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■ 은퇴자들의 투자실수 5 가지 2011/01/04 18:30

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■ 은퇴자들의 투자실수 5 가지

누구나 새해에는 많은 계획을 짜며 인생을 설계합니다.
특히 은퇴를 앞둔 분들은 은퇴 계획을 세밀히 잘 짜는 것이 은퇴 이후의 삶을 어떻게 사는지를 결정해주기 때문에 보다 중요합니다.
현실에 부응하고 합리적으로 잘 마련된 은퇴 계획이라도 때로는 많은 가능성을 실현시켜주기도 하지만, 또 한편으로는 불행하게도 많은 기회들이 날아가 버리는 실수가 되기도 합니다.

미국 CBS 머니와치의 투자전문가 Larry Swedroe는 그의 저서 ‘Wise Investing Made Simpler’(현명한 투자가 더 간결함을 만들었다)에서 투자자들에게 은퇴 후 범하기 쉬운 ‘5 가지 실수를 피하라’고 조언한 내용이 있어 여기 정리합니다.

① 주식 수익률은 평균 7 %가 아니다.
통계적으로 지금까지의 주식시장은 연 평균 7 %의 수익을 가져다 줬다.

따라서 많은 투자자들은 주식을 통해 최소 7 % 이상은 벌어들일 것이라고 생각한다.
하지만 과거가 종종 미래에 좋은 안내자역할을 해온 것을 감안하면, 수익률을 계산하는 경우엔 꼭 그렇진 않다.
주식을 통해 들어오는 진짜 수익은 3가지 소스로부터 나온다.

배당금, 배당금성장률, 주가수익률이 바로 그것이다.

지난 2009년 말의 배당금 총 수익은 평균 4.5 %로, 주식시장의 연 평균 수익의 반 가량에 불과했다. 이에 따라 대부분의 경제학자들은 주식을 통해 낼 수 있는 진짜 수익은 4~5 % 수준이라고 예상해왔다. 따라서 재정 계획을 세울 때, 당신이 주식을 통한 수익의 가이드라인을 7 %로 생각한다면, 목표 치에 미치지 못할 것임을 유의해야 한다.

② 은퇴 후 수입, 은퇴 전의 50~70%면 충분하지 않다.
아온 컨설팅과 조지아 주립대학의 연구결과에 따르면, 평균적으로 사람들은 은퇴기간 동안 은퇴 전 수입의 80~90% 정도를 쓰는 것으로 나타났다.
하지만 은퇴에 관한 조사에서는 10명 중 1명이 “은퇴 이후, 은퇴 전 수입의 50 % 이하가 필요할 것”이라고 응답했다. 또 10명 중 3명은 은퇴 전 수입의 50~70 %가 필요하다고 답변했다.
이 같은 결과는 실제 은퇴 후 쓰는 비용과 은퇴 필요 비용을 생각하는 것 간에 차이가 있음을 드러내준다. 무려 80~90 %가 실제보다 과소 평가된 것일지도 모른다.

더군다나 노인의료보험제도에 위기가 닥친다면, 이는 결국 당신이 감당해야 할 의료비가 더 늘어날 것이란 뜻을 담고 있는 것이다. 따라서 은퇴 계획을 짤 때, 당신은 은퇴 전 수입의 100 %가 필요하다고 가정하고 계획을 짜야 한다.

③ 기대수명은 74~79세? 아니다.
기대수명을 예측하는 것은 사람들이 은퇴를 준비하면서 범하는 가장 흔한 잘못이다.
하지만 요즘 사람들은 단지 오래 사는 것만은 아니란 점을 기억하다.

기대수명은 나이가 들수록 점점 늘어난다. 태어났을 때, 남성의 평균 기대수명은 74세이지만 65세까지 사는 남성의 기대수명은 평균 81세다.
또 여성의 경우, 태어났을 때 평균 기대수명은 79세이지만, 65세 여성의 평균 기대수명은 83세이다.

④ 인플레이션의 위험은 낮다고 생각하지 마라.
일단 당신이 은퇴하게 되면, 인플레이션의 위험은 증가한다고 봐야 한다.

왜냐하면 당신은 더 이상 “생활비가 늘어나는 것을 상쇄할 만큼, 급여가 늘어난다”고 확신할 수가 없기 때문이다. 더욱이 많은 연금계획들은 인플레이션과 연동되지 않으며 대부분의 채권은 인플레이션 위험을 갖고 있기 때문이다. 따라서 은퇴한 투자자들이 적어도 TIPS(물가연동채권)에 투자하는 것을 고려해야 하는 이유다.
물가연동채권(TIPS)은 투자 원금에 물가상승률을 반영한 뒤 그에 대한 이자를 지급하는 채권으로, 인플레이션이 일어나더라도 채권의 실질가치를 보전해준다는 점에서 대표적인 인플레이션 헤지 상품으로 꼽힌다
다른 채권들과 달리 TIPS는 주식과 부정적인 연관관계를 갖고 있다.

TIPS를 보유함에 따라 당신은 보유한 주식들의 위험을 감소시킬 수 있게 된다.

⑤ 은퇴 후 투자는 꼭 보수적일 필요는 없다.
사람들은 대개 은퇴를 하게 되면, 보수적으로 투자하려는 성향이 있어 안전자산으로 이끌리는 경우가 많다. 이런 성향을 갖는 것은 기본적으로는 괜찮지만, 너무 많은 안전자산을 보유하는 것이 꼭 좋다고 볼 수는 없다.

채권의 수익률이 좋지 않을 때 주식이 보다 높은 수익을 가져다 주는 때가 있다.

또한 채권 수익이 인플레이션으로 무너질 때 주식이 장기적인 보호막 역할을 수행하는 경우도 있다.

많은 사람들은 국제적인 투자보다는 국내 투자에 보다 친숙하다.

이는 국제적인 자산이 보다 위험하다고 잘못 판단하고 있기 때문이다. 하지만 당신의 투자 포트폴리오에 국제적인 자산을 넣는 것은 당신 투자자산의 전반적인 위험을 감소시킨다.
값싼 국제주식인덱스펀드를 보유하는 것을 두려워해서는 안 된다.

(참조: http://moneywatch.bnet.com/retirement-planning/article/5-retirement-mistakes-to-avoid/460321/)

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잔치국시 01.04 19:33
잘 보았습니다..... 신고
banner 01.04 22:12
넵, 국시 씨... 잘 보셨다니 참 고맙습니다...
새해 대박은 물론 복 많이 지으시고 건강한 행복 누리셈... ㅎㅎㅎ.
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