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롯데웰푸드, '이익 개선의 두 번째 동력' 목표가 165,000원 - 유안타증권 2026/10/21 11:44

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유안타증권에서 21일 롯데웰푸드(280360)에 대해 '이익 개선의 두 번째 동력'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 165,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 롯데웰푸드 리포트 주요내용
유안타증권에서 롯데웰푸드(280360)에 대해 '3Q26 연결 매출액은 1조 2,162억원(YoY +5.1%, QoQ +5.2%), 영업이익은 866억원(YoY +25.1%, QoQ +33.9%, OPM 7.1%)으로 시장 컨센서스에 부합할 전망이다. 국내는 빙과 시장 위축과 유지 부문 매출 감소로 외형 성장세가 제한적이겠으나, 저수익 SKU 축소와 생산·구매 효율화, 전년 동기 ERP 비용 부담에 따른 기저효과로 수익성 개선이 이어질 전망이다. 홈플러스 관련 충당금 약 40억원이 반영됨에도 영업이익 증가율이 매출 성장률을 크게 상회할 것으로 예상한다. 해외는 인도 건·빙과 판매 확대와 카자흐스탄의 가격 인상 효과에 힘입어 매출액이 전년 대비 24.1% 증가할 전망이다. 2027년 연결 매출액은 4조 6,563억원(YoY +3.6%), 영업이익은 2,583억원(YoY +17.0%, OPM 5.5%)으로 추정한다. 외형 성장률보다 높은 이익 증가와 수익성 개선이 지속되는 만큼, 기존 비용 효율화 중심의 이익 회복이 원가와 해외 성장으로 확장되는 구간에 주목할 필요가 있다. 투자의견 BUY, 목표주가 165,000원을 유지한다.'라고 분석했다.

◆ 롯데웰푸드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 165,000원 -> 165,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 손현정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 165,000원은 2026년 08월 10일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 165,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 26년 07월 21일 140,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 165,000원을 제시하였다.

◆ 롯데웰푸드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 171,786원, 유안타증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 165,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 171,786원 대비 -4.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 150,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 롯데웰푸드의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 171,786원은 직전 6개월 평균 목표가였던 156,846원 대비 9.5% 상승하였다. 이를 통해 롯데웰푸드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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