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에스티팜, '상업화 물량 호조, 중장기 성장 기대감 유효 ' 목표가 130,000원 - 삼성증권 2026/10/28 08:32

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삼성증권에서 28일 에스티팜(237690)에 대해 '상업화 물량 호조, 중장기 성장 기대감 유효 '라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 61.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 에스티팜 리포트 주요내용
삼성증권에서 에스티팜(237690)에 대해 '3Q26 연결 기준 매출액 976억원(+19.1% y-y, -10.1% q-q), 영업이익 157억원(+6.6% y-y, -14.3% q-q) 기록. 상업화 올리고뉴클레오타이드 공급 물량이 견조하게 발생하면서 양호한 실적 기록. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 13만원으로 하향. 상업화 프로젝트 중심의 수주잔고 확대와 적응증 다변화에 따른 중장기 실적 가시성 제고 및 수익성 개선 기대.'라고 분석했다.

◆ 에스티팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 140,000원 -> 130,000원(-7.1%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
삼성증권 서근희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2026년 07월 30일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 140,000원 대비 -7.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 30일 130,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 04월 28일 최고 목표가인 200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 130,000원을 제시하였다.

◆ 에스티팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 179,231원, 삼성증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 130,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 179,231원 대비 -27.5% 낮으며, 삼성증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 140,000원 보다도 -7.1% 낮다. 이는 삼성증권이 에스티팜의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 179,231원은 직전 6개월 평균 목표가였던 185,385원 대비 -3.3% 하락하였다. 이를 통해 에스티팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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