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스튜디오드래곤, '이제 편성만 확실히 돌아와주면 된다' 목표가 31,000원 - 유진투자증권 2026/11/06 17:01

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유진투자증권에서 06일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '이제 편성만 확실히 돌아와주면 된다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 31,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
유진투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '3분기 매출액은 1,590억원(+16.5%yoy), 영업이익은 151억원(+44.4% yoy)으로 시장 컨센서스 부합. 3분기 방영회차는 60회(TV 38회, OTT 22회)로 전년대비 방영회차 감소하며 편성매출 부진했지만, 넷플릭스 오리지널 대작 <천천히 강렬하게> 전 회차 납품 및 <포핸즈>, <내일도 출근!> 등 선판매 기반 해외매출 확대되며 판매매출이 큰폭으로 증가해 외형과 수익성 견인. 4분기 예상 방영회차는 52회로 전년대비 방영회차 감소하며 외형과 수익성 모두 둔화될 것으로 예상하지만, <100일의 거짓말> 등 주요작 선판매 확대에 더해 3분기 이연된 구작 반영되며 안정적 실적 기록할 것으로 전망. 아직 편성은 불확실한 상황이지만, 지금까지는 판매매출이 전사 실적 성장을 견인해왔다면, 올해 하반기 캡티브 채널의 TV광고 반등을 바탕으로 내년은 판매매출이 안정적 성장세 이어가는 가운데 편성 회복에 따른 실적 개선 기대. 투자의견, 목표주가 유지'라고 분석했다.

◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 31,000원 -> 31,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 이현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 31,000원은 2026년 08월 07일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 31,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 14일 55,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 02월 06일 최고 목표가인 58,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 31,000원을 제시하였다.

◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 34,125원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 31,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 34,125원 대비 -9.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 30,000원 보다는 3.3% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 스튜디오드래곤의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 34,125원은 직전 6개월 평균 목표가였던 56,231원 대비 -39.3% 하락하였다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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