요.

여러 번 반복해서 나의 생각이 그릇됐다고 판명되거나, 내가 내 견해를 바꾸게 될 때까지 말이에요.

나는 변곡점에서 가장 큰 돈이 형성된다고 믿고 있어요.

사람들은 천장이나 바닥을 잡으려다 큰코 다친다고 말하죠.

추세의 중간에 뛰어올라야 돈을 벌 수 있다고들 하는데,

내 경우에는 12년 동안 이 업계에 종사하면서

추세의 중간에서는 기회를 놓치기 일쑤였지만 많은 천장과 바닥을 잡아봤거든요

.시장에 큰 움직임이 있을 때 그 중간에 뛰어올라

이익을 내려고 시도하는 추세추종자가 있다면

그에게는 매우 넓은 손절의 폭이 필요하죠

. 하지만 나는 그렇게 큰 폭의 손절을 설정하는 것에 편안함을 느낄 수가 없어요.

또한 시장이 추세를 형성하는 기간은 전체의 15퍼센트에 불과하거든요. 나머지 기간은 횡보하죠.

무엇이 내가 남들과 다르게 만들었다고 생각하면

내 생각에는 현 시점까지 발생한 모든 것을 지난 역사로 취급할 수 있는 능력이

나의 강점 같아요.

나는 3초 전에 시장에서 저지른 실수에 대해서도 별로 연연해 하지 않거든요

. 내가 정말 염려하는 점은

‘다음부터 나는 무엇을 할 것인가’ 이죠.

한 시장에 감정적으로 집착하는 일이 없도록 노력하는 거에요.

또한 나의 현 시점의 매매 의견이

내가 시장에 대해 언론에서 했던 말로 인해 영향을 받는 일이 없도록 하죠.

자신의 포지션에 대해 의리를 지키지 않는 행동이 중요해요

. 그래야만 폭넓게 열린 이성적 시야를 가질 수 있고,

그런 시야가 있어야만 정말로 무슨 일이 일어나고 있는지 감지해 낼 수 있으니까요

. 말하자면 매매에 임할 때 나의 그런 요소는 편견이 전혀 없는 깨끗한 정신을 가지게 하고,

그런 정신이 있어야 특정 시장에 관한 옳은 예상을 골라낼 수가 있어요

.모든 것은 만들어지는 시간보다 파괴되는 시간이 수백 배 빠르거든요.

나는 항상 가격이 먼저 움직이고 펀더멘털은 뒤따라온다고 믿어요.

그리고 시간의 중요성에 대한 것이 있어요.

나는 매매할 때 가격에 대한 스탑만을 사용하는 것이 아니라

시간에 대한 스탑도 사용해요.

시장에서 가격의 돌파가 있어야 한다고 생각하는데,

그것이 발생하지 않는다면 돈을 잃지 않아도 대부분은 시장에서 빠져 나오죠.

사람들은 대중이라는 무리를 깨고 나아가야 평범한 사람 그 이상이 될 수 있다는 사실을 믿으려 하지 않아요.

승리했을 때의 희열과 실패했을 때의 고통이 비슷한 크기의 감정적 경험이라면,

그 두 경험을 연달아 겪어 보는 것도 괜찮을 것 같군요.

그 만큼 살아있음을 실감하게 하는 것은 아마 없을 거에요

. 매매는 생존해 있다는 사실을 강렬하게 느끼게 해주죠

. 감정적으로 극과 극을 오가거든요

.평범한 트레이더들에게 해주고 싶은 조언은 돈을 따야 한다는 생각에 집착하지 말아야 해요.

그보다 가진 것을 어떻게 방어할 것인가에 몰두해야 하죠.

폰 존스는 충격적 매매경험이 한번 있고 난 후에야

그는 자신의 마음 깊숙이 위험관리의 중요성을 영구히 새겨 놓았다.

그는 매매에 임할 때

이 매매로 얼마나 벌 수 있을까를 생각하지 않고

, 얼마를 잃을 가능성이 있을까에 대해서만 생각한다.

‘시장에 다시 진입하는 것이 시장에 빠져 나오는 것보다 항상 더 쉽거든요’

라고 말했다.존스는 시장이 자신의 포지션의 역방향으로 가기 시작하면

다시 방향을 바르게 잡을 때까지 포지션의 크기를 계속 줄여 나간다.

그렇게 함으로써 그가 최소의 매매를 하는 때는 최악의 매매를 하는 때와 시기가 같게 된다.

연속해서 큰 수익을 올리는 때는 자신을 과신하는 오류를 범하지 않으려

특별히 주의를 기울인다.

존스는 ‘매매에서 가장 중요한 수칙은 방어를 훌륭히 해내는 것이죠.

멋진 공격이 아니에요’ 라는 말로 리스크 관리의 중요성을 강조했다

시장의 마법사들-폴 튜더 존스 |

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