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CJ제일제당, '더디지만 방향은 회복세' 목표가 260,000원 - 한화투자증권 2026/11/11 08:57

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한화투자증권에서 11일 CJ제일제당(097950)에 대해 '더디지만 방향은 회복세'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 260,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ CJ제일제당 리포트 주요내용
한화투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 '2026년 3분기 CJ대한통운 제외 매출액은 4조 2,300억원(+5.7% YoY, F&C 제외 기준), 영업이익은 2,030억원(+6.9%, OPM 4.8%)으로 컨센서스 영업이익(2,049억원)에 부합했다. 2026년 4분기 CJ대한통운 제외 매출액은 4조 631억원(+2.2%), 영업이익은 1,908억원(+37.6%, OPM 4.7%)을 예상한다. 2027년 CJ대한통운 제외 매출액은 16조 7,757억원(+1.6%), 영업이익은 7,720억원(+9.6%)으로 외형보다 이익 성장이 두드러질 전망이다. 외형 성장률은 낮지만 식품의 가격 정상화와 바이오 수익성 회복을 바탕으로 전사 이익은 점진적인 회복세를 이어갈 전망이다. '라고 분석했다.

◆ CJ제일제당 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 260,000원 -> 260,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2026년 08월 21일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 260,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 26년 01월 14일 210,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 04월 02일 최고 목표가인 300,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 260,000원을 제시하였다.

◆ CJ제일제당 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 273,846원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 260,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 273,846원 대비 -5.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 240,000원 보다는 8.3% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 CJ제일제당의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 273,846원은 직전 6개월 평균 목표가였던 286,765원 대비 -4.5% 하락하였다. 이를 통해 CJ제일제당의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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