¸Þ½ÅÀú¼Óº¸
¼¿Æ®¸®¿Â, '2027³â »êµµÁî¿Í ºñ±³Çغ¸ÀÚ' ¸ñÇ¥°¡ 300,000¿ø - NHÅõÀÚÁõ±Ç
2026/10/28 10:49
NHÅõÀÚÁõ±Ç¿¡¼ 28ÀÏ ¼¿Æ®¸®¿Â(068270)¿¡ ´ëÇØ '2027³â »êµµÁî¿Í ºñ±³Çغ¸ÀÚ'¶ó¸ç ÅõÀÚÀÇ°ß 'BUY'ÀÇ ½Å±Ô ¸®Æ÷Æ®¸¦ ¹ßÇàÇÏ¿´°í, ¸ñÇ¥°¡ 300,000¿øÀ» ³»³õ¾Ò´Ù. ÀüÀÏ Á¾°¡ ±âÁØÀ¸·Î º¼ ¶§, ÀÌ Á¾¸ñÀÇ ÁÖ°¡´Â ¸ñÇ¥°¡ ´ëºñ 59.1%ÀÇ Ãß°¡ »ó½Â¿©·ÂÀÌ ÀÖ´Ù´Â Çؼ®ÀÌ °¡´ÉÇÏ´Ù.
¡ß ¼¿Æ®¸®¿Â ¸®Æ÷Æ® ÁÖ¿ä³»¿ë
NHÅõÀÚÁõ±Ç¿¡¼ ¼¿Æ®¸®¿Â(068270)¿¡ ´ëÇØ '3ºÐ±â ¿¬°á ¸ÅÃâ 1Á¶5,755¾ï¿ø(+53% y-y) ¹× ¿µ¾÷ÀÌÀÍ 5,253¾ï¿ø(+74% yy, OPM 33%) ±â·Ï. ±âÁ¸ ÀáÁ¤½ÇÀû ¹ßÇ¥ÇÏ¿´±â¿¡ ½ÇÀû Ãø¸é Å« À̽´´Â ¾øÀ½. ÅõÀÚÀÇ°ß Buy À¯Áö, ¸ñÇ¥ÁÖ°¡ 30¸¸¿øÀ¸·Î 11% »óÇâ. ÀÌ´Â 1) ¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç ½ÃÁ¡ º¯°æ(EBTIDA: 2026³â¡æ2027³â), 2) Ÿ±ê ¸ÖƼÇà ÇÏÇâ(30¹è¡æ26¹è) ¹Ý¿µ. '27³â ¸ÅÃâ 6.7Á¶¿ø(+20% y-y) ¹× ¿µ¾÷ÀÌÀÍ 2.4Á¶¿ø(+28% y-y, OPM 36%) Àü¸Á. ³»³â EV/EBITDA´Â 17¹è·Î, ¿ª»çÀû ÇÏ´Ü(20¹è) º¸´Ù ³·À½. ¶ÇÇÑ, ±Û·Î¹ú ½Ã¹Ð·¯ °æÀï»ç(»êµµÁî, ¹ÙÀÌ¿ÀÄÜ) 16¹è¿Í À¯»ç. ´Ù¸¸, °æÀï»çµéÀº '27³â ¸ÅÃâ ¼ºÀå·ü +5~6%, ¸¶ÁøÀ² 10~20% ÃßÁ¤. Áï, ¼¿Æ®¸®¿ÂÀº ÇÇ¾î ´ëºñ ¾ÐµµÀûÀÎ ¼ºÀ强°ú ¼öÀͼº ±â´ë, ±¸Á¶ÀûÀÎ ÇÁ¸®¹Ì¾ö ¹Ýµå½Ã ÇÊ¿ä. ÇöÀç ¼¿Æ®¸®¿Â ¼½ÅÍ ¼Ò¿Ü ±¹¸é¿¡ µû¸¥ ¸íÈ®ÇÑ ÀúÆò°¡ Áö¼Ó, °ø°ÝÇü ¹æ¾îÁַμ ¸Å·ÂÀûÀÎ Á¾¸ñ Á¦½Ã'¶ó°í ºÐ¼®Çß´Ù.
¡ß ¼¿Æ®¸®¿Â Á÷Àü ¸ñÇ¥°¡ ´ëºñ º¯µ¿
- ¸ñÇ¥°¡ »óÇâÁ¶Á¤, 270,000¿ø -> 300,000¿ø(+11.1%)
- NHÅõÀÚÁõ±Ç, ÃÖ±Ù 1³â ¸ñÇ¥°¡ »ó½Â
NHÅõÀÚÁõ±Ç Çѽ¿¬ ¾Ö³Î¸®½ºÆ®°¡ ÀÌ Á¾¸ñ¿¡ ´ëÇÏ¿© Á¦½ÃÇÑ ¸ñÇ¥°¡ 300,000¿øÀº 2026³â 10¿ù 23ÀÏ ¹ßÇàµÈ NHÅõÀÚÁõ±ÇÀÇ Á÷Àü ¸ñÇ¥°¡ÀÎ 270,000¿ø ´ëºñ 11.1% Áõ°¡ÇÑ °¡°ÝÀÌ´Ù. ÃÖ±Ù 1³â µ¿¾È ÀÌ Á¾¸ñ¿¡ ´ëÇØ NHÅõÀÚÁõ±ÇÀÌ Á¦½ÃÇÑ ¸ñÇ¥°¡¸¦ »ìÆ캸¸é, 25³â 11¿ù 05ÀÏ 230,000¿øÀ» Á¦½ÃÇÑ ÀÌÈÄ »ó½ÂÇÏ¿© À̹ø¿¡ »õ·Î¿î ¸ñÇ¥°¡ÀÎ 300,000¿øÀ» Á¦½ÃÇÏ¿´´Ù.
