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빙그레, '성수기는 아쉬워도, 이익은 달라졌다' 목표가 120,000원 - 유안타증권 2026/10/21 11:44

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유안타증권에서 21일 빙그레(005180)에 대해 '성수기는 아쉬워도, 이익은 달라졌다'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 빙그레 리포트 주요내용
유안타증권에서 빙그레(005180)에 대해 '3Q26 연결 매출액은 4,728억원(YoY -1.3%, QoQ +6.9%), 영업이익은 630억원(YoY +6.8%, QoQ -9.7%, OPM 13.3%)으로 시장 컨센서스를 각각 6.2%, 17.8% 하회할 전망이다. 성수기임에도 8~9월 기상 여건과 전년 기저 부담으로 냉동 매출이 역성장하고, 냉장 부문 역시 커피·주스·요거트 판매 부진이 이어질 것으로 예상한다. 단기 실적 하회보다 주목할 부분은 2025년 5.9%까지 하락했던 영업이익률이 2027년 9% 후반으로 회복되는 변화다. 해태아이스크림 통합에 따른 비용 효율화가 이익의 하방을 지지하는 가운데, 미국 중심의 수출 확대는 추가적인 성장 여력을 제공할 전망이다. 수익성 개선의 지속성과 해외 채널 확대 가능성을 고려해 매수 의견을 제시한다.'라고 분석했다.

◆ 빙그레 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 120,000원(최근 1년 이내 신규발행)
유안타증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 120,000원을 제시했다.

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