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한국전력, '전력수요와 원전 발전 비중 확대는 중장기 과제' 목표가 38,000원 - 교보증권 2026/10/26 11:39

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교보증권에서 26일 한국전력(015760)에 대해 '전력수요와 원전 발전 비중 확대는 중장기 과제'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한국전력 리포트 주요내용
교보증권에서 한국전력(015760)에 대해 '전력수요 확대에 따른 전력 인프라 확충이 지속될 전망이다. 원전 발전 확대와 연료비 부담 완화에 따른 수익성 개선이 기대된다. 연료가격 변동에 따른 실적 불확실성은 지속되겠으나, 중장기 원전 발전 비중 확대에 따른 발전원가 안정 효과가 예상된다.'라고 분석했다.

◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 43,000원 -> 38,000원(-11.6%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 이상호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2026년 05월 19일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 43,000원 대비 -11.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 19일 56,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 38,000원을 제시하였다.

◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,875원, 교보증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 45,875원 대비 -17.2% 낮으며, 교보증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 40,000원 보다도 -5.0% 낮다. 이는 교보증권이 한국전력의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 68,625원 대비 -33.2% 하락하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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