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지역난방공사, '시장 컬러에 맞는 배당주로 변화' 목표가 104,000원 - 유진투자증권 2026/11/11 10:49

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유진투자증권에서 11일 지역난방공사(071320)에 대해 '시장 컬러에 맞는 배당주로 변화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 104,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 지역난방공사 리포트 주요내용
유진투자증권에서 지역난방공사(071320)에 대해 '목표주가를 104,000원('27F BPS 의 0.5배)으로 하향하며 투자의견 BUY를 유지함. '22~'23년 열사업 부문에서 발생한 초과손실 정산(‘22년 4천억원, ‘23년 2천억원)이 조만간 마무리되는 점을 감안하면, 향후에는 투자보수 수준의 실적이 유지될 것으로 판단. 이에 따라 배당수익률 5%(적정투자보수율 수준)를 기준으로 목표주가를 산정. 3Q26 실적은 시장 기대를 하회했으나, 이미 올해 누적 영업이익만으로도 중장기 재무관리계획의 연간 전망을 상회한 상태'라고 분석했다.

◆ 지역난방공사 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 120,000원 -> 104,000원(-13.3%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 황성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 104,000원은 2026년 08월 11일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 -13.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 25일 128,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 104,000원을 제시하였다.

◆ 지역난방공사 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 116,333원, 유진투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 104,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 116,333원 대비 -10.6% 낮으며, 유진투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 110,000원 보다도 -5.5% 낮다. 이는 유진투자증권이 지역난방공사의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 116,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 131,667원 대비 -11.6% 하락하였다. 이를 통해 지역난방공사의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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