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야선시장과 정규 선물시장과의 상관성 2010/10/21 20:13

일성50만

우리 선물시장은 외국인이 거의 장악하고 있다고 해도 과언이 아니다.

야선은 거의 미국의 경제지표및 기업실적 발표와 정(+)의 관계를 가지고

움직이고 있다.

이것과 관련한 통계를 뽑아서 연구해 보는 것도 의미가 있으리라 생각된다.

다만 경험적, 체감적인 느낌으로는 거의 같은 방향이 아닐까 하는 생각이 든다.

이러한 맥락에서 야간선물 시장과 정규시장과의 상관성을 연구해 보는 것도

의미가 있으리라 생각이 되어

12월 선물에 대하여 거래가 시작된 9월10일 부터 오늘까지 양시장의 지수를 비교해

보았다.

예상대로 유의미(有意味)한 결과가 나왔다.

거래일 27일 중에서

야선지수가 다음날 정규장에 적중한 날이 14일이고

종가는 틀렸지만 시가만 적중한 날은 7일

종가만 적중한 날은 1일

약한장(야선이 +0, +0.05상승한날)으로 하락한 날은 2일

완전하게 틀린 날은 3일로써

완전하게 틀린 날을 제외한 상관성은 88.9%에 달하였다.

최소한 시가부분을 적중한 날은 77.8%에 달하고 있다.

상당부분 야선시장의 분위기가 정규시장에 반영되고 있다는 것을 증명하고 있다.

이러한 결과는 외국인이 우리의 파생시장을 거의 장악하고 있다는 반증이 아닐까 생각한다.

조사한 날중 완전 틀린 날도 외국인의 전날 야선에서의 매매동향을 파악해보면

어떤 상관관계가 있으리라고 생각된다.

이젠 야선시장은 투자의 바로미터가 되어야 할 것 같다.

특히 외국인의 야선에서의 매매동향은 지수와 더불어 계속 통계수치로 자료를 만들어 가면

다음날 투자의 방향타 역활을 충분히 할 수 있을리라 생각된다.

오늘 시장도 아침에 상승으로 시작하였으나 외국인의 현,선물 양매도로 베이시스를

약화시켜 프로그램 차익거래 매물이 쏟아져 나오며 상당한 하락커브를 그리다

오후에 매수로 돌아서면서 반등으로 장이 끝났다.

그런데 외국인은 이미 전날 야선에서 순매도를 보임으로써 다음날 하락파동을 예고하고 있었다.

이러한 외국인의 선행 행동지표와 야선지수를 잘 활용하면 투자에 큰 도움이 될 것이다.

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