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SBS, '3Q 예상 OP 28억원(-78%)' 목표가 18,000원 - 하나증권 2026/10/07 13:56

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하나증권에서 07일 SBS(034120)에 대해 '3Q 예상 OP 28억원(-78%)'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ SBS 리포트 주요내용
하나증권에서 SBS(034120)에 대해 '3분기 예상 매출액/영업이익은 각각 2,351억원(-2% YoY)/28억원(-78%)으로 컨센서 스(78억원)를 하회할 것이다. 별도 TV광고는 +8%로 아시안게임 효과가 좋았는데 손익 관점에서는 중계비 약 80억원이 반영되었다. 그러나, 4분기에는 1회성 요인 없이 TV광고 업황의 반등이 예상되며, 2027년에는 JTBC 이슈의 반사 수혜가 조금씩 확인되면서 반등할 가능 성이 있기에 바닥에 대한 고민을 할 필요가 있다. 이 외 특이사항으로는 1) 인도네시아 MD 미디어 그룹과는 콘텐츠 제작 파트너쉽을 체결하였으며, 2) 등촌동의 건물을 현물출자 하여 데이터센터로 개발하는 신설 법인을 공시했다. 준공은 5년 뒤로 예상된다.'라고 분석했다.

◆ SBS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 18,000원 -> 18,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 이기훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2026년 08월 18일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 18,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 14일 27,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 18,000원을 제시하였다.

◆ SBS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 19,429원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 18,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 19,429원 대비 -7.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 17,000원 보다는 5.9% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 SBS의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 19,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,833원 대비 -24.8% 하락하였다. 이를 통해 SBS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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