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기업은행, '반가운 NIM 상승' 목표가 25,000원 - 흥국증권 2026/10/27 11:08

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흥국증권에서 27일 기업은행(024110)에 대해 '반가운 NIM 상승'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 기업은행 리포트 주요내용
흥국증권에서 기업은행(024110)에 대해 ''26년 3분기 지배주주순이익은 7,678억원(YoY +2.8%, QoQ +12.3%)으로 컨센서스에 부합(은행별도 순이익 8,011억원, YoY +19.5%). 안정적 자본 관리, '26E 배당수익률 5.7%. 투자의견 Buy, 목표주가 25,000원으로 하향 조정. 최근 금융주 전반의 주가 하락 및 목표주가와의 괴리율을 고려. 목표주가는 12개월 선행 BPS에 목표 PBR 0.6배를 적용. 동사는 현재까지 실적을 발표한 은행들 중 유일하게 NIM이 상승했으며, 4분기에도 추가 NIM 개선과 함께 양호한 탑라인 성장세가 지속될 것으로 판단. 자본비율 개선 속도가 더뎌 배당성향 확대가 어렵다는 점은 아쉬우나, 배당 정책의 지속적인 개선과 5% 수준의 배당수익률을 고려할 필요 있다고 판단.'라고 분석했다.

◆ 기업은행 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 27,500원 -> 25,000원(-9.1%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 상승
흥국증권 유준석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2026년 07월 28일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 27,500원 대비 -9.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 26년 01월 21일 24,500원을 제시한 이후 상승하여 26년 04월 28일 최고 목표가인 27,500원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 25,000원을 제시하였다.

◆ 기업은행 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,353원, 흥국증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 26,353원 대비 -5.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 22,000원 보다는 13.6% 높다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 기업은행의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,353원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,462원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 기업은행의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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