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롯데웰푸드, '좋아진 내용에 그대로인 밸류는 저평가' 목표가 175,000원 - 교보증권 2026/11/12 10:44

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교보증권에서 12일 롯데웰푸드(280360)에 대해 '좋아진 내용에 그대로인 밸류는 저평가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 175,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 롯데웰푸드 리포트 주요내용
교보증권에서 롯데웰푸드(280360)에 대해 '3분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1.17조원(YoY 2%), 899억원(YoY 30%)으로 시장 기대치 부합. 국내는 상반기 대비 3배 이상 원부자재 부담(포장재, 원가) 영향에도 구조적 개선 활동으로 선방한 실적. 해외는 가격 인상 효과, 투입가 하락 영향으로 견조했음. 당사 추정치 대비 국내 수익성은 하회, 해외 수익성은 상회함. 예상 대비 국내 원부자재 부담이 컸던 것으로 파악됨. 다만, 현재 환율이 우호적인 상황이고(10원 하락시 영업이익 20 억원 내외 개선 추산), 국내 가격 인상을 검토할 가능성이 높은 상황임. 해외는 이미 가격 인상 효과, 푸네 공장 가동률 상승, 코코아 투입가 하락이 맞물리며 수익성이 견조한 흐름을 유지하고 있음. 해외도 4Q26~1Q27 추가적인 가격 인상을 검토 중임. 해외는 가격 인상에도 판매량이 견조하게 유지되고 있는 점 역시 주목해야 한다고 판단. 현재 주가는 27 년 예상 기준 7배에 불과하며, 과거 대비 변화한 내용 대비 밸류에이션은 그대로인 상황. 12개월 Fwd P/E는 과거 5개년 평균 9.9배 수준에 거래된 바 있음.'라고 분석했다.

◆ 롯데웰푸드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 175,000원 -> 175,000원(0.0%)
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 175,000원은 2026년 10월 12일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 175,000원과 동일하다.

◆ 롯데웰푸드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 172,500원, 교보증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 175,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 172,500원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 172,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 168,750원 대비 2.2% 상승하였다. 이를 통해 롯데웰푸드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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