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솔브레인, '높은 반도체 비중, 웨이퍼 증가 직접 수혜' 목표가 540,000원 - 상상인증권 2026/10/14 08:32

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상상인증권에서 14일 솔브레인(357780)에 대해 '높은 반도체 비중, 웨이퍼 증가 직접 수혜'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 540,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 솔브레인 리포트 주요내용
상상인증권에서 솔브레인(357780)에 대해 '3분기 매출액은 3,277억원(+35.9% YoY), 영업이익은 522억원(+51.9% YoY, OPM 15.9%)을 전망하며, 매출액은 컨센서스 소폭 상회, 영업이익은 소폭 하회를 예상한다. 고객사의 웨이퍼 투입량 증가에 따른 출하량 확대와 3분기 판가 인상 효과로 매출 성장은 예상보다 견조할 전망이다. 다만 원화 강세 및 성과급 반영에 더해 디엔에프의 낮은 수익성이 연결 마진을 희석하며 수익성 개선 폭은 제한될 것으로 예상한다. 연말까지의 주요 모멘텀은 신규 펩에 대한 소재 공급사 선정 결과가 될 전망이다. P5와 Y1의 신규 라인의 소재 공급사 선정이 10월부터 연말까지 순차적으로 진행될 예정이며, P4등 기존 선단공정에서의 높은 공급 비중을 감안할 때 동사의 점유율 확대 가능성이 높다고 판단한다. 투자의견 BUY를 유지하며 목표주가를 540,000원으로 상향한다. 반도체 매출 비중이 약 85%에 달하는 만큼 업황 회복에 대한 높은 실적 민감도가 향후 밸류에이션 상승을 뒷받침할 것으로 판단한다.'라고 분석했다.

◆ 솔브레인 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 490,000원 -> 540,000원(+10.2%)
상상인증권 엄우용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 540,000원은 2026년 09월 09일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 490,000원 대비 10.2% 증가한 가격이다.

◆ 솔브레인 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 528,000원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 540,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 528,000원 대비 2.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 600,000원 보다는 -10.0% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 솔브레인의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 528,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 432,900원 대비 22.0% 상승하였다. 이를 통해 솔브레인의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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