¡ß ¼¿Æ®¸®¿Â ¸ñÇ¥°¡ ÄÁ¼¾¼½º ºñ±³
- Æò±Õ ¸ñÇ¥°¡ 282,222¿ø, NHÅõÀÚÁõ±Ç ±àÁ¤Àû Æò°¡
- Áö³ 6°³¿ù ´ëºñ Àüü ÄÁ¼¾¼½º ³«°üÀû º¯È
- ¸ñÇ¥°¡ »óÇâÁ¶Á¤ Áõ±Ç»ç 3°³
¿À´Ã NHÅõÀÚÁõ±Ç¿¡¼ Á¦½ÃÇÑ ¸ñÇ¥°¡ 300,000¿øÀº ÃÖ±Ù 6°³¿ù Àüü Áõ±Ç»ç Æò±Õ ¸ñÇ¥°¡ÀÎ 282,222¿ø ´ëºñ 6.3% ³ôÁö¸¸ Àüü Áõ±Ç»ç Áß ÃÖ°í ¸ñÇ¥°¡ÀÎ DSÅõÀÚÁõ±ÇÀÇ 320,000¿ø º¸´Ù´Â -6.2% ³·´Ù. ÀÌ´Â NHÅõÀÚÁõ±ÇÀÌ Å¸ Áõ±Ç»çµéº¸´Ù ¼¿Æ®¸®¿ÂÀÇ ÁÖ°¡¸¦ ºñ±³Àû ±àÁ¤ÀûÀ¸·Î Æò°¡ÇÏ°í ÀÖÀ½À» ÀǹÌÇÑ´Ù.
Âü°í·Î ÃÖ±Ù 6°³¿ù Àüü Áõ±Ç»çÀÇ Æò±Õ ¸ñÇ¥°¡ÀÎ 282,222¿øÀº Á÷Àü 6°³¿ù Æò±Õ ¸ñÇ¥°¡¿´´ø 268,571¿ø ´ëºñ 5.1% »ó½ÂÇÏ¿´´Ù. À̸¦ ÅëÇØ ¼¿Æ®¸®¿ÂÀÇ ÇâÈÄ ÁÖ°¡¿¡ ´ëÇÑ Áõ±Ç»çµéÀÇ ÀüüÀûÀÎ ºÐ¼®ÀÌ ³«°üÀûÀÓÀ» ¾Ë ¼ö ÀÖ´Ù.
¡ß ¼¿Æ®¸®¿Â ¸®Æ÷Æ® ÁÖ¿ä³»¿ë
NHÅõÀÚÁõ±Ç¿¡¼ ¼¿Æ®¸®¿Â(068270)¿¡ ´ëÇØ '3ºÐ±â ¿¬°á ¸ÅÃâ 1Á¶5,755¾ï¿ø(+53% y-y) ¹× ¿µ¾÷ÀÌÀÍ 5,253¾ï¿ø(+74% yy, OPM 33%) ±â·Ï. ±âÁ¸ ÀáÁ¤½ÇÀû ¹ßÇ¥ÇÏ¿´±â¿¡ ½ÇÀû Ãø¸é Å« À̽´´Â ¾øÀ½. ÅõÀÚÀÇ°ß Buy À¯Áö, ¸ñÇ¥ÁÖ°¡ 30¸¸¿øÀ¸·Î 11% »óÇâ. ÀÌ´Â 1) ¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç ½ÃÁ¡ º¯°æ(EBTIDA: 2026³â¡æ2027³â), 2) Ÿ±ê ¸ÖƼÇà ÇÏÇâ(30¹è¡æ26¹è) ¹Ý¿µ. '27³â ¸ÅÃâ 6.7Á¶¿ø(+20% y-y) ¹× ¿µ¾÷ÀÌÀÍ 2.4Á¶¿ø(+28% y-y, OPM 36%) Àü¸Á. ³»³â EV/EBITDA´Â 17¹è·Î, ¿ª»çÀû ÇÏ´Ü(20¹è) º¸´Ù ³·À½. ¶ÇÇÑ, ±Û·Î¹ú ½Ã¹Ð·¯ °æÀï»ç(»êµµÁî, ¹ÙÀÌ¿ÀÄÜ) 16¹è¿Í À¯»ç. ´Ù¸¸, °æÀï»çµéÀº '27³â ¸ÅÃâ ¼ºÀå·ü +5~6%, ¸¶ÁøÀ² 10~20% ÃßÁ¤. Áï, ¼¿Æ®¸®¿ÂÀº ÇÇ¾î ´ëºñ ¾ÐµµÀûÀÎ ¼ºÀ强°ú ¼öÀͼº ±â´ë, ±¸Á¶ÀûÀÎ ÇÁ¸®¹Ì¾ö ¹Ýµå½Ã ÇÊ¿ä. ÇöÀç ¼¿Æ®¸®¿Â ¼½ÅÍ ¼Ò¿Ü ±¹¸é¿¡ µû¸¥ ¸íÈ®ÇÑ ÀúÆò°¡ Áö¼Ó, °ø°ÝÇü ¹æ¾îÁַμ ¸Å·ÂÀûÀÎ Á¾¸ñ Á¦½Ã'¶ó°í ºÐ¼®Çß´Ù.
