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전설의 선물 트레이더 래리 하이트 어록 2012/07/06 00:03

화강

래리 하이트

배팅하지 않으면 딸 수 없다.

침을 다 잃으면 배팅할 수 없다.

유리한 확률을 얻는 방법을 개발할 수 있으리라는 믿음은 어 떻게 해서 생겨나요?

그 당시 모든 것을 이해했다고 생각하지는 않지만 세월이 흐 르면서 나는 시장이 비효율적이라고 인식하게 됐죠. 내게 경 제학자인 친구가 한 명 있어요. 그 친구는 나에게 마치 아이 에게 말하듯 내가 시도하는 것이 왜 무익한지에 대해 설명하 곤 했죠. 시장이 효율적이기 때문에 안 된다는 거예요. 나는 내게 “시장은 효율적이다.” 하고 말한 사람치고 가난하지 않 은 사람이 없다는 사실을 알 수 있었어요. 내 친구는 내가 돈 을 따는 컴퓨터 시스템을 개발할 수 있다면 다른 사람은 가만 있겠느냐, 그러면 그 모든 시스템들은 서로 쓸모없게 된다, 이렇게 주장했죠.

그 친구 분의 주장에서 잘못된 점은 무엇인가요?

사람들은 변하지 않는다는 사실이에요.

그렇기 때문에 이 게 임이 계속될 수 있고요.

요점은 인간은 언제나 똑같기 때문에, 만약 뒷북치는 일을 예 방하는

매우 엄격한 방법을 사용한다면 과거 데이터에 적용 해 시험해봄으로써

미래에 어떻게 작동할지를 추측할 수 있 다는 사실이에요. 그것이 우리가 가진 기술이에요.

추세추종 시스템을 사용하는 많은 펀드매니저들이 있고,

그 들 중 상당수의 사람들은 시스템의 신호를 충실히 따르죠.

그 렇다면 무엇이 민트를 그들과 다르게 만들었을까요?

어떻게 업계 평균을 훨씬 상호ㅚ하는 수익/위험 비율을 달성할 수 있었죠?

왜냐하면 우리는 우리들이 잘 모른다는 사실을 잘 알고 있기 때문이에요.

어떤 정보를 가지고 있든,

그리고 무엇을 하든 인간은 오류를 범할 수 있어요.

1억 달러를 상회하는 부를 축 적한 친구가 한 명 있는데,

그 친구가 내게 두 가지를 가르쳐 줬죠.

첫째, 매매의 관점에서 볼 때 몰빵을 하지 않는다면 인 생은 꼬이지 않을 것이다.

둘째, 발생할 수 있는 최악의 결과 를 안다면 엄청난 자유를 얻을 것이다.

이 가르침이 전하는 진실은 발생할 수익을 계량화 할 수는 없지만 발생 가능한 위 험은 계량화 할 수 있다는 것이죠.

민트 투자신탁에서 사람들이 지키는

첫째 규칙은 어떤 매매 에서도 전체 자산의 1퍼센트 이상을 위험에 노출하지 말라는 것이에요.

단지 1퍼센트의 위험만을 용인함으로써 나는 개별 매매에 중립적인 마음가짐을 가지게 돼요.

위험을 작고 고르 게 지속하는 일은 절대적으로 중요한 일이에요.

민트 투자신탁이 실천하는 두 번째 규칙은 항상 추세를 따르 고,

우리가 만든 시스템을 결코 거역하지 않는다는 것이죠.

사실 누구도 시스템을 거역할 수 없다는 합의서를 써놨어요.

매매는 항상 똑같아요.

그래서 민트에서는 해로운 매매가 결 코 발생하지 않았죠.

매매나 배팅에는 네 종류가 있어요.

이 로운 배팅, 해로운 배팅, 돈 따는 배팅, 돈 잃는 배팅이죠.

대 부분의 사람들은 돈 잃는 배팅을 해로운 배팅이라고 생각하 는데,

이는 명백히 잘못된 생각이에요.

이로운 배팅에서도 돈 을 잃을 수 있거든요.

만약 어떤 배팅의 확률이 50대 50이고,

1달러를 잃을 위험에 2달러를 따는 조건이라며,

잃게 되더라 도 이 배팅은 이로운 배팅이죠.

이런 매매나 배팅을 많이 하 면 결국 이기게 되어있어요.

위험을 줄이기 위해 민트에서 실천하는 세 번째 규칙은 분산 이죠.

우리는 두가지 방법으로 분산 투자를 실천하고 있어요.

첫째, 우리는 다른 어떤 펀드매니저보다 세계 도처의 다양한 시장에서 매매하고 있을 거에요.

둘째, 우리는 가장 뛰어난 시스템 하나만을 사용하지 않아요.

균형을 확보하기 위해 단 기 목표에서 장기 목표까지 아우르는

서로 다른 많은 시스템 들을 사용하죠.

이들 시스템의 일부는 그렇게 좋은 실적을 거 두지 못해요.

하지만 상관 없죠

이 시스템의 존재 목적이 좋은 실적에 있는 게 아니니까요.

위험관리를 위해 민트가 실천하는 네 번째 규칙은 변동성에 주의를 기울이는 것이죠.

시장의 변동성이 너무 커서 예상한 수익/위험 비율이 부정적으로 왜곡될 때 그 시장에서 나와 버려요.

마지막으로 해주실 말씀이 있다면 한 말씀 해주시겠어요?

나는 매매에서뿐만 아니라 인생도 승리하기 위해 두 개의 기 본 규칙을 갖고 있어요.

배팅하지 않으면 딸 수 없다.

침을 다 잃으면 배팅할 수 없다.

하이트는 위험을 다음 네 가지 기본 원칙을 적용하여 엄정히 관리하고 있다.

1그의 시스템은 절대 시장의 추세에 역행하여 매매하지 않는 다.

이에 대한 예외는 없고, 그는 항상 자신의 시스템을 따른 다.

2각각의 매매에 허락되는 최대 리스크는 전체 자산의 1퍼센 트 이내로 제한된다.

3민트 투자신탁은 분산 투자를 최대한 시행한다.

첫째, 그들 의 시스템은 실제로 많은 개별 시스템들로 구성돼 있다.

각각 의 개별 시스템은 수익률뿐만 아니라 상호 연관성의 결여 정 도를 고려하여 선택한다

. 둘째, 민트는 온갖 다양한 시장을 아우르는 매매를 하고 있는데(전체 60개 가까이 된다)

미국 내와 해외 5개국의 각종 거래소들, 그

리고 다양한 종류의 시 장들,

즉 주가지수 시장, 이자율 시장, 통화시장, 원자재 시장, 농산품 시장 등을 아우르는 것이다.

4끊임없이 모든 시장의 변동성을 관찰하여 위험/수익 비율 을 미리 정해놓은 한계를 초과하는 경우

그 시장에서 포지션 을 정리하거나 매매를 일시적으로 중단하는 것이다

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banner 07.07 16:31

넵, 잘 보고 갑니다.
행복하고 마술 같이 경이롭고 환상적인 토욜 보내세요... ㅎㅎㅎ.
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화강 07.09 10:36
ㅎㅎㅎㅎㅎ~ㅎㅎ 감사 합니다 요즘 마음 이 편 하네요 덕분에 ~~ 즐거운 인생 , 신고