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아이센스, '유럽 CGM 시장 침투를 위한 성장통' 목표가 35,000원 - 미래에셋증권 2026/11/12 17:15

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미래에셋증권에서 12일 아이센스(099190)에 대해 '유럽 CGM 시장 침투를 위한 성장통'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 160.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 아이센스 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 아이센스(099190)에 대해 '3Q26 매출 865억원(10% YoY)으로 시장 기대치 부합. 영업이익은 38억원(314% YoY, OPM 4.4%)으로 시장 기대치 하회. 가장 큰 투자포인트인 CGM 수출이 49억원(-16% QoQ)으로 저조. 2Q26 Agamatrix 및 핀란드 초도 물량 선적(약 30억원)의 기저효과가 주 원인. 3Q26 실적은 다소 아쉽지만, 4Q26 터키(보험등재), 사우디·UAE·오만·덴마크·인도(출시), 헝가리(OTC 출시), '27년에는 LifeScan PL 제품(출시)가 예정되어 있어 CGM 글로벌 확산 전략은 계획대로 진행될 예정. CGM 시장은 미국을 제외한 대부분의 국가에서 이제 개화되기 시작한 초기 시장. 이제 '27년부터 본격적으로 시장에 침투하는 시기인 만큼 장기적이며 관대한 시선이 필요함. '27년 CGM 매출은 582억원(44% YoY, 매출비중 15%)까지 확대될 것. 27년 실적은 매출 3,758억원(9% YoY), 조정 EBITDA 375억원(마진 10%)를 기록할 것으로 예상.'라고 분석했다.

◆ 아이센스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 40,000원 -> 35,000원(-12.5%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 김충현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2026년 07월 28일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 40,000원 대비 -12.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 26년 02월 11일 32,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 02월 19일 최고 목표가인 40,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 35,000원을 제시하였다.

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