¡ß ¼¿Æ®¸®¿Â Á÷Àü ¸ñÇ¥°¡ ´ëºñ º¯µ¿
- ¸ñÇ¥°¡ »óÇâÁ¶Á¤, 270,000¿ø -> 300,000¿ø(+11.1%)
- NHÅõÀÚÁõ±Ç, ÃÖ±Ù 1³â ¸ñÇ¥°¡ »ó½Â
NHÅõÀÚÁõ±Ç Çѽ¿¬ ¾Ö³Î¸®½ºÆ®°¡ ÀÌ Á¾¸ñ¿¡ ´ëÇÏ¿© Á¦½ÃÇÑ ¸ñÇ¥°¡ 300,000¿øÀº 2026³â 10¿ù 23ÀÏ ¹ßÇàµÈ NHÅõÀÚÁõ±ÇÀÇ Á÷Àü ¸ñÇ¥°¡ÀÎ 270,000¿ø ´ëºñ 11.1% Áõ°¡ÇÑ °¡°ÝÀÌ´Ù. ÃÖ±Ù 1³â µ¿¾È ÀÌ Á¾¸ñ¿¡ ´ëÇØ NHÅõÀÚÁõ±ÇÀÌ Á¦½ÃÇÑ ¸ñÇ¥°¡¸¦ »ìÆ캸¸é, 25³â 11¿ù 05ÀÏ 230,000¿øÀ» Á¦½ÃÇÑ ÀÌÈÄ »ó½ÂÇÏ¿© À̹ø¿¡ »õ·Î¿î ¸ñÇ¥°¡ÀÎ 300,000¿øÀ» Á¦½ÃÇÏ¿´´Ù.
¡ß ¼¿Æ®¸®¿Â ¸ñÇ¥°¡ ÄÁ¼¾¼½º ºñ±³
- Æò±Õ ¸ñÇ¥°¡ 282,222¿ø, NHÅõÀÚÁõ±Ç ±àÁ¤Àû Æò°¡
- Áö³ 6°³¿ù ´ëºñ Àüü ÄÁ¼¾¼½º ³«°üÀû º¯È
- ¸ñÇ¥°¡ »óÇâÁ¶Á¤ Áõ±Ç»ç 3°³
¿À´Ã NHÅõÀÚÁõ±Ç¿¡¼ Á¦½ÃÇÑ ¸ñÇ¥°¡ 300,000¿øÀº ÃÖ±Ù 6°³¿ù Àüü Áõ±Ç»ç Æò±Õ ¸ñÇ¥°¡ÀÎ 282,222¿ø ´ëºñ 6.3% ³ôÁö¸¸ Àüü Áõ±Ç»ç Áß ÃÖ°í ¸ñÇ¥°¡ÀÎ DSÅõÀÚÁõ±ÇÀÇ 320,000¿ø º¸´Ù´Â -6.2% ³·´Ù. ÀÌ´Â NHÅõÀÚÁõ±ÇÀÌ Å¸ Áõ±Ç»çµéº¸´Ù ¼¿Æ®¸®¿ÂÀÇ ÁÖ°¡¸¦ ºñ±³Àû ±àÁ¤ÀûÀ¸·Î Æò°¡ÇÏ°í ÀÖÀ½À» ÀǹÌÇÑ´Ù.
Âü°í·Î ÃÖ±Ù 6°³¿ù Àüü Áõ±Ç»çÀÇ Æò±Õ ¸ñÇ¥°¡ÀÎ 282,222¿øÀº Á÷Àü 6°³¿ù Æò±Õ ¸ñÇ¥°¡¿´´ø 268,571¿ø ´ëºñ 5.1% »ó½ÂÇÏ¿´´Ù. À̸¦ ÅëÇØ ¼¿Æ®¸®¿ÂÀÇ ÇâÈÄ ÁÖ°¡¿¡ ´ëÇÑ Áõ±Ç»çµéÀÇ ÀüüÀûÀÎ ºÐ¼®ÀÌ ³«°üÀûÀÓÀ» ¾Ë ¼ö ÀÖ´Ù.
